广发机械轨交装备165组动车组招标落地时间节点和数量均超预期

#事件：国铁采购平台今日发布年内第一次动车组招标公告，共计采购165组动车组，#时间节点和招标数量均超出预期。 时间节点上，往年上半年首次招标基本发生在6月份，今年提前到5月初，假期峰值客流带来的压力，使得国铁补充客运运力的迫切性近在眼前；招标数量上，165组中有145组为8辆编组，20组为17辆编组，价值量更高。 若【广发机械】轨交装备：165组动车组招标落地，时间节点和数量均超预期#事件：国铁采购平台今日发布年内第一次动车组招标公告，共计采购165组动车组，#时间节点和招标数量均超出预期。 时间节点上，往年上半年首次招标基本发生在6月份，今年提前到5月初，假期峰值客流带来的压力，使得国铁补充客运运力的迫切性近在眼前；招标数量上，165组中有145组为8辆编组，20组为17辆编组，价值量更高。 若参考去年的招标节奏（上半年6月103组、下半年8月103组、年底再次补充招标55组），同 时根据我们对以往招标情况的统计，#大部分年份上半年招标数量低于下半年，这意味着全年招标数量有望超预期。 #当前时点轨交板块怎么看？ 今年不论投资节奏还是招标节奏都在不断验证预期甚至超预期，1-4月铁路固定资产投资同比增速10.5%，轨交板块复苏的确定性和弹性在持续不断得到强化，我们认为行业性质已潜移默化地发生改变，无论是设备增量的弹性，还是存量更新改造的确定性，都是行业历史上一个较为重要的转折点。 轨交是兼具内需改善、更新起量、红利属性、国企改革四重属性的资产，我们持续重点推荐中国中车、时代电气、中国通号、思维列控等公司。 年初以来我们强调的3大核心逻辑：（1）客流复苏带来动车组招标增长；（2）大修进入周期性高增长阶段；（3）内燃机车设备更新。 目前都在逐步得到兑现。 今日我们调研了天宜上佳、交控科技、中铁工业，欢迎交流！核心推荐：中国中车、时代电气、中国通号等。 代川/孙柏阳/汪家豪/黄晓萍