节后计算机板块如何布局：政策频发促资本市场回暖，计算机板块成行情反弹先锋

核心观点

政策频发促资本市场回暖，计算机板块成行情反弹先锋。9月以来，国务院、中央政治局、中央金融办等部门密集出台降准、降息、支持资本市场、推动中长期资金入市等政策，推动市场回暖。9月24日至10月7日，上证指数上涨21.91%，计算机指数上涨33.97%，成为市场反弹先锋。

投资策略

建议积极布局顺周期和低位主题性投资机会：

1. 顺周期方向：
   • 券商IT：资本市场活跃度提升利好券商IT开支，关注同花顺、恒生电子等。
   • 支付产业：消费复苏带动线下支付流水增长，关注新大陆、拉卡拉等。
   • 经济顺周期：受益于中小企业和房地产复苏，关注广联达、海康威视等。
2. 低位主题性机会：
   • 数据要素：政策持续推进，关注易华录、太极股份等。
   • 信创国产化：基础软硬件国产化加速，关注中国软件、金山办公等。
   • 华为鸿蒙：鸿蒙生态逐渐成熟，关注软通动力、润和软件等。
   • 基础工具链：工业软件国产化替代明确，关注中望软件、索辰科技等。
   • 智能驾驶：特斯拉发布最新版Robotaxi，关注德赛西威、中科创达等。

关键数据

• 9月24日至10月7日，上证指数上涨21.91%，计算机指数上涨33.97%。
• 本周（9月30日至10月4日），深证成指上涨10.67%，创业板指上涨15.36%，计算机行业指数上涨13.60%。

行业新闻

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风险提示

1. 技术创新不及预期。
2. 政策支持力度不及预期。