房地产金融利好政策频发，建议关注计算机板块相关标的

研报摘要

一、政策背景与目标

• 政策重点：2024年5月17日，全国保交房工作会议强调了房地产工作的人民性和政治性，提出继续实施因城施策，全力化解商品住房烂尾风险，推进保交房和消化存量商品房等工作。

• 政策工具：

  • 中国人民银行宣布设立3,000亿元保障性住房再贷款，利率1.75%，期限1年，可展期4次。
  • 自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。

二、投资逻辑与影响

• 宏观环境预期：房地产政策的出台与专项债等措施的落地，预示着宏观经济环境的回暖，特别是对以党政军为代表的G端和金融、能源、运营商、交通、教育、医疗等大B端的计算机行业产生积极影响。

• 计算机行业展望：预计2024年计算机板块将呈现逐季度改善的趋势，下半年的业绩将强于上半年，利润增长快于收入增长。

三、直接受益方向

• CAD、BIM与ERP软件：广联达、明源云、中望软件、品茗科技、盈建科等公司，受益于配套建筑地产行业的数字化转型。
• 安防监控与数智化产品：海康威视、大华股份、千方科技、萤石网络、青鸟消防、狄耐克、安居宝、捷顺科技等公司，受益于建筑地产行业的智能化升级。

四、间接受益方向

• 政务信息化、信创、网络安全：新点软件、太极股份、国投智能、中国长城、中国软件、奇安信、启明星辰等公司，受益于地产行业企稳对G端需求的提振。

五、投资建议

• 重点关注公司：广联达、明源云、海康威视、大华股份、青鸟消防等，具体建议组合需参考后续详细报告。

六、风险提示

• 需求落地风险：政策效果可能低于预期。
• 行业竞争加剧：市场可能存在激烈的竞争压力。

七、行业点评

• 企业概览：提供了广联达、明源云、中望软件、品茗科技、盈建科等多家公司的发展概况、主营业务、盈利预测及PE估值等信息。

• 公司列表：列出了多个受益于房地产政策的公司，如海康威视、大华股份、千方科技、萤石网络、青鸟消防等，详细介绍了它们的业务特点、产品线和财务预测。

• 行业趋势：强调了政策支持下，计算机行业尤其是与房地产紧密相关的领域，如建筑设计、施工管理、安防监控、智能家居等，将迎来发展机遇。

• 投资组合：提出了重点关注的公司名单，为投资者提供了具体的投资参考。

• 风险考量：提醒投资者关注需求落地风险和行业竞争加剧的风险。

• 行业展望：对整个行业进行了积极的评价，看好在政策支持下行业的长期发展前景。