行业点评报告：中移动公布191亿AI服务器大单，高度重视AI算力投资机会

中国移动公布了2024年至2025年新型智算中心集采项目的中标结果，总中标金额约为191.04亿元（不含税）。此次集采规模及单价均超出市场预期，涉及7994台人工智能服务器及配套产品的采购。具体中标份额如下：昆仑技术占21.05%，华鲲振宇占17.54%，宝德计算机占15.79%，百信信息占14.04%，长江计算占12.28%，神州鲲泰占10.53%，湘江鲲鹏占8.77%。

AI算力大单密集落地，运营商已开启智算中心建设的竞争。中国联通在2024年的人工智能服务器公开集采中，项目平均中标价约为20.46亿元，采购总规模为2503台人工智能服务器，以及688台关键组网设备RoCE交换机。此外，中国移动在2023年至2024年的新型智算中心（试验网）采购中，中标候选人包括昆仑技术、华鲲振宇、烽火通信和神州数码。中国电信在2023年AI算力服务器集中采购项目中，总集采金额超过84亿元，预估采购规模为4175台，国产（鲲鹏）芯片的AI服务器数量为1977台，占比47.35%。

中国移动董事长杨杰表示，公司2024年的智算部署目标为17EFLOPS，并已开始全面部署，预计将在四、五月份投产第一批设备。这标志着运营商正加速推进智算中心的建设。

投资建议：鉴于AI算力投资机会的重要性，推荐神州数码、淳中科技、海光信息、中科曙光、软通动力、卓易信息、中国软件国际、浪潮信息等公司。同时，受益于AI算力发展的企业包括寒武纪、紫光股份、景嘉微、广电运通、高新发展、烽火通信、拓维信息等。需要注意的风险包括AI落地进度低于预期、市场竞争加剧以及公司研发能力未能达到预期。