中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（91）期发布日期：2024-05-23 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/5/232024/5/22 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 39671.04 16801.54 5307.01 19195.60 1.78 104.90 7.24 2024/5/22 39872.99 16832.62 5321.41 19220.62 1.76 104.94 7.24 2024/5/21 -201.950 -31.080 -14.40 -25.020 0.021 -0.037 0 涨跌 -0.506 -0.185 -0.271 -0.130 1.195 -0.036 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 国内铅 镍铁矿石氧化铝螺纹钢不锈钢 热轧卷板 2382.30 30.99 10396.00 2640.50 3057.00 2312.00 33585.00 20350.00 18.21 79.38 1247.25 379.00 45.85 461.00 77.25 81.74 2024/5/23 08:00 563.82 8080.00 84260.00 24535.00 21040.00 273950.00 18520.00 153730.00 915.00 4,030.00 3789.00 14640.00 3902.00 2,425.20 32.21 10,822.00 2,715.50 3,123.00 2,329.00 34,105.00 21,290.00 18.57 76.49 1,235.75 372.00 45.83 458.00 78.22 82.53 2024/5/22 15:00 573.32 8343.00 86220.00 24920.00 21375.00 277530.00 18710.00 157410.00 921.00 4,149.00 3800.00 14900.00 3910.00 -42.90 -1.215 -426.0 -75.0 -66.0 -17.0 -520.0 -940.0 -0.360 2.890 11.50 7.0 0.020 3.0 -0.970 -0.790 涨跌 -9.50 -263.0 -1960.0 -385.0 -335.0 -3580.0 -190.0 -3680.0 -6.0 -119.0 -11.0 -260.0 -8.0 -1.769 -3.773 -3.936 -2.762 -2.113 -0.730 -1.525 -4.415 -1.939 3.778 0.931 1.882 0.044 0.655 -1.240 -0.957 涨跌幅/% -1.657 -3.152 -2.273 -1.545 -1.567 -1.290 -1.015 -2.338 -0.651 -2.868 -0.289 -1.745 -0.205 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/5/23 08:00 1805.00 2353.50 14990.00 12600.00 8580.00 7768.00 5910.00 3695.00 2595.00 4535.00 9424.00 1664.00 602.80 3445.00 2389.00 6456.00 2,829.00 8,500.00 4732.00 2024/5/23 08:00 4674.00 4179.00 3603.00 2925.00 8060.00 8933.00 7662.00 6152.00 2475.00 2875.00 15420.00 21270.00 2024/5/22 15:00 1799.50 2354.00 14835.00 12385.00 8602.00 7796.00 5896.00 3689.00 2628.00 4520.00 9438.00 1674.00 605.60 3437.00 2425.00 6456.00 2,875.00 8,496.00 4744.00 2024/5/22 15:00 4674.00 4195.00 3622.00 2940.00 8042.00 8946.00 7662.00 6188.00 2476.00 2885.00 15375.00 21195.00 涨跌 5.50 -0.50 155.0 215.0 -22.0 -28.0 14.0 6.0 -33.0 15.0 -14.0 -10.0 -2.80 8.0 -36.0 0 -46.0 4.0 -12.0 涨跌 0 -16.0 -19.0 -15.0 18.0 -13.0 0 -36.0 -1.0 -10.0 45.0 75.0 涨跌幅/% 0.306 -0.021 1.045 1.736 -0.256 -0.359 0.237 0.163 -1.256 0.332 -0.148 -0.597 -0.462 0.233 -1.485 0 -1.60 0.047 -0.253 涨跌幅/% 0 -0.381 -0.525 -0.510 0.224 -0.145 0 -0.582 -0.040 -0.347 0.293 0.354 宏观要闻 1、美联储会议纪要显示，决策者担心通胀下降进展不足，认为需要花更多时间才会有信心降息，暗示继续保持高利率的观望状态应持续更久，多名决策者有意一旦通胀风险重燃就进一步加息。 2、国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.79%，报77.25美元/桶。布油7月合约跌1.51%，报 81.63美元/桶。 