ESG市场跟踪双周报：香港推出绿色活动和投资分类标准

2024年05月13日 固定收益类●证券研究报告 香港推出绿色活动和投资分类标准 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.4.29-2024.5.12）投资要点一、要闻追踪1、国际要闻IFRS、EFRAG发布符合ISSB和CSRD可持续发展报告标准的公司指南。5月2日，IFRS基金会和欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）宣布发布ESRS-ISSB标准互操作性指南，这是一份新文件，旨在说明IFRS国际可持续发展标准最近发布的可持续发展报告标准之间的高度一致性委员会（ISSB）和欧洲可持续发展报告标准（ESRS）。百事可乐将于2025年建成首家净零排放工厂。食品和饮料巨头百事可乐于5月9日宣布，其位于西班牙北部的饮料工厂计划到2025年成为该公司全球首个实现净零排放的工厂。 2、国内要闻 香港推出绿色活动和投资分类标准。香港中央银行机构香港金融管理局（金管局）宣布发布《香港可持续金融分类标准》，旨在对环境可持续的经济活动进行定义和分类，为决策提供参考并促进绿色金融流动。《浙江省推动消费品以旧换新行动方案》正式发布。消费品以旧换新正加速走进百姓生活。4月30日，省商务厅在绍兴举行的“浙里来消费”系列汽车促销活动上发布《浙江省推动消费品以旧换新行动方案》，提出聚焦汽车和电动自行车“换能”升级、家电“换智”升级、家装厨卫“焕新”升级三个领域发力推动我省消费品以旧换新，力争2024年实现新能源汽车销售增长15%以上，家电零售额增长5%以上，新增再生资源集中分拣中心30个以上。二、ESG指数追踪 4月29日至5月10日，宽基指数方面，上证50收涨1.38%，沪深300收涨 1.17%，中证1000收涨0.52%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，4月29日至5月10日，ESG100收涨1.58%。300ESG收涨1.06%、300ESG价值收涨1.36%、央企ESG50收涨0.11%、国新央企ESG成长100收涨1.36%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为0.41%、300ESG为-0.11%、300ESG价值为0.19%、央企ESG50为-1.06%、国新央企ESG成长100为0.19%。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共13只，发行规模63.52亿元，与上期相比，发行数量与规模下降明显。其中绿色债券11只，社会债券2只。 本期新成立ESG公募基金共2只，均为纯ESG主题。本期新成立ESG银行理财产品共11只，包括5只社会责任主题和6只纯ESG 主题。 四、行业ESG评级ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备515个、医药生物479个、电子433个、基础化工380个、电力设备345个、计算机343个、汽车267个、国防军工131个、食品饮料109个、农林牧渔108个、纺织服饰108个、建筑装饰108个、传媒108个、有色金属106个、公用事业106个、交通运输106个、轻工制造105个、通信105个、房地产104个、环保104个、商贸零售100个、家用电器84个、非银金融83个、社会服务73个、建筑材料73个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭38个、美容护理30个、综合22个。 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2024-5-11）-首推红利指数2024.5.122024年4月进出口数据点评2024.5.9资产配置周报（2024-5-4）-风格或重回价值占优2024.5.53月全社会债务数据综述-金融市场剩余流动性或进入递减阶段2024.5.42024年4月信用债市场跟踪2024.5.2 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、计算机96%、钢铁96%、国防军工96%、纺织服饰96%、农林牧渔95%、商贸零售94%、电力设备92%、综合92%、建筑材料91%、汽车91%、基础化工90%、社会服务90%、房地产90%、机械设备89%、电子89%、美容护理88%、食品饮料86%、家用电器86%、传媒82%、交通运输80%、通信78%、环保77%、有色金属76%、轻工制造64%、建筑装饰64%。 ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.45、美容护理6.37、国防军工6.25、非银金融6.22、钢铁6.21、公用事业6.07、计算机6.06、轻工制造 6.04、交通运输6.02、医药生物6.02、建筑材料5.96、汽车5.94、有色金属5.9、基础化工5.89、环保5.88、石油石化5.85、电力设备5.82、通信5.81、家用电器5.79、食品饮料5.78、机械设备5.76、电子5.75、纺织服饰5.64、商贸零售5.6、建筑装饰5.57、传媒5.52、煤炭5.52、社会服务5.49、农林牧渔5.43、房地产5.36、综合5.34。 截至2024年5月12日，A股市场中，评级在AAA的企业共3家，分别在钢铁 （南钢股份600282.SH）、通信（中国移动600941.SH）、和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻4 二、ESG指数追踪5 三、ESG产品追踪6 （一）ESG债券6 （二）ESG基金8 （三）ESG银行理财9 四、行业ESG评级10 五、风险提示11 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）6 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）7 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）9 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）9 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）9 图6：ESG银行理财月度产品新发情况9 图7：行业WindESG评级情况11 表1：本期ESG债券发行情况7 表2：本期绿色债券发行情况8 表3：本期社会债券发行情况8 表4：本期ESG公募基金成立情况8 表5：本期新成立ESG银行理财情况10 一、要闻追踪 （一）国际要闻 IFRS、EFRAG发布符合ISSB和CSRD可持续发展报告标准的公司指南。