银行转账决议 & # 8211; 实践和教训

金融稳定研究所 FSI见解 论政策执行编号55 银行转账解决方案-实践和教训 PatriziaBaudino,EmilyJohnstonRoss,BertVanRoosebeke,RastkoVrbaski 2023年12月 JEL分类:G01,G18,G21,G33 关键词：保释，破产，债权人等级，存款保险，存款人偏好，P&A FSIIsights由国际清算银行（BIS）金融稳定研究所（FSI）的成员撰写，通常与监管机构和中央银行的工作人员合作。这些文件旨在促进有关金融部门当局面临的一系列当代监管和监督政策问题以及实施挑战的国际讨论。其中表达的观点仅是作者的观点，不一定反映国际清算银行或基于巴塞尔的委员会的观点。 由FSI主席FernandoRestoy授权。 该出版物可在BIS网站（www.bis.org）上找到。要与BIS全球媒体和公共关系团队联系，请发送电子邮件至press@bis.org。您可以在www.bis.org/emailalerts.htm上注册电子邮件警报。 ©BankforInternationalSettlements2023.Allrightsreserved.Briefexcerptsmaybereplicatedortranslatedprovidedthesourceisstated. ISSN2522-249X(在线) ISBN978-92-9259-724-5（在线） Contents 执行摘要1 第1节-介绍3 第2节-设计银行转账6 第3节-银行转账的构成7 转让交易的法律结构7 资产负债错配10 第4节-准备12 监测和了解收购方市场12 信息收集13 构建转移15 第5节-投标人资格17 第6节-资金18 体制框架21 债权人层次结构22 补充措施23 第7节-结论24 参考文献26 银行转账解决方案-实践和教训iii 银行转账解决方案-实践和教训1 执行摘要 转移交易可以是解决破产银行的有用工具。在这种策略下，健康的第三方，通常是银行，接管破产银行投资组合的全部或部分，或破产银行的整个法律实体。与其他策略相比，采用银行转账作为解决工具可以提供许多优势。例如，与银行清算和存款人支付相反，转让交易可以保留破产银行的重要经济职能，包括提供信贷；它们可以限制公共当局在管理破产银行资产 方面的作用；它们可以避免对转让资产进行漫长而昂贵的清算过程。此外，如果没有保险的存款包括在转移中，转移可能会降低银行挤兑和传染的风险，并保留对这些存款的访问。另外，与基于公开银行保释的解决方案相比，转账可能需要破产银行的损失吸收能力水平较低。这一方面可能使转移成为解决中型银行的特别相关的工具，中型银行可能无法发行支持保藏策略所需的更大量的损失吸收负债。最后，转移可以与其他解决工具相结合，例如选定的银行债权人的保释，以及临时的过桥银行。 转移策略在决议中的使用并不普遍，但人们对它的兴趣越来越大。尽管大多数司法管辖区的解决框架都包括转移工具，但在全球范围内，转移策略并不是解决破产银行的最常见方法，尽管有些司法管辖区通常采用转移。在2023年3月最近的银行倒闭和困境事件中，美国和瑞士分别采用了银行转帐，以解决中型银行和国家资助的全球系统重要性银行的收购 。因此，可能有兴趣使决议机构更好地理解和更容易使用这一工具。 本文讨论了银行转账失败的实际问题，并强调了关键的权衡它借鉴了某些机构确定的考虑因素，这些机构的解决框架包括银行转账，以及它们在这些交易中的实践经验。通过将这一决议战略分解为其主要组成部分，该文件强调了决议当局在采用这一战略时需要考虑的关键决策点，并旨在提高对现有权衡以及当局如何处理这些权衡的理解。 转移策略要求当局同时考虑许多因素。当局需要通过考虑第三方接管倒闭银行业务的准备和适用性来选择潜在的收购方。鉴于破产银行典型的资产负债不匹配，这前提是有足够的资金来支持交易。反过来，资金需求在很大程度上受到破 产银行的内部资源（例如股权或次级债务）可以减少资产和负债之间差距的程度的影响。成功实施转移战略的关键是当局协调这些要素的能力。 1PatriziaBaudino(patrizia.baudino@bis.org)andRastkoVrbaski(rastko.vrbaski@bis.org),BankforInternationalSettlements,EmilyJohnston(emjohnston@ftc.gov),FSI研究金计划的前研究员,BertVanRoosbeke(bert) 作者感谢被调查国家的同事提供了有关其国家框架和当局做法的宝贵信息，感谢RuthWalters和DaniloPalermo的评论，以及Marie-ChristineDrexel的行政支持。 银行转账解决方案-实践和教训1 由于资金是银行转账可行性的主要制约因素之一，当局可以利用杠杆来减少转账资产和负债价值之间的“资金缺口”。当局可以通过耗尽破产银行的内部资源来吸收损失，从而最大程度地减少对额外资金的需求。未包括在转移中的负债可以吸收损失，因为它们往往留在破产银行，该银行需要清算。关于存款，一个主要的决定点是是否将有保险和无保险的存 款都包括在转移中。当局需要考虑如何最好地对待“敏感负债”，即那些虽然理论上能够吸收损失，但实际上可能由于社会或政治原因而难以减记，或者因为减记可能会传染。然而，只有考虑到相对较大的资产水平或在转移的资金支持水平上有一定的灵活性，才有可能在转移中纳入大量负债。因此，当局需要仔细平衡调整转移中包含的资产和负债-以匹配潜在收购者的偏好-与满足决议机构的财务稳定目标。在这方面，通常需要通过决议或存款保险基金提供资金支持。 各种措施可以通过增加可用的外部资金来促进转移，但需要仔细考虑这些措施的影响在存款保险人授权允许的情况下，额外资金的常见来源是存款保险基金。