3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.55%报2425.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.68%报32.205美元/盎司。 4、央行5月22日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日20 亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。 5、2024年财政部拟实施科技创新专项担保计划，通过提高国家融资担保基金对科技创新类中小企业的风险分担和补偿力度，引导银行和各级政府性融资担保机构加强对科技创新类中小企业融资支持。 6、广州住房“以旧换新”活动将启幕，参与的首批房地产项目有122个，中介机构有12家， 活动时间为5月25日-11月24日。 7、国家发改委产业发展司负责人霍福鹏表示，我国邮轮产业逐步恢复、持续向好，今年一季度中外旅客运输量已超19万人次，呈现快速恢复和增长态势。据邮轮游艇行业协会预测，今明两年我国邮轮旅游市场将全面恢复，进入产业发展新阶段。 8、“美联储传声筒”NickTimiraos撰文称，美联储官员在最近一次会议上得出结论，他们需要将利率维持在当前水平的时间比此前预期的更长。上月，美国通胀数据连续第三个月令人失望。根据最新的会议纪要，尽管官员们仍然认为利率高到足以抑制经济活动并降低通胀，但他们暗示，他们对政策限制性的程度不那么确定。数目不详的官员提到，如果通胀风险使得收紧政策变得合理，他们愿意进一步收紧政策。 9、上期所、上期能源中心发布通知，自6月3日起，调整黄金、白银、螺纹钢、铜、原油、集 运指数（欧线）等23个期货品种，以及白银期权、黄金期权、原油期权等9个期权品种的申报费收费标准。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 22日，花生期货主力合约PK410以9138开盘，最高9212，以9192收盘，成交 量63544手，持仓量99582手，持仓较昨日增4671手。花生现货市场偏弱，市场需求较差，油厂继续下调收购价格，莱阳鲁花合同价格下调100至9000，贸易商多维持观望或消耗库存为主。新季面积预计增幅不小，花生仍建议反弹做空为主，可关注10-01正套。 油脂 22日，豆油成交33100吨，棕榈油成交100吨，总成交比上一交易日增加7200吨，增幅27.69%。消息方面，受近期夜间霜冻影响，乌克兰2024/25年度油菜籽产量料降至370万吨。全国单产微幅降至每公顷2.76吨。美国中西部多轮强降雨，不利于大豆种植随着。国内价格上涨，进口量增加，国内供应充足，但存在天气炒作预期，建议回调做多为主，关注yp走扩套利。 白糖 国际方面，受强劲的巴西产量前景打压，隔夜原糖续跌1.9%。巴西天气适宜收割和出口，巴西5月前三周出口糖和糖蜜161万吨，去年5月出口240万吨。泰国和印度即将进入季风降雨气候，关注降雨量能否提振下年度甘蔗产量。短期跌至18美分，需求国进口刺激原糖企稳反弹以调整，长期看，原糖市场处于熊市，反弹偏空对待。国内方面，22日广西现货价格稳定在6510。4月份食糖进口量仅5万吨，进口糖在5-6月份难以给国内造成实质压力，所以当前国产糖源供给为主，现货价格坚挺，下游成交好转。短期郑糖处于技术支撑位，进一步下跌空间不大。远期看，新年度种植面积增加，进口利润修复后的进口增多压力，体现在9月合约及以后合约，未来还有下跌空间。可关注买外卖内套利操作。 棉花 美棉反弹3.1%，受外围市场带动。美棉种植正常，天气正常。基本面供需平淡。国内供给端，国内疆棉产区天气尚无大的影响，生长正常。4月底棉花商业库存433.59万吨，环比降52万吨，同比降9万吨，主要是进口棉库存增幅抵消了国产棉降幅，所以，整体商业库存同比降幅不大。需求显现淡季特征，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。宏观氛围偏暖，短期超跌后调整，预计郑棉延续反弹。 生猪 昨日，全国生猪现货稳中有涨，全国生猪均价为15.91元/公斤，涨价0.15元/公 斤。供应端，部分散户仍存惜售情绪，特别是北方地区惜售情绪较强，二育积极性再度提升，市场看涨预期也有所增加。需求端，压价收购，需求补库后惯性回落，后期全国入夏，市场对大肥猪需求转差，下游白条走货压力加剧。预计猪价稳中偏强。盘面跟随市场出现高位偏强震荡，建议继续维持偏多思路和近弱远强操作。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货北方稳定，南方回落。河北交割基准地粉蛋报价3.84元/斤左右。供应端，整体产能继续释放，可供淘汰量偏少，中小码价差明显有扩。需求方面，短时间下游低库存需求支撑告一段落，需求端开始高价抵触情绪，南方梅雨天气逼近，南方市场集中到货，爆仓明显，市场短时间再度走向阶段宽松，整体盘面存在回调可能。 2）能源化工 烧碱 现货方面，5月22日，山东地区32%碱主流价报757元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报870元/吨（+0）。短期供应减量延续主导市场，山东、华东区域低浓度液碱企业暂可支撑售价，液氯价格持稳下，预估区域内低浓度液碱行情坚挺。高浓度来看，近期企业以发售前期订单为主，新单成交平平，基本面利好对价格仍有支撑。预计短期高浓度价格延续趋稳局面。仓单方面，截至5月22日，烧碱交割库共有仓单56张（-19）。整体来看，09月合约存在旺季预期，关注远月的做多机会。 尿素 国内尿素市场价格持稳运行为主，部分地区价格小幅上涨，新单成交表现一般。供应方面，尿素行业日产处于缓慢回升状态，随着前期检修装置的陆续复产，预计月底左右将有显著回升，尿素企业库存仍处低位水平。需求端，复合肥开工仍处高位水平，对尿素原料采购有所放缓，预计后续开工将逐步下降，刚