中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（90）期发布日期：2024-05-22 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/5/22 08:00 2024/5/2115:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 39872.99 39806.77 66.220 0. 166 纳斯达克指数 16832.62 16794.87 37.750 0. 225 标普500 5321.41 5308.13 13.280 0. 250 恒生指数 19220.62 19636.22 -415.60 - 2.116 SHIBOR隔夜 1.76 1.72 0.039 2. 269 美元指数 104.61 104.66 -0.050 - 0.048 美元兑人民币(CFETS) 7.24 7.24 0 0 外盘 主力合约 2024/5/21 2024/5/20 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2425.20 2,430.30 -5.10 - 0.210 COMEX白银 32.21 32.06 0.150 0. 468 LME铜 10822.00 10,958.50 -136.50 - 1.246 LME铝 2715.50 2,626.50 89.0 3. 389 LME锌 3123.00 3,135.00 -12.0 - 0.383 LME铅 2329.00 2,332.00 -3.0 - 0.129 LME锡 34105.00 34,460.00 -355.0 - 1.030 LME镍 21290.00 21,445.00 -155.0 - 0.723 ICE11号糖 18.57 18.67 -0.10 - 0.536 ICE2号棉花 76.49 75.92 0.570 0. 751 CBOT大豆 1235.75 1,246.75 -11.0 - 0.882 CBOT豆粕 372.00 373.60 -1.60 0.428 CBOT豆油 45.83 46.27 -0.440 - 0.951 CBOT玉米 458.00 460.25 -2.250 0.489 NYMEX原油 78.22 79.22 -1.0 - 1.262 ICE布油 82.53 83.71 -1.180 - 1.410 金属 主力合约 2024/5/22 08:00 2024/5/2115:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 573.24 572.22 1.020 0.178 白银 8343.00 8231.00 112.0 1.361 铜 86550.00 87090.00 -540.0 -0.620 锌 24775.00 24810.00 -35.0 -0.141 铝 21370.00 21095.00 275.0 1.304 锡 277760.00 279640.00 -1880.0 -0.672 铅 18565.00 18655.00 -90.0 -0.482 镍 157390.00 157810.00 -420.0 -0.266 铁矿石 919.00 908.00 11.0 1.211 氧化铝 4,212.00 4,094.00 118.0 2.882 螺纹钢 3788.00 3746.00 42.0 1.121 不锈钢 14465.00 14505.00 -40.0 -0.276 热轧卷板 3903.00 3873.00 30.0 0.775 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 - - 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/5/22 08:00 1778.50 2323.50 14830.00 12385.00 8603.00 7804.00 5918.00 3694.00 2644.00 4538.00 9591.00 1676.00 612.20 3483.00 2423.00 6424.00 2,870.00 8,516.00 4783.00 2024/5/22 08:00 4642.00 4132.00 3574.00 2849.00 7972.00 8852.00 7622.00 6206.00 2461.00 2880.00 15405.00 21200.00 2024/5/21 15:00 1736.50 2269.50 14725.00 12290.00 8579.00 7794.00 5916.00 3705.00 2632.00 4526.00 9612.00 1657.00 612.60 3458.00 2363.00 6412.00 2,884.00 8,502.00 4795.00 2024/5/21 15:00 4656.00 4151.00 3580.00 2859.00 8010.00 8861.00 7662.00 6206.00 2449.00 2873.00 15340.00 21130.00 涨跌 42.0 54.0 105.0 95.0 24.0 10.0 2.0 -11.0 12.0 12.0 -21.0 19.0 -0.40 25.0 60.0 12.0 -14.0 14.0 -12.0 涨跌 -14.0 -19.0 -6.0 -10.0 -38.0 -9.0 -40.0 0 12.0 7.0 65.0 70.0 涨跌幅/% 2.419 2.379 0.713 0.773 0.280 0.128 0.034 -0.297 0.456 0.265 -0.218 1.147 -0.065 0.723 2.539 0.187 -0.485 0.165 -0.250 涨跌幅/% -0.301 -0.458 -0.168 -0.350 -0.474 -0.102 -0.522 0 0.490 0.244 0.424 0.331 宏观要闻 1、全球首部人工智能（AI）领域全面监管法规即将生效，欧洲理事会正式批准欧盟《人工智能法案》。