通信行业周报2024年第25周：车路云一体化项目密集落地，运营商布局低空新业态

行业要闻追踪：今年以来，“车路云一体化”试点正在进入密集落地期，市场空间超万亿。（1）6月14日，武汉“车路云”一体化重大示范项目获武汉市发改委批准备案，备案金额171亿元，项目备案完毕立即开工。今年5月31日，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目启动，投资额约99.4亿元。进入6月份，福州、鄂尔多斯等地陆续推进车路云一体化建设。（2）根据国家智能网联汽车创新中心预测，预计2025年/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元,年均复合增长率为28.8%。车用无线通信技术V2X是车路云协同核心技术，有望受益产业发展。 三大运营商积极布局低空经济新业态。（1）中国电信6月17日在南京举办以“智领云端逐梦低空”为主题的低空经济合作发展大会。中国电信低空经济产业联盟正式成立，并发布了“低空领航者”行动计划。 联盟将协调产业链各方力量，共同培育产业生态，推动低空经济加速产业化落地（2）中国移动在今年3月中国移动发布全球首个中频“通感一体技术体系，并在今年6月举办“低空经济与5G-A行业应用分论坛”。 （3）中国联通在深圳和南京与飞手培训学校合作，利用5G-A通感基站对低空感知数据进行挖掘促进了新业态的孵化。 行情回顾:本周通信（申万）指数上涨0.67%，沪深300指数下跌1.15%，板块表现强于大市，相对收益1.81%，在申万一级行业中排名第9名。本周平均涨跌幅为0.28%，各细分领域中，工业互联网、物联网、北斗分别上涨4.5%、2.5%、2.2%。 投资建议：关注光模块、物联网模组投资机会 （1）短期视角，海外AI产业链进展不断，逐步上调后续增长预期，国内可深度参与海外AI建设的产业链主要是光模块，市场空间持续扩大，建议关注光模块龙头厂商机会，并持续关注国产AI产业链（光迅科技、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、英维克等）。车联网通信技术V2X是车路云项目核心技术，物联网通信模组受益行业发展，建议关注物联网模组供应商(广和通、移远通信等)。 （2）中长期视角，中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。 推荐组合：中国移动、海格通信、广和通、光迅科技、菲菱科思、中际旭创。 风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪 （1）多地推动车路云一体化项目落地，市场空间超万亿 事件：6月14日，武汉“车路云”一体化重大示范项目获武汉市发改委批准备案，备案金额高达171亿元，项目主要包括建设武汉市全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路（经开区）改造，建设16万方智能网联汽车产业研发基地（东湖高新区）、车规级芯片产业园、无人驾驶产业园，推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著提升。 图1：武汉“车路云”一体化项目 亮点一：各地政府加速推动“车路云一体化”项目发展 武汉“车路云”一体化项目是继5月31日99.4亿的北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标后的又一大单，且投资额更大，拟开工时间为2024年6月，即项目完成备案后就可立即开工。 今年以来，“车路云一体化”试点正在进入密集落地期，各地方省市也积极落地政策。今年年初，工信部等五部门就已联合发布了《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》。5月31日，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目发布招标公告，项目投资额约为99.39亿元，将在全市选取约2324平方公里的范围，对6050个道路路口进行智慧化改造。继北京之后，进入6月份，福州、鄂尔多斯、武汉等地陆续推进车路云一体化建设。试点城市名单近期密集增加： 表1：各地发布车路云一体化项目进展 政策加码“车路云一体化”发展，我国智能网联汽车行业的快速发展，与政策支持密不可分，《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》等国家顶层设计，都对智能网联汽车发展提出了要求。今年1月份，工业和信息化部等五部门联合发文，开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，提出建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率、建立城市级服务管理平台、开展规模化示范应用等试点内容。 6月18日至20日，第十一届国际智能网联汽车技术年会（CICV2024）在北京经济技术开发区召开。工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴表示，面对全球汽车产业转型升级的历史性机遇，工业和信息化部将加强顶层谋划和工作协同，坚持“车路云一体化”发展战略，采取更加有力的措施，支持关键核心技术攻关，加强政策法规与标准供给，深化推进试点示范，持续扩大高水平开放合作，推动产业高质量发展。 图2：“智能网联机器通信”联合实验室成立揭牌仪式 图3：工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴发表致辞 同时，本次会议发布了我国首个《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》，车路云一体化技术路线正步入上行空间。白皮书由中国汽车工程学会、中国智能网联汽车产业创新联盟牵头，联合国家智能网联汽车创新中心、蘑菇车联等头部科技公司共同编制。工信部等五部门提出，要建成一批架构相同、标准统一、业务互通、安全可靠的城市级车路云一体化应用试点项目，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系。 图4：蘑菇车联车路云一体化实现三端联动 据统计，截至2024年5月底，全国共建成17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个“双智”试点城市，开放测试示范道路3.2万多公里，测试里程超过1.2亿公里，各地智能化路测单元部署超过8700套，多地开展云控技术平台建设。