5月2日，IFRS基金会和欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）宣布发布ESRS-ISSB标准互操作性指南，这是一份新文件，旨在说明IFRS国际可持续发展标准最近发布的可持续发展报告标准之间的高度一致性委员会（ISSB）和欧洲可持续发展报告标准（ESRS）。ESRS由EFRAG制定，并于2023年被欧盟委员会正式采用，为企业根据欧盟企业可持续报告指令（CSRD）报告与可持续发展相关的影响、机遇和风险制定了规则和要求。CSRD自2024年初开始适用于部分公司，将要求提供可持续发展信息披露的公司数量从目前的约12,000家大幅增加到50,000家以上，并对公司对环境、人类影响提出更详细的报告要求。随着时间的推移，CSRD也将适用于许多在欧盟运营的大型非欧盟企业。（根据ESGToday，5月2日消息） 百事可乐将于2025年建成首家净零排放工厂。食品和饮料巨头百事可乐于5月9日宣布， 其位于西班牙北部的饮料工厂计划到2025年成为该公司全球首个实现净零排放的工厂。百事公司表示，在取得这一新成就之前，该公司过去五年内已投资2700万欧元（2900万美元）用于工厂的创新和可持续发展项目，此外还投资500万欧元用于脱碳电气化项目。该工厂位于巴斯克地区阿拉瓦，生产百事可乐以及当地品牌KAS和BitterKAS。自2015年以来，该工厂一直使用可再生能源发电，新的电气化项目遵循试点计划，现在将用电能取代其剩余的天然气，使该工厂实现100%电气化。据百事可乐称，工厂电气化运营每年将减少1,849吨二氧化碳排放。在西班牙，百事公司于2021年在全系列百事可乐中推出了100%可回收塑料瓶，此外还推出了一种用于包装罐头的新型纸板解决方案。2022年，百事公司还宣布与Iberdola达成协议，为其西班牙和葡萄牙100%的工厂采购可再生能源。2023年，百事公司在波兰开设了一家价值3亿欧元的工厂，该公司称这是其在欧洲最环保的工厂，该工厂采用可再生能源进行运营，并采取了一系列循环经济措施，以减少水资源浪费并帮助应对全球粮食系统挑战。ŚrodaŚląska工厂计划到2035年实现气候中和。（根据ESGToday，5月9日消息） （二）国内要闻 香港推出绿色活动和投资分类标准。香港中央银行机构香港金融管理局（金管局）宣布发布《香港可持续金融分类标准》，旨在对环境可持续的经济活动进行定义和分类，为决策提供参考并促进绿色金融流动。金管局表示，可持续金融分类标准提供了一个重要的工具，即根据金融产品的环境可持续性特征对其进行分类和标记，从而让投资者能够识别和投资对环境产生积极影响的活动，避免产生负面影响的活动，使投资与气候目标保持一致，降低投资与低碳未来不符资产的风险，并释放绿色技术和可持续项目的投资机会。此次发布是跨司法管辖区建立可持续经济活动定义分类体系的一系列举措中的最新举措，其中包括欧盟、英国和澳大利亚已经建立或正在开发的分类体系。新版香港分类标准在发布时涵盖了4个行业的12项经济活动，包 括发电、交通运输、建筑、水和废物管理。展望未来，香港金融管理局表示，其目标是扩大分类标准的覆盖范围，以涵盖更多行业和活动，包括增加过渡活动。值得注意的是，新加坡金融管理局（MAS）最近发布了自己的分类标准，这是第一个引入“过渡”类别的分类标准。去年，香港金融管理局发布了绿色分类框架原型和讨论文件，此次发布该分类标准。香港金融管理局表示，收到的反馈表明，利益相关者对这一分类系统表示欢迎，认为该系统有助于更清晰地定义绿色产品，增强互操作性，并降低漂绿风险。该分类标准方法中概述的核心原则包括与《巴黎协定》保持一致、提供防止漂绿的证据、提供与其他分类标准的互操作性，特别是来自中国大陆、欧盟和东盟司法管辖区的分类标准、使用基于科学的标准和阈值，以及认识到不造成重大伤害（DNSH）和最低社会保障（MSS）概念的重要性。（根据ESGToday，5月6日消息） 《浙江省推动消费品以旧换新行动方案》正式发布。消费品以旧换新正加速走进百姓生活。4月30日，省商务厅在绍兴举行的“浙里来消费”系列汽车促销活动上发布《浙江省推动消费品以旧换新行动方案》，提出聚焦汽车和电动自行车“换能”升级、家电“换智”升级、家装厨卫“焕新”升级三个领域发力推动我省消费品以旧换新，力争2024年实现新能源汽车销售增长15%以上，家电零售额增长5%以上，新增再生资源集中分拣中心30个以上。除了联动各类业态、开展各类活动以推动消费者换新需求，为保障本轮消费品以旧换新切实落地，《方案》还为“去旧更容易”疏通瓶颈。例如，针对汽车的报废回收，《方案》要求进一步合理布局报废机动车回收网点，实现县域全覆盖。针对废旧家电回收，提出将废旧家电等再生资源回收网点纳入便民地图，并引导省内家电售后服务企业与回收企业加强合作，做好回收估值、及时清运等综合服务。（根据新华网，5月1日消息） 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、300ESG价值（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 4月29日至5月10日，宽基指数方面，上证50收涨1.38%，沪深300收涨1.17%，中证1000收涨0.52%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，4月29日至5月10日，ESG100收涨1.58%。300ESG收涨1.06%、300ESG价值收涨1.36%、央企ESG50收涨0.11%、国新央企ESG成长10