在债权人层级中，相对于只对被保险存款人的偏好，一般存款人偏好通过使存款保险基金的资金更有可能获得，从而增加了银行转账的可能性。但是，除非资产回收足以偿还所有存款人，否则这可能意 味着存款保险基金的成本更高。分担损失协议可以降低收购方的风险，从而提高其可能愿意提交的投标价格，但并非没有解决机构的成本。在极少数情况下，解决机构可能会根据“系统性风险例外”进行银行转账-即使这笔交易比其他解决措施成本更高，也允许使用存款保险基金完成转账。以金融不稳定为由，这种例外是合理的。但是，需要采取保障措施，以确保解决机构的资源不会过度承受交易成本。 2银行转账解决方案-实践和教训 第1节-介绍 1.银行转账是一种解决方案工具，其中部分或全部破产银行的资产负债表由健康的第三方获得。实际上，这项交易涉及破产银行在将其部分或全部资产和负债转让给合适的收购方后的市场退出。2Givendifferencesacrosslegalandregulatoryframework,theimplementationofthisconceptcanvariedslightlyacrossjurisdictions,andtheterm“bank transfer”isemployedinthispaperinageneralsense,withoutreferingtoanyspecificjustry.It3以及在欧盟销售商业工具4，但它更广泛可用。根据最近的年度调查5根据国际存款保险公司协会（IADI）的成员资格，约85％的受访者确认在其管辖范围内可使用该转移工具，尽管不到30％的受访者报告该工具已在实践中用于银行解决方案（IADI（2023））。 2.银行当局对有序解决倒闭银行的转移交易越来越感兴趣。正如最近的出版物所记录的那样，6thereisgrowinginterestamongauthoritiesandstandard-settingbodiesinthedesignandexecutionoftransfertransactionsasameansof managingbankfailures.7以及国家赞助的收购一家全球系统重要性银行8（G-SIB）在过去的一年中提出了与银行可解决性有关的问题，特别是转移策略在解决或管理银行倒闭中的作用。探索现有转移工具在失败银行解决方案中的可行性可以帮助支持危机准备和银行业稳定的更广泛目标。 3.银行转账失败可以被认为是其他解决方案的替代方案，例如开放式银行保释或与存款人支付的零碎清算。在转让交易中，某些贷款和存款人关系可以通过健康银行的收购来保留。开放式银行保释允许在施加债权人损失后继续破产银行的运营-以及 2AsdiscusedinRestoy(2023b)andinthesectionbelow,theperiodoftheliabilitiestobetransferisasensitiveaspectofthedesignofthetransaction.Acquiersaretypicallyotherbanks,butnotexclusively,asdiscussedlaterinthepaper. 3TheexperienceintheUnitedStatesisoftentakenasakeyreferenceintheliteratureandindebrationaboutapproachesinotherjurisdictions.SeeforinstanceGelpernandVéron(2020)foradiscussionaboutlessonsfortheEuropeanframework. 4在欧盟，有四个决议工具：第一个是买卖商业工具，这是本文的首要主题。第二种是桥梁机构工具，在本文中可以将其大致称为桥梁银行。第三是资产分离工具，它允许将资产、权利或负债从破产银行或过桥银行转移到资产管理工具；鉴于这里所涉及的交叉比较的主旨，本文不涉及该工具。第四种是保释工具，它允许减记银行欠债权人的债务或将其转换为股权。保释工具可用于根据决议对银行进行资本重组，以恢复其生存能力（开放银行保释）或与其他三种解决方案工具中的任何一种相结合。在欧盟框架中，商业工具的销售可以单独使用，也可以与其他工具结合使用；资产分离工具必须始终与其他三种解决方案工具之一一起使用。 5该调查于2023年底发布，报告了截至2022年底的信息。它涵盖了100多个国家参与者。 6例如，欧洲银行管理局（EBA）和欧盟单一决议委员会（SRB）报告说，他们将更多地关注转移策略，作为其决议计划工作的一部分（见Machado（2021），SRB（2021a，b）和EBA（2022））。金融稳定委员会（FSB）致力于解决非G-SIBs的问题，并发布了一份关于2023年春季银行倒闭的报告，该报告增加了对转移的关注，将其作为保护持续获取存款的可能工具（FSB（2023））。统法协会正在开展一个侧重于转让的银行清算项目(统法协会(2023年))。欧盟委员会（EC（2023））关于加强危机管理框架的提案也设想更多地使用转移战略。 7硅谷银行、签名银行和第一共和国银行的决议；FDIC(2023d，e，f)。见方框3。 8瑞士信贷决议；FINMA(2023)。见方框2。 银行转账解决方案-实践和教训3 可能的资本注入-恢复银行的生存能力。9在零碎的清算与存款支付中，来自破产银行的保险余额提供给存款人，而资产被清算，未保险的存款在可以收回的范围内得到结算。 4.失败的银行转账可以通过帮助保持获得存款和支持提供信贷来促进有序解决。在转移交易中,有保险(通常是无保险)的存款可以转移给收单方。在一定程度上，任何未投保的存款在转移中得到保护，这可以通过减少银行挤兑的动机来促进稳定。此外，失败的银行转账可以帮助保持特许经营价值和基于失败银行的转移存款的贷款能力，以及通过避免清算中的抛售来更好地保持资产价值。10这有助于维持与转让业务相关的当地经济中的信贷可用性。它还保留了破