中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（39）期发布日期：2024-03-04 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/3/4 08:00 2024/3/1 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 39087.38 38996.39 90.990 0.233 纳斯达克指数 16274.94 16091.92 183.020 1.137 标普500 5137.08 5096.27 40.810 0.801 恒生指数 16589.44 16511.44 78.0 0.472 SHIBOR隔夜 1.69 1.64 0.055 3.356 美元指数 103.85 103.88 -0.040 -0.038 美元兑人民币(CFETS) 7.20 7.20 0 0 外盘 主力合约 2024/3/3 2024/3/2 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2091.60 2,091.60 0 0 COMEX白银 23.35 23.35 0 0 LME铜 8522.00 8,522.00 0 0 LME铝 2236.00 2,236.00 0 0 LME锌 2432.50 2,432.50 0 0 LME铅 2038.00 2,038.00 0 0 LME锡 26415.00 26,415.00 0 0 LME镍 17755.00 17,755.00 0 0 ICE11号糖 21.00 21.00 0 0 ICE2号棉花 95.57 95.57 0 0 CBOT大豆 1149.75 1,149.75 0 0 CBOT豆粕 332.80 332.80 0 0 CBOT豆油 45.00 45.00 0 0 CBOT玉米 424.25 424.25 0 0 NYMEX原油 79.81 79.81 0 0 ICE布油 83.46 83.46 0 0 金属 主力合约 2024/3/4 08:00 2024/3/1 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 490.58 483.80 6.780 1.40 1 白银 5997.00 5914.00 83.0 1.40 3 铜 69060.00 68920.00 140.0 0.20 3 锌 20570.00 20595.00 -25.0 -0. 121 铝 19025.00 18965.00 60.0 0.31 6 锡 218100.00 217990.00 110.0 0.05 0 铅 15920.00 15970.00 -50.0 -0. 313 镍 137460.00 137070.00 390.0 0.28 5 铁矿石 876.50 871.50 5.0 0.57 4 氧化铝 3,245.00 3,217.00 28.0 0.870 螺纹钢 3758.00 3763.00 -5.0 -0. 133 不锈钢 13945.00 13955.00 -10.0 -0. 072 热轧卷板 3885.00 3885.00 0 0 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/3/4 08:00 1789.00 2364.50 13875.00 11700.00 8271.00 7511.00 5944.00 3697.00 2525.00 4575.00 9092.00 1636.00 617.10 3174.00 1766.00 5862.00 2,668.00 8,588.00 4763.00 2024/3/4 08:00 4548.00 3615.00 3088.00 2495.00 7390.00 7864.00 7512.00 6258.00 2458.00 2910.00 16060.00 21875.00 2024/3/1 15:00 1780.50 2361.50 13915.00 11780.00 8260.00 7497.00 5908.00 3686.00 2529.00 4622.00 9044.00 1651.00 606.10 3110.00 1796.00 5854.00 2,664.00 8,562.00 4747.00 2024/3/1 15:00 4546.00 3638.00 3086.00 2495.00 7438.00 7883.00 7562.00 6254.00 2462.00 2922.00 16150.00 22080.00 涨跌 8.50 3.0 -40.0 -80.0 11.0 14.0 36.0 11.0 -4.0 -47.0 48.0 -15.0 11.0 64.0 -30.0 8.0 4.0 26.0 16.0 涨跌 2.0 -23.0 2.0 0 -48.0 -19.0 -50.0 4.0 -4.0 -12.0 -90.0 -205.0 涨跌幅/% 0.477 0.127 -0.287 -0.679 0.133 0.187 0.609 0.298 -0.158 -1.017 0.531 -0.909 1.815 2.058 -1.670 0.137 0.150 0.304 0.337 涨跌幅/% 0.044 -0.632 0.065 0 -0.645 -0.241 -0.661 0.064 -0.162 -0.411 -0.557 -0.928 宏观要闻 1、2024年全国两会即将启幕。全国政协十四届二次会议将于3月4日下午3时开幕，3月10 日上午闭幕，会期6天。大会主要议程包括：听取和审议全国政协常委会工作报告和提案工作情况的报告；列席十四届全国人大二次会议，听取并讨论政府工作报告以及其他有关报告；审议通过全国政协十四届二次会议政治决议等。十四届全国人大二次会议将于3月5日开幕，3月4 日12时举行新闻发布会，大会发言人将就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。 2、全国政协十四届二次会议举行首场新闻发布会。