法案基于风险分类，将AI系统划分为不可接受风险、高风险、有限风险和极低风险，并针对不同风险类别采取了相应监管策略。该法案在经欧洲议会和欧洲理事会主席签署后，将于近日在欧盟官方公报上公布，并在公布20天后生效。 2、国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.36%，报78.22美元/桶。布油7月合约跌1.45%，报 82.50美元/桶。 3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.55%报2425.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.68%报32.205美元/盎司。 4、央行5月21日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日20 亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。 5、国家统计局发布分年龄组失业率数据显示，4月，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为14.7%，25-29岁劳动力失业率为7.1%，30-59岁劳动力失业率为4.0%。 6、国家发改委回应当前经济热点问题：制造业将保持恢复发展、结构优化的态势，将加快培育新质生产力，扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费；设备更新和消费品以旧换新需求正持续释放，企业对家电、汽车以旧换新相关投入已超250亿元。 7、今年1-4月份，国家发改委共审批核准固定资产投资项目50个，总投资3207亿元，主要集 中在高技术、水利等行业。其中，4月份审批核准固定资产投资项目20个，总投资1152亿元。 8、商务部：1-4月，我国企业承接服务外包合同额7814.3亿元人民币，执行额5205.1亿元，同比分别增长14.4%和12.9%，服务外包新增从业人员30.1万人。 9、武汉打响房贷降息降首付"第一枪"。交通银行、招商银行等多家银行武汉支行确认，武汉5月20日已经开始执行房贷新政策，首套房首付比例不低于15%，房贷利率为3.25%；二套房首付比例不低于25%，房贷利率为3.35%。武汉此前首套房贷利率为3.55%。这意味着，武汉成楼市新政后首个下调房贷利率下限的城市，也是首个落实下调首套房和二套房首付比例的城市。 10、住建部办公厅发布通知，要求各地住房公积金管理中心做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作，进一步减轻缴存人还贷支出负担。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 21日，花生期货主力合约PK410以9150开盘，最高9242，以9144收盘，成交 量89650手，持仓量94911手，持仓较昨日减372手。花生现货市场偏弱，市场需求较差，油厂继续下调收购价格，贸易商多维持观望或消耗库存为主。新季面积预计增幅不小，花生仍建议反弹做空为主，可关注10-01正套。 油脂 21日，豆油成交25000吨，棕榈油成交1000吨，总成交与上一次增加7000吨，增幅36.84%。开机方面，全国125家油厂开机率上升至58.24%。据Wind数据，截至5月21日当周，豆油港口库存录得75.8万吨，较5月14日当周的75万吨增加0.8万吨。油脂市场资金情绪转弱，消息方面，Anec数据显示，巴西5月大豆出口量预计为1,383万吨，低于之前一周预估的1,413万吨。巴西5月豆粕出口料为229万吨，之前一周预估为243万吨。随着国内价格上涨，进口量增加，国内供应充足，短期看缺乏上涨动力。 白糖 国际方面，隔夜原糖弱势，跌0.5%。巴西天气适宜收割和出口，巴西5月前三周出口糖和糖蜜161万吨，去年5月出口240万吨。泰国和印度即将进入季风降雨气候，关注降雨量能否提振下年度甘蔗产量。短期跌至18美分，需求国进口刺激原糖企稳反弹以调整，长期看，原糖市场处于熊市，反弹偏空对待。国内方面，21日广西现货价格稳定在6490。4月份食糖进口量仅5万吨，进口糖在5-6月份难以给国内造成实质压力，所以当前国产糖源供给为主，现货价格坚挺，下游成交好转。短期郑糖处于技术支撑位，有望继续反弹。远期看，新年度种植面积增加，进口利润修复后的进口增多压力，体现在9月合约及以后合约，未来还有下跌空间。79正套择机止盈。可关注买外卖内套利操作。 棉花 美棉窄幅调整。美棉种植正常，天气正常。目前尚没有利好因素支撑。国内供给端，国内疆棉产区天气尚无大的影响，生长正常。4月底棉花商业库存433.59万吨，环比降52万吨，同比降9万吨，主要是进口棉库存增幅抵消了国产棉降幅，所以，整体商业库存同比降幅不大。需求显现淡季特征，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。供应充足，需求萎缩，短期超跌后调整，预计郑棉反弹，高度暂看有限。 生猪 昨日，全国生猪现货稳中有涨，全国生猪均价为15.69元/公斤，涨价0.02元/公斤。供应端，部分散户仍存惜售情绪，特别是北方地区惜售情绪较强，二育积极性再度提升，市场看涨预期也有所增加。需求端，压价收购，需求补库后惯性回落，后期全国入夏，市场对大肥猪需求转差，下游白条走货压力加剧。预计猪价稳中偏强。盘面跟随市场出现高位震荡，目前仍未形成趋势行情，建议继续维持近弱远强操作。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货回落为主。河北交割基准地粉蛋报价3.6元/斤左右，落价 0.01元/斤左右。供应端变化不大，整体产能继续释放，可供淘汰量偏少，中小码价差明显有扩。需求方面，短时间下游低库存需求支撑告一段落，下游开始高价抵触情绪，南方梅雨天气越来越近，市场集中到货，爆仓明显，市场短时间再度走向阶段宽松，整体盘面再度回调探底。 2）能源化工 烧碱 现货方面，5月21日，山东地区32%碱主流价报754元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报870元/吨（+0）。低浓度液碱来看，当前山东、华东部分企业氯碱设备有检修预期，带动区域内订单成交尚可，另外厂商仍有挺价预期，预期低浓