行业周报：海外光通信指引乐观，关注AI应用与卫通行业催化

概览

本周，沪深300指数上涨1.72%，创业板指数上涨1.06%，而通信板块却下跌2.71%，表现弱于大盘。通信（中信）指数的126支成分股换手率为1.81%，相比之下，沪深300成分股的换手率为0.49%，表明通信板块整体活跃度高于大盘。

通信板块个股表现

本周，通信板块涨幅居前的五家公司分别是ST中嘉、上海瀚讯、*ST通脉、*ST九有和移远通信，涨幅分别为23.19%、19.78%、17.89%、14.16%和9.38%。跌幅最大的五家公司则包括ST高鸿、ST富通、奥维通信、天孚通信和*ST高升，跌幅分别为-22.64%、-22.49%、-17.66%、-13.03%和-10.42%。

海外光通信厂商财报亮点

海外光通信厂商如Fabrinet、Coherent和Lumentum在FY24Q3财报中表现良好，受益于AI技术的长期利好。Fabrinet的营收创历史新高，GAAP净利润同比增长36.2%，光通信业务营收增长显著，尤其是数通产品和硅光产品的收入。Coherent的AI/ML相关数通光模块需求持续强劲，800G光模块收入增长迅速。Lumentum的云和网络部门收入增长，主要得益于云数据中心业务的推动，预计2024年下半年将开始批量出货新的数通产品。

市场趋势与展望

即将到来的谷歌I/O和微软Build开发者大会将聚焦于AI、智能硬件、开发者工具和新手机产品发布，预计将巩固科技巨头在AI领域的领先地位。卫星互联网方面，随着低轨卫星发射和组网的加速，以及商业航天领域的创新和发展，卫星互联网成为关注焦点，特别是在政策支持和技术创新的推动下，产业有望加速落地。

投资建议

推荐关注光器件和光芯片、电信运营商、卫星互联网、物联网、数据中心、ICT设备商、连接器&控制器、专用通信、光缆与海缆等相关领域的企业，如中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、华工科技等。

风险提示

AI发展、算力网络、卫星互联网、技术迭代、市场竞争、海外贸易、市场系统性风险等。

板块综述

本周，通信板块的下跌与其他板块的上涨形成鲜明对比，显示出通信板块内部的分化。重点公告和新闻包括人员变动、股权激励、股份回购、股份减持、人员任命和股份增持等，反映了公司层面的活动和市场反应。此外，行业资讯涵盖了从技术规定到市场预测，再到具体设备和技术的进展，展现了通信行业的多元化发展趋势和对新技术的积极探索。

结论

通信板块本周表现不佳，但考虑到AI、卫星互联网等领域的潜在机遇和长期增长动力，以及行业内部的积极变化，投资者应关注相关细分市场的投资机会和潜在的结构性变化。同时，注意市场风险和行业政策动态，以制定合理的投资策略。