泰和新材机构调研纪要

泰和新材机构调研报告 调研日期:2024-05-23 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 2024-05-23 证券事务代表刘建宁,董事会办公室人员 2024-05-23 特定对象调研公司会议室 兴业证券 证券公司 武圣豪,高元甲 华宝基金 基金管理公司 陈龙 东方财富 其它 郭娜 投资者:请简单介绍一个一季度的情况? 答:今年一季度我们的氨纶和芳纶产品从销量上来看都有所增长,氨纶价格下降、销量增长并处理了一些调试产品,对盈利有一些影响。投资者:氨纶一季度和二季度价格变动情况? 答:变动不大。 投资者:现在芳纶涂覆的产线? 答:3000万平的产能。 投资者:芳纶涂覆有没有进行海外开发?答:海外也在做相关测试。 投资者:主要客户的进度? 答:基本都在电池测试阶段,个别实现批量采购。 投资者:间位涂覆还是对位涂覆需求多? 答:目前是间位涂覆多,也有提出对位涂覆要求的。投资者:间位涂覆和对位涂覆成本上会有差距吗?答:对位涂覆的成本要高。 投资者:目前有采购我们原液来涂覆的吗? 答:现在基本没有。早期公司是这种销售模式,现在来看这种模式对涂覆工厂来说没有成本优势,如果要降低成本,最好是在芳纶生产企业周围,这也是我们为什么要进入这个领域的原因。 投资者:3000万平米投资多少?答:几千万吧。 投资者:成立星和公司的目的? 答:主要是推动芳纶涂覆的销售推广,终极目标是达到一定的湿法涂覆市场占有率。 投资者:芳纶涂覆和陶瓷涂覆相比优势在哪里? 答:芳纶涂覆隔膜能够显著提升隔膜的耐热性、安全性、浸润性和抗氧化性。投资者:芳纶涂覆产业化项目投产时间? 答:首批产线投产估计得到今年年底,是个逐步投产的过程。投资者:氨纶是否已经经历过几次这种价格周期? 答:氨纶已经有过几次大的周期波动,现在看在周期底部。投资者:现在行业还有新的扩产计划吗? 答:个别厂家有扩产计划,具体扩产还要看市场情况。投资者:公司氨纶后期的方向? 答:下一步会提升优势品种的产能,并通过技改等提升效率降低成本。 投资者:氨纶优势品种的区别? 答:下游客户和应用领域不一样,属于差别化产品。投资者:氨纶产能建设周期? 答:大约在1年半左右。 投资者:公司氨纶产能主要在宁夏? 答:是的。 投资者:公司芳纶的情况? 答:我们的优势是比较明显的,不论在投资和效率方面都要好于行业水平。虽然现在的市场需求受到一定影响,但是我们的市占率是保持或增长的趋势。 投资者:芳纶有在建项目? 答:有。 投资者:芳纶涂覆隔膜扩产情况?答:现在是建设阶段。 投资者:今年一季度芳纶的业绩有所下滑? 答:是的,销量是增长的,主要是市场竞争和品种结构影响。 投资者:现在芳纶市占率是多少? 答:国内50-70%,国外的市占率还不高,有提升空间。投资者:一季度销量情况? 答:各产品都是增长的。 投资者:芳纶有季节因素影响吗? 答:不是很明显。 投资者:芳纶下游市场比较分散,主要是怎么分布的? 答:间位芳纶在过滤和防护领域大约都各占40%左右,20%左右是在芳纶纸,其余是别的领域;对位芳纶40%左右是光缆领域,汽车 、防护领域各有20%-30%左右,再就是摩擦密封等其他工业领域。投资者:芳纶纸的主要增长领域? 答:新能源汽车的电机绝缘,航空领域的蜂窝结构材料。