泰和新材机构调研纪要

泰和新材机构调研报告 调研日期:2024-05-29 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 2024-05-29 董事会办公室人员 2024-05-29 特定对象调研公司会议室 青岛中骏-黄登,刘津津,孙新艳,吴道滨 投资者:对位芳纶扩产的产能有对应的需求? 答:对位芳纶的产能从全球来看是远大于间位芳纶的,但是从我们公司来说对位的产能还没有间位多,目前扩产的项目也是募投项目,为以后做一些储备。 投资者:我们对位芳纶的技术路线?答:完全是自己研发的。 投资者:成本方面有优势? 答:因为芳纶没有公开数据,间位芳纶我们应该是成本最低的。投资者:设备是国外进口的? 答:现在基本都是国产的。 投资者:现在很多都在上对位芳纶项目,是什么原因? 答:跟政策鼓励有一定关系,同时看到它的市场、价格。 投资者:间位和对位的价格? 答:对位芳纶要比间位芳纶高,每种芳纶应用于不同领域的价格差别也挺大的。投资者:现在在推出一些芳纶制品? 答:对,像芳纶纸、芳纶深加工等。投资者:会整合下游的需求端? 答:芳纶方面我们有产业链建设。投资者:目前的酰氯是裕祥生产的? 答:之前间位芳纶的酰氯我们可以部分生产,因为裕祥不在化工园区,暂时关停,后期另行选址生产。投资者:今年来看营收的增量可能会来自哪? 答:都有。 投资者:营收的增长主要看价格的带动?答:今年看销量影响更大。 投资者:芳纶的客户主要都是国内的? 答:间位的出口比例大约在30-50%之间,对位低一些。投资者:对位主要是芳纶纸? 答:芳纶纸主要用的是间位,对位主要是光缆、汽车胶管、刹车片、离合器片的增强等,还有防护和橡胶增强等领域。投资者:对位对比超高分子聚乙烯? 答:两种都可以应用于防护领域,超高分子聚乙烯主要是更轻,但是不耐高温,在防弹领域主要用于防弹衣;对位芳纶阻燃、耐高温同时不存在塌陷问题,在防弹领域主要用于头盔。 投资者:芳纶的毛利? 答:正常年份在30%左右。 投资者:对位的毛利会高一些?答:两种芳纶差不多。 投资者:现在的市场占有率? 答:国内间位百分之六七十,对位百分之四五十。 投资者:对位芳纶的主要客户? 答:像光缆领域、防护领域主要和终端对接,汽车领域是销售给胶管之类的零部件企业。投资者:氨纶的生产设备或者车间跟芳纶可以互换? 答:不能通用。 投资者:涂覆是去年有建产线,检测的指标结果? 答:目前来看,检测指标都相对比较好,验证周期还是比较长的,目前有一些小批量的订单。投资者:订单的量? 答:有一些收入但是还没有贡献利润。投资者:这会是一个芳纶的增长点? 答:我们认为未来它是一个重要的增长点。 投资者:智能纤维这方面? 答:现在主要是在智能穿戴、汽车内饰、玩具等领域,都在进行推广。投资者:这个现在是有产线? 答:有。 投资者:芳纶纸对公司来说是比较明确的增量? 答:芳纶纸目前来看会有一定增长。 投资者:芳纶纸的原料还供给除民士达之外的其他企业?答:没有。