如何看待变压器出海行情持续性20240515

如何看待变压器出海行情持续性？ 一、综述□该会议讨论了电力设备市场的发展前景、需求挑战、主要驱动因素以及各大公司的市场地位和财务表现。特别是出海市场的发展持乐观态度，尤其看好变压器和电表的海外需求。然而，高压开关和分离开关在出口时面临壁垒。美国电网老化、经济性考量以及制造业回流被视为推动需求增长的主要原因。伊顿公司在北美GIS市场的占有率约为9.7%，其美洲电气化事业部营收同 比增长19%，第三季度积压订单达到94亿美元。 JP公司凭借产品质量高、渠道强劲以及墨西哥工厂有效规避关税等优势，在市场上占据一席之地 ，但市场对变压器短缺的持续性表示担忧，预计这种状况至少将持续两年。在市场需求方面，美国等发达市场的电表更新周期已到，但增长趋缓；与此同时，亚非拉市场对中国电表的需求强烈。兰奇尔的年报显示全球订单增长11.9%，其中美洲业务成为增长的主力。中国企业在亚非拉地区获 得了市场份额，但在北美市场的大规模开拓尚未实现。 竞争优势方面，电表出口以价格优势和本土化生产为核心，与逆变器市场的竞争差异显著。行业评估显示，电表行业的周期性减弱，市场成长性强，平均售价（ASP）提升趋势带来较高的估值。总体来看，电力设备市场在全球范围内呈现出不同的需求和挑战，各大公司根据自身优势和市场变化调整策略，以应对竞争并抓住增长机会。美国市场的老化电网和制造业回流为电力设备行业带来新的需求，而亚非拉市场则对中国制造的电表有着强烈的需求。 尽管存在一些市场疑虑和出口壁垒，但整体市场前景仍然被看好。详细介绍□一、电力设备出海□1、电力设备出海的观点和趋势 •市场展望：看好电力设备特别是出海市场的发展前景；□•需求与挑战：海外需求集中在变压器和电表，但高压开关和分离开关面临出口壁垒；□•驱动因素：美国电网老化、经济性和制造业回流是推动电力设备需求增长的主要原因；□•市场地位与财务表现：伊顿在北美GIS市场占有率约9.7%，美洲电气化事业部营收同比增长19%，Q3积压订单达94亿美元；□二、电 表出海□1、电表出海的市场需求和竞争优势□•市场需求：美国等发达市场电表更新周期到达，但增长放缓；亚非拉市场对中国电表需求强烈；□•市场表现：兰奇尔年报显示全球订单增长11.9 %，美洲业务为增长主力；•市场份额：中国企业在亚非拉地区获得市场份额，北美市场尚未大规模开拓；•竞争优势：电表出口以价格和本土化生产为竞争优势，与逆变器市场差异显著；□二、Q&A □Q：为什么美国本土的厂商不去扩产？ A：美国本土的硅钢产能只能满足20%需求，大部分需要进口。取向硅钢对变压器成本影响重要 ，但供应商有限且扩产意愿不强，导致美国厂商不积极扩产。Q：国内的供给是一个什么样的状况？ A：国内变压器产能利用率和产销率基本上都是90%~100%的水平，扩产计划要到24~25年才会释放，短期内供不应求的状 内贵30~40%，毛利率高出10个点，是一个双赢的情况。