油脂日报：缺乏题材指引 油脂高位震荡

油脂：缺乏题材指引油脂高位震荡 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 5月23日 元/吨 8008.00 8042.00 -34.00 -0.42% DCE棕榈油主力 5月23日 元/吨 7598.00 7662.00 -64.00 -0.84% CZCE菜籽油主力 5月23日 元/吨 8895.00 8946.00 -51.00 -0.57% CBOT大豆主力 5月22日 美分/蒲式耳 1247.25 1235.75 11.50 0.93% CBOT豆油主力 5月22日 美分/磅 45.85 45.83 0.02 0.04% MDE棕榈油主力 5月22日 令吉/吨 3868.00 3868.00 0.00 0.00% 现货 一级豆油：张家港 5月23日 元/吨 8150.00 8130.00 20.00 0.25% 棕榈油：张家港 5月23日 元/吨 7800.00 7830.00 -30.00 -0.38% 菜籽油：南通 5月23日 元/吨 8920.00 8890.00 30.00 0.34% 基差 豆油基差 5月23日 元/吨 142.00 88.00 54.00 - 棕榈油基差 5月23日 元/吨 202.00 168.00 34.00 - 菜籽油基差 5月23日 元/吨 25.00 -56.00 81.00 - 注册仓单 DCE豆油 5月23日 手 13762.00 13762.00 0.00 - DCE棕榈油 5月23日 手 1674.00 2024.00 -350.00 - CZCE菜籽油 5月23日 手 383.00 415.00 -32.00 - 压榨利润 进口大豆 5月23日 元/吨 228.90 224.85 4.05 - 进口油菜籽 5月23日 元/吨 196.00 196.00 0.00 - 进口棕榈油 5月23日 元/吨 214.46 246.70 -32.24 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、国家粮油信息中心：据了解，近来马来西亚棕榈油产地降雨适中，工人作业时间较 4月增长，有利于产量提升。市场机构监测5月1—20日棕榈油产量环比增幅在15%~26%， 预计5月份棕榈油产量月环比增幅约10%。预计5月底马来西亚棕榈油库存回升至190万吨 以上，较4月底的174万吨增加12%左右。 2、德国汉堡的行业刊物《油世界》称，由于近期降雨显著改善了加拿大油菜籽产量前景，该机构将2024/25年度加拿大油菜籽产量预期值调高到2030万吨，比上年增长200万吨。与之相反，欧盟油菜籽供应大幅降低，而下一年度澳大利亚油菜籽出口预期大幅下降，将会迫使欧洲压榨厂在2024/25年度加大对加拿大油菜籽的采购力度。 3、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布的数据显示，截至5月15日，阿根廷大豆收割率达到63.7%，天气允许了收割进展加速，此前一周收割率为47.8%。阿根廷大豆种植面积预估为1730万公顷，去年种植面积为1620万公顷，大豆产量预估为5050万吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，巴西全国谷物出口商协会下调5月巴西大豆出口量预期，南美大豆升贴水稳中有升。上周美豆播种进度好于预期，土地墒情利于作物生长，天气预报显示未来一周主产区将保持潮湿天气，部分地区不利于播种作业，CBOT大豆期货震荡收涨。乌克兰霜冻和澳大利亚干旱可能导致油菜籽减产，ICE油菜籽维持高位震荡。马来西亚5月1-20日棕榈油 出口量环继续下滑，产量环比大幅增加，预计5月底马来西亚棕榈油将出现明显累库，棕榈油基本面相对偏弱，主动上涨动力不足。能源方面，市场预期美国通胀压力将使利率在更长时间内保持较高水平，可能影响汽油消费需求，国际原油价格震荡下跌。国内方面，进口大豆和菜籽到港量攀升，油厂维持高开机率，棕榈油买船开始增加，三大油脂库存可能在本月结束下降趋势，供应愈发宽松。短期油脂市场缺乏题材指引，预计维持高位震荡，关注欧洲及北美天气变化。