通信行业周报2024年第20周：运营商加大服务器采购，北美云厂再发新模型

总结如下：

1. 中国移动服务器集采：中国移动近期公示了2024年度PC服务器和AI服务器的集采结果，总金额分别达到164亿元和191亿元，创下历史新高。PC服务器的中标厂商包括中兴通讯、新华三、昆仑技术等19家企业，而AI服务器则由昆仑技术、华鲲振宇、宝德计算机等7家企业中标。

2. AI模型发布：OpenAI发布GPT-4o模型，具备处理语音、文本和视觉信息的能力，性能优于GPT-4turbo。Google则在I/O大会上推出了GeminiAI系列大模型，包括Gemini1.5Pro、Veo视频生成工具和ProjectAstra AI助手，并发布了第六代TPU芯片Trillium，性能显著提升。

3. 通信行业重点数据：截止2024年3月，中国5G移动电话用户占比49.8%，5G基站总数为364.7万个。2023Q4，国内三大云厂商资本开支合计200.4亿元（同比+50%，环比+28%）；2024Q1，海外云厂商资本开支合计466.6亿美元（同比+37%，环比+7%）。

4. 通信行业行情回顾：本周通信（申万）指数上涨1.05%，表现优于沪深300指数，相对收益0.69%，在申万一级行业中排名19位。涨幅较高的细分领域包括专网、企业数字化、5G等。

5. 投资建议：关注AI主线、出海以及一季度复苏板块。建议关注光器件光模块（如中际旭创、天孚通信）、通信设备（如中兴通讯、紫光股份）、液冷（如英维克、申菱环境）、物联网控制器（如广和通、拓邦股份）、北斗导航（如华测导航）以及运营商分红比例提升的股票。

6. 风险提示：宏观经济波动、数字经济投资建设不及预期、AI发展不确定性、中美贸易摩擦等。

7. 重点公司盈利预测及投资评级：推荐组合包括中国移动、中际旭创、广和通、海格通信、光迅科技、申菱环境等。市场走势超配，维持评级。