指数缩量回补缺口，地产后周期潜力十足

早参 盛视 财富管理总部投顾业务2024.5.17星期五 策略观点 指数缩量回补缺口，地产后周期潜力十足 周四市场全天冲高回落，三大指数均小幅上涨。盘面上，房地产板块持续爆发，荣盛发展、合肥城建、滨江集团、南国置业等10余股涨停；此外地产产业链也集体走强，钢铁、建材、家居、家电等板块轮番活跃，亚振家居、箭牌家居、建艺集团、三棵树等涨停。铜缆高速连接概念股震荡走强，创益通、华脉科技涨停。旅游股震荡反弹，西藏旅游涨停。下跌方面，航运股陷入调整，招商轮船跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额8478 亿，较上个交易日放量867亿。板块方面，房地产、铜缆高速连接、建筑材料、旅游等板块涨幅居前，港口航运、贵金属、小家电、中药等板块跌幅居前。 技术面看，沪指完成3123点位缺口回补，周线级别或回踩5周均线，短期进入整理区间，但整体看上升趋势未被破坏，月线级别BOLL线中轨作为重要观察位，如有效站上中轨，后续行情有望继续展开。创业板指相对偏弱，本轮上攻行情未能突破3月1926高点，形成箱体震荡格 局，关注下方1826缺口位置支撑力度，如量能配合，后续行情保持乐观。资金方面： 为维护银行体系流动性合理充裕，2024年5月16日央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind统计显示，沪深两市主力资金净流出34.21亿元。其中，创业板主力资金净流出20.42亿元，沪深300成份股主力资金净流入34.55亿元。个股来看，万丰奥威主力资 金净流入最多，净流入金额为8.4亿元；主力资金净流入居前的个股还有紫光股份、平安银行、工业富联、中国平安、万科A，净流入金额分别为7.98亿元、6.6亿元、5.47亿元、4.39亿元、3.93亿元。主力资金净流出最多的个股是洛阳钼业，净流出金额为3.87亿元；主力资金净流出居前的 个股还有中国船舶、通富微电、莱茵生物、百川股份、比亚迪，净流出金额分别为3.25亿元、2.27 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 亿元、2.19亿元、1.85亿元、1.84亿元。北向资金成交额为1294.01亿元，成交净买入60.67亿元。其中，沪股通净买入37.5亿元，深股通净买入23.17亿元。 资讯方面： 5月15日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到国家开发投资集团有限公司调研，认真听取企业改革发展、战略布局、巡视整改等工作情况汇报和意见建议。他指出，近年来国投坚持服务国家战略，优化战略定位、发展方向、管理方式，积极布局能源产业、数字科技、民生健康、产业金融等业务板块，实现了稳健规范、有序创新发展，充分发挥了国有资本投资公司独特作用，值得充分肯定。国务院国资委将认真总结国有资本投资公司经验做法，进一步指导支持国投深化改革，推动形成具有鲜明特点的发展模式，更好担当国有资本投资公司使命责任。全面系统把握做强、做优、做大之间的内涵要求，坚持质量第一、效益优先，提升服务主业实业的能力和水平。要立足国有资本投资公司的功能定位持续深化改革，优化集团管控，强化动态监管，加强重点领域风险防范，规范投资闭环管理，不断提高投资风险防控能力。要聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等领域，聚焦战略性新兴产业和未来产业，以国家产业政策和市场为导向，选准选好重点投资领域，当好长期资本、耐心资本、战略资本，做产业投资的引领者、持续回报的投资者。（财联社） 操作策略： 近期市场在管理层提出消化存量房产以及楼市政策持续加码的背景下，房地产开发、服务以及地产后周期等板块表现活跃，低位品种的持续性较强有望对市场轮动节奏形成正反馈，叠加监管层清除害群之马等积极信号的涌现将进一步凝聚市场信心。配置上，重点关注近期资金持续流入的核心资产，在当前监管环境下，行业龙头白马品种或吸纳更多配置型资金，防御属性更强，行情有望缓缓展开。建筑材料、家居家装等地产后周期方向短期或具有进攻性；中期持续关注医药、医疗器械等具备一定消费属性的品种。 （王子瑞，执业证书编号S0680621020004） 热点聚焦 北京市经信局发布关于征求《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年） （征求意见稿）》意见建议的通知。北京市将成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组，推动解决一批低空经济重大政策、重点事项和重要问题。研究制定任务清单，建立军地民协同机制，统筹推进空域管理、空管服务、需求集散等各项事项。设立低空产业基金，引导社会资本、专业机构投资低空产业项目。其中，低空制造全产业链方面，涵盖先进整机研制（无人机、eVTOL、飞行汽车、新能源通用航空平台等）；发动机等核心部件及材料配套（如氢能、生物燃料电池等新能源、高效动力发动机系统，轻质、高强比材料，飞控系统、电推进系统、传感器、元器件等关键核心技术）；机载、空管等设备开发（光电、雷达等多功能高性能任务设备，通信导航监视、情报、气象服务等）。监管及运行服务技术支撑体系中则包含：开发低空智联网、低空飞行管控及飞行调度指挥系统、智能化低空行业应用技术，构建通感一体、空天地一体化的技术支撑能力等；并鼓励请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 本市企业参与建立全国统一飞行服务平台。低空飞行应用场景则包括应急救援、物流配送、空中摆渡、城际通勤、特色文旅。其中，城际通勤方面，建立大兴机场与雄安新区，首都机场与天津、廊坊等地区的通勤航路航线，探索分体式飞行汽车城际通勤+城内摆渡应用新业态。（财联社） 中直股份（600038.SH）公司主营业务为航空产品及零部件的开发、设计、研制、生产、销售，航空科学技术开发、咨询、服务，机电产品的开发、设计研制、生产和销售以及经营进出口业务。是我国直升机和通用、支线飞机科研生产基地。联合中国航空研究院、中航科工举行研发高速电动垂直起降飞行器（H-eVTOL）签约仪式。合作三方于2022年初酝酿合作，以加速在该领域的布局。历经一年半的技术论证和市场调研，工作团队先后走访了多家研究机构和相关产业单位，于2023年6月底形成了技术方案，获内外部专家评审通过。 中国卫通（601698.SH）公司主营业务是运营管理高轨通信广播卫星，能够为客户提供卫星运营服务、网络系统集成与服务、综合信息服务等相关应用服务。不断丰富“卫星通信无人机”服务，积极参与航空应急救援体系建设，利用无人机构建公专结合、空天地互联互通的通信网络。推进高通量卫星与大中型无人机、直升机、飞艇等航空器在应急救援中的融合应用，搭建“空中基站”为抢险救灾指挥、消防、森防、社会救援力量和受灾群众提供通信保障服务。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３