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外汇期货周度报告:美国经济数据走弱,美元继续看跌

2024-05-12元涛、徐颖东证期货ζ***
外汇期货周度报告:美国经济数据走弱,美元继续看跌

外汇期货重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。d[Table_Title]美国经济数据走弱,美元继续看跌[Table_Rank]走势评级:美元:震荡报告日期:2024年5月12日[Table_Summary]★本周全球市场概述市场风险偏好维持高位,股市多数上涨,债券收益率多数下行,美债收益率4.5%附近震荡。美元指数涨0.26%至105.3,非美货币走势分化,离岸人民币跌0.57%,欧元涨0.08%,英镑跌0.18%,日元跌1.78%,瑞郎跌0.12%,大宗商品货币多数升值,澳比索和卢比涨超1%,韩元、泰铢、兰特、加元、新西兰元升值。金价涨2.6%至2360美元/盎司,VIX指数回落至12.5,现货商品指数收涨,布油跌0.6%至82.8美元/桶。★市场交易逻辑美联储5月利率会议结束后官员陆续开始发表讲话,整体基调略微偏鹰派,主要是通胀反弹,短期降息的可能性降低。最为鹰派的卡什卡利和鲍曼都表示2024年可能不降息了,通胀回归的路径不确定性较高,而美联储依旧维持2%的通胀目标,美债收益率存在上行风险,对股市构成潜在的打压。欧央行利率会议既要公布,基本确定6月将开启首度降息,而瑞士和瑞典央行已经相继开始降息,符合市场预期。美国经济数据表现不佳,当周首申人数超预期上升至23万人以上,有裁员计划的公司增加,就业市场边际走弱的趋势未改,5月密歇根大学消费者信心指数回落值67.4,低于预期的76和前值77.2,一年期通胀预期则从3.2%跳升至3.5%,是2023年11月以来最高水平,短期通胀预期的回升与CPI的止跌回升有直接关系,居民部门面临的滞胀压力增加,二季度经济走弱的趋势更加明显,难以对股市上涨构成持续支撑。国内经济数据表现偏弱,4月进口和出口反弹幅度超预期,但进口增长更多,4月金融数据远逊预期,新增社融-1987亿元,出现2005年以来的首次下跌,信贷需求疲弱,★热点跟踪地缘风险上升,美国经济走弱。★风险提示美联储表态超预期鹰派,当前交易逻辑将发生转变。[Table_Analyser]元涛宏观策略首席分析师从业资格号:F0286099投资咨询号:Z0012850Tel:8621-63325888-3908Email:tao.yuan@orientfutures.com徐颖FRM宏观策略首席分析师从业资格号:F3022608投资咨询号:Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com周度报告-外汇期货 外汇期货-周度报告2024-5-122期货研究报告【行业研究】目录1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、资产价格表现.......................................................................................................................................................................42.1股票市场:全球股市多数上涨,美股上涨港股继续上涨...............................................................................................42.2债券市场:全球债券市场收益率多数下行,美债4.5%附近震荡..................................................................................52.3外汇市场:美元指数上涨,非美货币走势分化...............................................................................................................72.4商品市场:黄金涨2.6%,布油跌0.6%..............................................................................................................................73、热点跟踪:地缘风险回升,美国经济走弱.......................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 外汇期货-周度报告2024-5-123期货研究报告图表目录图表1:发达国家股市涨跌互现,标普500涨0.55%...................................................................................................................................4图表2:新兴市场股市多数上涨,上证指数涨0.52%..................................................................................................................................4图表3:发达国家债券收益率多数下行,美债4.5%....................................................................................................................................5图表4:加、西、葡债券收益率回落............................................................................................................................................................5图表5:新西兰、澳大利亚、希腊国债收益率回落....................................................................................................................................5图表6:马来、韩国债收益率回落,中国微升............................................................................................................................................6图表7:新兴市场债券收益率多数回落........................................................................................................................................................6图表8:美国掉期曲线长端回落....................................................................................................................................................................6图表9:日元掉期曲线长端微降....................................................................................................................................................................6图表10:欧元掉期曲线本周长端微降...........................................................................................................................................................7图表11:美元、欧元、英镑通胀预期微降...................................................................................................................................................7图表12:美元指数跌0.86%至105,非美货币多数升值..............................................................................................................................7图表13:黄金跌1.5%,VIX指数回落至13.5...............................................................................................................................................8图表14:布油下跌6.8%,现货商品指数下跌..............................................................................................................................................8