高频数据跟踪周报20240511：本周出口景气度回升

高频数据跟踪周报20240511 本周出口景气度回升 2024年05月11日 生产端观察： 本周(5.6-5.10)全国主要钢企高炉开工率、全国螺纹钢开工率上升，全国 主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛煤炭库存持平；PTA、纯碱开工率下降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝开工率较两周前下降，石油沥青开工率较两周前上升，苯乙烯开工率持平；全钢胎汽车轮胎开工率、半钢胎汽车轮胎开工率续降。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 本周(5.6-5.10)30大中城市商品房成交面积上升；螺纹钢、高线、热轧板 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 卷、玻璃价格上升，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格下降；全国电影票房转升，上海地铁客运量下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、波罗的海干散货指数、宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数均上 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 升；公路货运G7指数转降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 本周(5.6-5.10)农产品批发价格200指数续降0.06%至120.6点，猪肉平均批发价上升0.52%至20.4元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.35%至7.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升1.99%至4.9元/公斤；WTI 相关研究1.城投择券专题：2024，承接专项债项目有何变化？-2024/05/09 2.转债策略研究系列：5月，哪些转债策略组 原油现货价格续降1.68%至78.8美元/桶，IPE英国天然气价格转升4.52%至 合值得关注？-2024/05/06 75.2便士/色姆，LME铜现货结算价下降0.05%至9814.3美元/吨，LME铝现 3.利率专题：财政货币交织，债市怎么看？- 货结算价下降1.19%至2502.4美元/吨。 2024/05/044.可转债月度策略：5月，业绩博弈期后转债如何配置？-2024/05/03 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 5.固收周度点评20240502：阶段性调整，债市的顶与底-2024/05/02 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：全国主要钢企开工率微升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存持平4 1.3化工：PTA开工率转降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续降7 2需求：本周30大中城市商品房成交面积回暖8 2.1地产：本周30大中城市商品房成交面积回暖8 2.2基建：螺纹钢价格微升9 2.3消费：上海地铁客运量转降11 2.4贸易：进出口指数整体上行11 2.5交通物流：整车货运流量指数下降13 3通胀：本周原油价格续降14 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升14 3.2PPI：原油价格下行15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(5.6-5.10)全国主要钢企高炉开工率、全国螺纹钢开工率上升，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛煤炭库存持平；PTA、纯碱开工率下降，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝开工率较两周前下降，石油沥青开工率较两周前上升，苯乙烯开工率持平；全钢胎汽车轮胎开工率、半钢胎汽车轮胎开工率续降。 1.1钢铁：全国主要钢企开工率微升 截至5月9日，全国主要钢企开工率为74.2%，环周微升0.2pct。截至5月 10日，螺纹钢开工率为41%，环周上升0.32pct，主要钢材品种库存环周续降1.82%至1388.9万吨。 图1：全国主要钢企开工率微升（%）图2：主要钢材品种库存续降（%） 100 90 80 70 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/9 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存持平 截至5月9日，独立焦化企业(100家)开工率为80.1%，环周续升6pct；截至5月10日，秦皇岛港煤炭库存为495万吨，环周持平。 图3：独立焦化企业(100家)开工率续升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存持平（万吨） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 0 201920202021202220232024 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/9 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 1.3化工：PTA开工率转降 截至5月10日，PTA开工率环周转降10.21pct至71.3%，纯碱环周下降2.38pct至86.4%，苯乙烯环周持平。截至5月9日，江浙地区涤纶长丝开工率较两周前下降1.85pct至89.1%，聚酯切片开工率为较两周前下降1.59pct至81%。截至5月6日，石油沥青装置开工率回暖，较两周前上升3.4pct至27%。 图5：PTA开工率转降（%）图6：纯碱开工率下降（%） 20192020202120222023202 100 95 90 85 80 75 70 65 01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 图7：苯乙烯开工率持平（%）图8：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/9 图9：聚酯切片开工率下降（%）图10：石油沥青装置开工率回暖（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 20192020202120222023202 201920202021202220232024 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/9 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/6 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续降 截至5月10日，汽车轮胎（全钢胎）开工率续降至49.2%，环周续降 0.81pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为76.2%，环周续降0.42pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率续降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率续降（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/10 2需求：本周30大中城市商品房成交面积回暖 本周(5.6-5.10)30大中城市商品房成交面积上升；螺纹钢、高线、热轧板卷、玻璃价格上升，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格下降；全国电影票房转升，上海地铁客运量下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、波罗的海干散货指数、宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数均上升；公路货运G7指数转降。 2.1地产：本周30大中城市商品房成交面积回暖 截至5月5日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为0.7%，环周下降4.47pct；100大中城市土地成交面积为369.6万平方米，环周转降75.84%，其中一线城市成交土地面积为35.3万平方米，环周转降47.44%，二线城市成交土地占地面积为120.6万平方米，环周转降78.8%，三线城市成交土地占地面积为213.7万平方米，环周转降76.1％。 截至5月11日，30大中城市商品房成交面积154.9万平方米，环周转升12.9%，其中一线城市商品房成交面积环周下降3.09%至51.6万平方米，二线城市商品房成交面积环周转升24.66%至72.7万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升19.34%至30.6万平方米。 图13：4/29-5/5百大中城市土地成交面积转降（万平 方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图14：4/29-5/5百大中城市中一线城市土地成交面积 转降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/5 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/5 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积转升（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 201920202021202220232024 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/11 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/5/11 2.2基建：螺纹钢价格微升 截至5月10日，螺纹钢、高线、热轧板卷、玻璃价格环周分别上升 0.92%、0.72%、0.32%、2.64%至3845.6元/吨、4199.2元/吨、3838.2元 /吨、1599.6元/吨，冷轧板卷、沥青、水泥、无氧铜杆价格环周分别下降 0.28%、2.08%、0.1%、1.22%至4328元/吨、3678.2元/吨、107.8点、 80840元/吨。 图