中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（67）期发布日期：2024-04-16 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/4/162024/4/15 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 37735.11 15885.02 5061.82 16600.46 1.72 106.19 7.24 2024/4/15 37983.24 16175.09 5123.41 16721.69 1.72 106.20 7.24 2024/4/14 -248.130 -290.070 -61.590 -121.230 -0.001 -0.018 0 涨跌 -0.653 -1.793 -1.202 -0.725 -0.058 -0.017 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 国内铅 镍铁矿石氧化铝螺纹钢不锈钢 热轧卷板 2399.30 28.96 9568.00 2548.50 2775.00 2172.50 32215.00 17955.00 19.86 85.23 1158.50 338.70 45.34 431.25 85.65 90.41 2024/4/16 08:00 565.22 7442.00 77490.00 22545.00 20475.00 256500.00 16780.00 136560.00 844.50 3,436.00 3619.00 13850.00 3791.00 2,360.20 27.97 9,407.00 2,478.50 2,802.50 2,168.50 31,925.00 17,700.00 20.47 84.57 1,172.00 343.80 45.76 434.75 85.45 90.15 2024/4/15 15:00 563.88 7436.00 76970.00 22800.00 20685.00 258940.00 16755.00 139240.00 845.50 3,480.00 3616.00 13905.00 3780.00 39.10 0.985 161.0 70.0 -27.50 4.0 290.0 255.0 -0.610 0.660 -13.50 -5.10 -0.420 -3.50 0.20 0.260 涨跌 1.340 6.0 520.0 -255.0 -210.0 -2440.0 25.0 -2680.0 -1.0 -44.0 3.0 -55.0 11.0 1.657 3.522 1.711 2.824 -0.981 0.184 0.908 1.441 -2.980 0.780 -1.152 -1.483 -0.918 -0.805 0.234 0.288 涨跌幅/% 0.238 0.081 0.676 -1.118 -1.015 -0.942 0.149 -1.925 -0.118 -1.264 0.083 -0.396 0.291 化工 主力合约 2024/4/16 08:00 2024/4/15 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1747.00 1740.00 7.0 0.402 焦炭 2255.00 2258.50 -3.50 -0.155 天然橡胶 14535.00 14710.00 -175.0 -1.190 20号胶 11755.00 11950.00 -195.0 -1.632 塑料 8375.00 8410.00 -35.0 -0.416 聚丙烯PP 7568.00 7602.00 -34.0 -0.447 (PTA) 6012.00 6014.00 -2.0 -0.033 沥青 3802.00 3819.00 -17.0 -0.445 甲醇 2512.00 2521.00 -9.0 -0.357 乙二醇 4443.00 4463.00 -20.0 -0.448 苯乙烯 9524.00 9528.00 -4.0 -0.042 玻璃 1464.00 1473.00 -9.0 -0.611 原油 662.20 663.50 -1.30 -0.196 燃油 3533.00 3535.00 -2.0 -0.057 纯碱 1916.00 1932.00 -16.0 -0.828 纸浆 6364.00 6396.00 -32.0 -0.50 烧碱 2,406.00 2,420.00 -14.0 -0.579 PX 8,684.00 8,684.00 0 0 LPG 4689.00 4685.00 4.0 0.085 农产品 主力合约 2024/4/16 08:00 2024/4/15 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4717.00 4722.00 -5.0 -0.106 黄大豆2号 3787.00 3789.00 -2.0 -0.053 豆粕 3358.00 3357.00 1.0 0.030 菜粕 2781.00 2770.00 11.0 0.397 豆油 7620.00 7644.00 -24.0 -0.314 菜籽油 8141.00 8189.00 -48.0 -0.586 棕榈油 7656.00 7664.00 -8.0 -0.104 白砂糖 6321.00 6333.00 -12.0 -0.189 黄玉米 2390.00 2392.00 -2.0 -0.084 玉米淀粉 2838.00 2841.00 -3.0 -0.106 一号棉花 16380.00 16395.00 -15.0 -0.091 棉纱 21260.00 21250.00 10.0 0.047 宏观要闻 1、央行召开2024年金融稳定工作会议指出，我国金融体系总体稳健，金融风险总体收敛。