建筑材料行业周报（20240505-20240510）：各地接连取消全面限购，带动地产链反弹

建筑材料行业周报概要

主要观点：

• 政策变动：杭州及西安宣布全面取消住房限购政策，这一举措促进了当地房地产市场的活跃，特别是在二手房市场。据统计，新政发布首日，杭州二手房咨询量、新增买卖房源以及新房咨询量均显著增加。

• 市场趋势：随着杭州的政策调整，预计其他地区可能会跟进，进一步优化房地产政策，以促进市场稳定健康发展。

• 投资策略：当前建筑材料行业处于底部，但价格触底后开始出现反弹迹象。建议关注业绩稳健的消费建材龙头公司，如伟星新材；同时，关注中国巨石等玻纤企业，因第二轮提价可能带来盈利改善；以及水泥板块，尤其是华新水泥和海螺水泥，鉴于下游项目有望提速，资金到位率改善。

行业数据跟踪：

• 水泥：

  • 价格：过去一周全国水泥价格整体偏强运行，周环比上涨0.7%。
  • 库存：5月10日，8省水泥库存量环比下降1.1%。
  • 利润：行业利润收窄至28.34元/吨。

• 平板玻璃：

  • 价格：4月30日后，全国浮法玻璃价格环比下降1.2%。
  • 库存：5月10日，全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降0.59%。

• 光伏玻璃：

  • 价格：保持稳定。
  • 供应：产量持续增加。

• 玻纤：

  • 价格：较上月底上涨。
  • 产量：有所提升。

• 碳纤维：

  • 价格：持平。
  • 产量：略有下降。

投资建议：

• 关注点：聚焦于建材板块的底部机会，特别是业绩稳定的消费建材龙头、玻纤企业盈利改善潜力、以及水泥板块的资金改善效应。

风险提示：

• 宏观经济风险：需关注全球经济形势对建筑材料行业的影响。
• 房地产修复风险：房地产行业的复苏速度可能影响建筑材料需求。

结论：

建筑材料行业在政策利好和市场需求回暖的双重作用下展现出积极态势，尤其是杭州全面取消住房限购的政策调整，对提振市场信心起到重要作用。行业内部，水泥、玻纤等细分领域在价格触底后的反弹，预示着行业整体的回暖趋势。投资策略上应关注业绩稳健的企业，同时警惕宏观经济下行风险及房地产行业修复不及预期的风险。