中国汽车工程学会研究显示，预计2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量为7295亿元、25825亿元，增长势头强劲。未来，智能网联汽车同其他产业的融合发展，将成为汽车产业转型中新的战略制高点。 亮点二：车路协同市场空间超万亿元，无线通信是车路协同核心技术车路云一体化智能网联汽车是我国发展战略选择，包括车辆及其他交通参与者、智能化路侧基础设施、云控平台通信网络以及安全体系等相关支撑平台主体。以统一的架构和标准体系为支撑，将车路云各个组成部分以安全、高效和可靠的方式有机联系在一起，支持车路云一体化相关功能的实现。 图5：智车路云一体化系统实际协作实例 图6：车路云一体化系统架构 V2X是车辆信息交互的核心通信技术 ， 车用无线通信技术 （Vehicle to Everything,V2X）是将车辆与一切事物相连接的新一代信息通信技术。要想更加完善V2X首先是无线通信技术，要在车辆高速行驶时支持实时可靠通信，确保信息的及时传输其次是感知技术，用于精确获取车辆位置还有海量数据处理评估技术，以应对大量的数据交互和处理需求。V2X本身包括车辆对车辆（V2V）、车辆对基础设施（V2I）、车辆对行人（V2P）等多种交互形式，实现全方位的信息交流。 图7：V2X车联网技术构成 图8：V2X产业链 根据CICV（国家智能网联汽车创新中心）预测，预计2025年/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元,年均复合增长率为28.8%。 图9：车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测(中性预期) 图10：车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测框架 车路云一体化智能网联汽车产业产值增量主要来自四个部分:智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑。其中，预计2025年/2030年我国智能网联汽车的产值增量为6451亿/20266亿元；路侧技术设施产值增量分别为223亿/4174亿元；云控平台方面产值增量分别为23亿/218亿元；基础支撑部分的产值增量为599亿/1167亿元。 图11：智能网联汽车产值增量预测 图12：基础支撑产值增量预测 车路云一体化方案逐渐受全球认可。高阶自动驾驶有两大技术路线：单车智能和车路云一体化。单车智能主要是欧洲和美国的方案，而车路云一体化是中国提出的方案。各国提出了宏大的建设目标，例如美国计划在2035年实现全境75%的城市和高速公路具备车路云一体化能力。 （2）三大运营商竞相布局低空经济新业态 事件：6月17日，以“智领云端逐梦低空”为主题的中国电信低空经济合作发展大会在江苏南京举办。大会期间，中国电信低空经济产业联盟正式成立，并发布了“低空领航者”行动计划。联盟将协调产业链各方力量，共同培育产业生态，推动低空经济加速产业化落地。 图13：中国电信低空经济产业联盟正式成立 低空经济，通常指垂直高度在1000-3000米以下空域，以通用航空产业为主导、以无人机为载体的经济活动。电信运营商作为信息通信基础设施的建设者和运营者，是低空经济发展不可缺少的重要一环。 亮点一：中国电信成立低空经济产业联盟 本次电信成立的低空经济产业联盟以“聚焦技术创新、规范产业标准、促进商业发展、壮大产业伙伴、牵引政策制定、赋能社会发展”为己任，致力于打造合作、创新、共赢的低空生态圈，助推低空经济产业成为社会发展新引擎。低空产业联盟迈出的第一步，是“低空领航者”行动计划明确提出，2024年，联盟成员将聚焦毫米波低空通信和感知模块相关产品和方案的孵化和落地，聚焦智联网基础设施、低空监管与服务平台、低空感知网等技术规范制定，在30+城市开展低空领航行动，并积极开展年度低空标杆项目评选，加快联盟成员科技成果项目产业化商业落地。 在低空超宽智联网方面，中国电信致力打造广域网络覆盖、超大通信带宽、天地一体的低空超宽带智联网。在低空高精度感知网方面，中国电信基于5G-A毫米波技术，发挥智算云能力，构建一张高精度、高智能、集约高效的低空感知网。中国电信依托于自身强大的5G、云计算和AI等技术能力，在本次大会上重磅发布了“天翼星云”低空飞行服务和“天翼星巡”低空服务监管两大平台。 “天翼星云”低空飞行服务平台具备无人机自动化作业、超视距飞控、空中视角AI识别等能力，可满足多种行业场景低门槛实现低空作业。 “天翼星巡”低空服务监管平台一站式提供低空情报处理、空域飞行计划审批、飞行状态监视和预警、空域资源管理等服务，可实现对低空飞行器“看得见、叫得到、管得住”，确保低空飞行安全、可控且高效。 基于4G/5G网络、天翼云、卫星、物联网和量子通信技术，中国电信打造包含通信网、低空感知网、低空算力网在内的综合网络体系。 通信网作为基础，确保信息传输。 低空感知网利用5G-A通感基站、RTK定位和气象技术，实现对低空飞行器的全域感知，最大感知距离达1.3公里。 低空算力网结合“星辰”大模型服务和“息壤”算力调度平台，提供智能决策支持，如航线规划和飞行器避障。 图14：天翼星巡”低空服务监管平台 图15：“天翼星云”低空飞行服务平台 今年2月，中国电信成立中电信无人科技（江苏）有限公司，并在南京半程马拉松比赛中，利用无人机搭建起空地一体医疗保障体系，为赛事的医疗保障全力护航。此外，在深圳，中国电信打造全国首个“5G+无人机血液运输智能空港平台”，可实现紧急情况下的5G+无人机血液运输应急调度。在无锡，中国电信为市政府打造了低空巡管共享服务试验平台，实现无锡市各部门无人机应用一网统管和数据共享，提高城市运行管理效能。 6月，中国电信股份有限公司新疆分公司以5857万元中标新疆维吾尔自治区自然灾害应急能力提升工程航空应急项目，该项目采购中型复合翼无人机救援平台10套。无人机的应用不仅提高了灾害应急响应的速度和效果，还为救援人员和受灾群众提供了更多的安全保障。 在2024年世界移动大会上，中国电信携手全球合作伙伴，共同发布了《通感一体低空网络白皮书》。该白皮书旨在联合全球的运营商、设备制造商和服务提供商，共同推动建立低空无人机行业的全球产业链。 图16：中国电信打造首个5G+无人机学业运输智能空港平台 亮点二：中国移动今年3月发布全球首个中频“通感一体技术体系” 今年6月，中国移动在2024移动通信