2023年银行、保险、证券业金融机构主要经营和监管指标均处于合理区间。随着中国宏观经济持续回升向好，中国金融体系稳健运行有更加坚实的基础和支撑。要持续有效防控化解重点领域风险，有力有序有效处置存量风险，进一步健全具有硬约束的风险早期纠正机制，遏制增量风险。要持续完善风险处置机制，强化金融稳定保障体系，构建防范化解金融风险长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.06%报2399.3美元/盎司，COMEX白银期货涨2.21%报28.955美元/盎司。 3、全国人大常委会启动农业法执法检查，此次执法检查将重点检查8个方面内容，包括强化耕地保护建设，保障国家粮食安全和重要农产品稳定安全供给情况等。 4、国务院副总理丁薛祥会见美国专利商标局局长凯蒂·维达尔。丁薛祥表示，中国始终高度重视知识产权保护，愿同美方拓展知识产权领域务实合作，着力解决彼此关切问题，营造公平、公正、非歧视的营商环境。 5、央行周一开展20亿元7天期逆回购操作，同时开展1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为1.80%和2.50%，均与此前一致。Wind数据显示，周一央行公开市场有40亿元逆回购到期，周三将有1700亿元MLF到期。 6、国家发改委体制改革综合司征集2024年研究课题，包括关于建设全国统一大市场进展成效评价研究、创新生产要素配置方式促进新质生产力发展研究等。 7、财政部、住建部重新制定《中央财政城镇保障性安居工程补助资金管理办法》。根据办法，补助资金按照奖补结合的原则，其中，80%资金按照各省各项任务量进行分配，20%作为奖励资金调节分配。 8、上周深圳二手房录得量呈现恢复性增长，再创近3年单周新高。深圳市房地产中介协会数据显示，上周深圳全市二手房（含自助）成交量为1295套，环比增长34.3%。 9、我国光伏产业继续保持高位运行。据测算，1-2月，全国晶硅组件产量同比增长近40%，光伏产品出口总额超过62亿美元。同期，全国锂电池总产量超过117GWh，同比增长15%。 10、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2385，较前一交易日下跌10个基点，夜盘收报7.2378。人民币对美元中间价报7.0979，调贬12个基点。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 15日，花生期货主力合约PK410以9470开盘，最高9474，以9270收盘，成交 量98798手，持仓量97645手，持仓较昨日减2474手，花生现货市场整体稳定，油厂到货量有所增加，多以质论价，内贸市场销量不旺，贸易商多维持观望或消耗库存为主。受商品氛围偏空影响，花生盘面预计偏弱为主，关注新季种植种子销售增加影响。 油脂 4月15日，豆油成交37300吨，棕榈油成交200吨，总成交比上一交易日减少 25300吨，减幅40.29%。开机方面，全国125家油厂开机率上升至55.59%，信息方面，MPOB数据，马来西亚3月棕榈油产量为139.25万吨，环比增加10.57%，高于路透预期的138.25万吨和彭博预期的136万吨。棕榈油库存量为1714973吨，环比减少10.68%，截至2024年4月14日当周，美国大豆种植率为3%，高于市场预期的2%。美豆市场震荡走弱，国内油脂市场供应充足，短期缺乏向上驱动，建议做空为主。 白糖 国际方面，隔夜原糖继续下跌，7月合约跌破20美分。目前市场焦点在巴西，23/24年度巴西结转库存预计同比增275万吨。目前开榨糖厂同比增加，港口待船量增多，预计4月份上市量和出口量同期偏高。印度预计今年季风降雨量高于往年，利空远期价格。基本面偏向弱势，但原白糖价差高企，原糖跌至20美分或刺激买船，限制短期原糖下跌空间。预计原糖近期下跌空间有限，还将反复。 国内看，15日广西现货价格跌30在6600。截止3月底，全国糖工业库存483.55 万吨，同比增48.55万吨。工业库存同比转增。国产糖供给充足，内外价差在本轮原糖下跌后有所修复。郑糖趋弱，空单持有或拉高做空为主，关注6100-6200支撑。 棉花 供给端，本年度棉花销售进度偏慢，3月份去库进度加快，截至3月底，棉花商业库存486万吨，同比低21.3万吨，去库加快；港口库存增加，滑准税发放窗口临近，美棉的走弱使得进口棉利润空间再度打开，供给仍然充裕。新棉种植窗口打开，天气及新棉种植支撑盘面。需求端：美国2月份纺织服装批发商库存由降转增，显示补库，关注可持续性，东南亚纺织服装出口良好。国内下游需求连续两周转暖。目 前基本面矛盾不大，新棉种植敏感期炒作和需求转暖支撑棉价，逢低做多思路。 生猪 今日，生猪现货稳定为主，全国生猪均价为15.20元/公斤，同比节前-0.02元/公斤。周末猪价弱稳调整，多地稳定为主。养殖端出栏有所增加，天气升温，标肥价差收窄，市场猪源充足，且市场成交一般，需求无明显变化，屠企采购较顺畅。目前现货整体稳中有调，盘面震荡为主，继近弱远强，价差继续扩大。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货稳定为主，河北交割基准地粉蛋报价3.0元/斤左右。供应端：产区货源供应相对充足，养殖单位顺市出货，有挺价意愿。需求端：需求平淡，假日需求支撑不明显，贸易商去库存不畅，入市采购略显谨慎。库存端：生产环节库存在0-2天，流通环节库存0-1.5天。目前价格主要的矛盾集中于下游消费偏弱，供应不断增加，上游借助假日试探挺价，但下游需求提振一般，供大于求的局面延续，预计将维持在成本线附近，盘面存在短期反弹可能性，但反弹乏力，近弱远强持续。 2）能源化工 烧碱 现货方面，4月15日，山东地区32%碱主流价报740元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报850元/吨（+0）。低浓度液碱来看，