大会新闻发言人刘结一表示，中国经济长期向好态势将持续巩固和增强，前景光明。今年全国政协将继续助力巩固经济向好态势，就经济领域重要问题开展形式多样的协商议政，积极建言资政、凝聚各界共识，为推进高质量发展作出贡献。 3、本周央行公开市场将有11640亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期3290亿元、3840亿元、3240亿元、1170亿元、100亿元。 4、各地财政部门已经陆续发布2023年预算执行情况和2024年预算报告。2023年31个省份地方财政收入同比均实现正增长。从区域来看，东部、中部、西部、东北地区收入分别增长6.7%、6.9%、10.7%和12%，西部和东北地区增长较突出。 5、上交所总经理蔡建春表示，要持续深化改革推动资本市场高质量发展，IPO持续加强全链条把关，从入口关、辅导期开始，市场参与各方都要承担起责任。市场参与各方都要树立起“以投资者为本”的理念，优先保护投资者合法权益。 6、卡塔尔计划到2030年在全球天然气贸易中占据更大份额。卡塔尔能源部长SaadAl-Kaabi宣布，计划在此前宣布的项目基础上，将产能再提高13%，到2030年卡塔尔液化天然气产量将从目前的每年7700万吨提高到1.42亿吨。 7、今年春耕，全国供销合作社系统多措并举，保障农资供应，确保生产需求。作为我国农资流通主渠道，全国供销合作社系统1至4月将采购到货肥料约3500万吨。 8、全国政协委员、人民银行广东省分行行长张奎表示，今年会提交关于商业银行法修订方面的提案建议。 9、随着粤港澳大湾区“跨境理财通”2.0版本启动，多家试点参与银行推出理财资金加息券、外币兑换现金奖励、基金认购费回赠等活动，人民币存款年利率高达6%，吸引市民开户及购买跨境理财产品。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货市场偏弱，上货量有所增加，需求不佳，目前缺乏新的有效驱 动，预计04走接货价值，建议反弹做空为主。 油脂 3月1日，豆油成交15100吨，棕榈油成交900吨，总成交比上一交易日减少3300吨，降幅17.10%。根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第9周（2月23日至3月1日）125家油厂大豆实际压榨量为196.11万吨，开机率为 56%；较预估高6.09万吨。阿根廷3月降雨模式或更加活跃，有利于大豆生长，4月后进口巴西大豆将集中到港，预计4-6月大豆月均到港量在1000万吨左右。随着进口大豆集中到港，预计二季度国内大豆库存将增加。节后需求淡季，市场缺乏有效支撑，建议反弹看待上涨。 白糖 国际方面，受交割巨量影响，上周原糖下跌逾3%，跌至21美分。截至2月上 半月，中南部累计产糖量4215.8万吨，同比增加了859.1万吨。23月份出口量预计维持高位。印度甘蔗是回报最高的作物之一将刺激下年度扩钟。剩下一个可能促使价格反弹的因素是二季度的港堵。长期看，是趋势向下。 国内看，1日广西现货价格下调10在6420附近。春节后的国内是供应旺季需求 淡季，市场机构预估1-2月国内食糖进口量超百万吨，高于去年同期，也是近期利空的主要因素。预计2月份广西产销量低于去年同期。短期国内矛盾不大，糖价调整，长周期反弹做空思路。 棉花 3月1日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）111.05美分/磅， 跌1.51美分/磅，折一般贸易港口提货价19344元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）109.27美分/磅，跌1.51美分/磅，折一般贸易港口提货价19037元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为112.70美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价19630.88元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为113.49，折人民币一般贸易港口提货价19762.99元/吨。澳棉报价为110.90，折人民币一般贸易港口提货价19322.63元/吨。巴西棉报价为110.10，折人民币一般贸易港口提货价19179.52 元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为105.36，折人民币一般贸易港口提货价18364.85元/吨。西非棉的报价为109.30，折人民币一般贸易港口提货价19047.41元/吨。印度棉的报价为105.17，折人民币一般贸易港口提货价18331.82元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为111.68，折一般贸易港口提货价19454.74元/吨。截止3月01日仓单总数量61.0万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。郑棉期货主力CF2405合约窄幅震荡。CF2405合约日盘终盘报收16150元/吨，较前一交易日上涨40元/吨。操作上，下游企业陆续开工订单持续性暂不明朗，持续关注订单以及纱厂补库，下游好转仍需验证。建议震荡偏空思路对待。 生猪 上周，猪肉价格上涨0.49元/公斤，均价约14.11元/公斤。节后出栏量缩减，叠 加假期消费支撑，整体利于价格阶段性稳定。周末农业农村部将能繁母猪调控从4100万头调整到3900万头，产能压缩，效能提升，2023年的产能段的去除也在一定程度上给市场提供偏强信心，整体情绪化反弹为主，技术性偏多对待。 鸡蛋 鸡蛋现货稳中有涨，均价3.3元/斤。供应端，新增产能稳中有增，库存逐渐消化。下游复工复产，经过春节库存消化后，补库明显增加，需求提振明显，目前近月受季节性淡季压制维持弱势为主，远月目前存在低价修复预期，盘面技术反弹为主，关注反弹高度。 2）能源化工 烧碱 现货方面，3月1日，山东地区32%碱主流价报740元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报850元/吨（+0）。3月