昆仑万维(300418)2023&1Q24业绩交流会纪要-调研纪要

【时间】2024年5月8日周三16：00-16：45□【参会嘉宾】方汉/董事长兼CEO，牟竹云/战略副总裁 公司发言□FY23&1Q24业绩回顾□2023年：公司持续聚焦AGI及AIGC， 稳步推进既定战略，实现营业收入49.2亿元，同比增长3.8%。海外业务收入占比达86%，同比增长8.4%。得益于出色的运营能力，公司毛利率达到78.8%，实现归母净利润 12.6亿元，同比增长9.15%； 1Q24：营业收入12.1亿元，海外业务收入占比88.4%，同比增长6.2%；毛利率78.4%。 研发：2023年公司持续加大研发投入，研发费用9.7亿元，同比增长40.2%，研发投入占营业收入比例创历史新高，达19.7%。研发人员1，508人，同比增长16.1%。2023年9月，全球华人计算机科学家排名第14，新加坡排名第1的颜水成教授加入公司，出任AIGC业务板块联席CEO，即昆仑万维2050全球研究院院长。公司将继续加大研发投入，吸纳优质人才，持续性推动技术突破。 海外信息分发与元宇宙：Opera在2023年实现了稳健增长，全球营业收入3.97亿美元，同比增长20%，经调整EBITDA9，371.9万美元，同比增长38% 。2023年5月初，Opera积极拥抱AIGC，推出浏览器原生AI助手Aria，用户只需注册Opera即可免费使用Aria，畅享领先的生成人工智能服务。1Q24Opera实现营业收入1.02亿美元，同比增长17%，经调整EBITDA 2，491.3万美元，同比增达15%。截至1Q23，Opera全球月活用户达 3.04亿人。AI□天工大模型 1）天工1.0：2023年4月，公司发布天工1.0大模型，该模型采用双线翼模型 架构，预训练基座和RLHF模型，基于顶尖GPU集群训练，展现出高级自主学习能力。2 ）天工2.0：2024年2月，公司正式发布采用业内顶尖MOE混合专家模型架构的 天工2.0大语言模型。天工2.0应对复杂任务能力更强，模型响应速度更快，训练期推理效率更高，可扩展性更强。 3）天工3.0：2024年4月17日，天工大模型迭代至3.0版本，采用4 ，000亿参数MOE架构，是目前全球模型参数最大、性能最强的开源MOE模型之一。天空3.0在语义理解、逻辑推理等方面能力强，技术支持能力较2.0提升20%，数 学代码能力提升超30%，同时在MMBench等多项权威多模态测评结果中，天工3.0超越级GPT4V，多项评测指标全球领先。 AI板块 公司的基座大模型技术全面赋能公司布局多个应用。自2023年公司定下“AllinAG I和AIGC“长期战略后，公司已经逐渐构建了结合AI搜索、AI音乐、AI视频、AI社交、AI游戏在内的多元AI业务矩阵。 1）AI搜索：公司于2013年8月率先推出国内第一款AI搜索产品。随天工大模 型能力提升，天工AI搜索也进行了多次迭代，目前天工已经累积索引了上百亿的优质数据资源，有效提高了搜索结果质量。天工AI搜索通过引入跨语言检索技术CLIR技术，能够 深入全球英文知识库并提供全面且精确的中文回答。AI搜索还集成了检索增强生成RAG技术 ，显著提升了搜索答案的质量及可解释性。最新版天工AI搜索分为传统、增强及研究三个模式 ，增强模式可以为用户解锁更多网络，为用户提供更加个性化的回答。研究模式提供的回答结构更细致，内容更深入，并会自动总结大量图谱，为用户提供更加清晰的回答。 2）AI音乐：2024年4月17日，公司正式发布中国首个音乐SOTA模型SkyMusic，采用类Sora架构，在结合Large-scaleTransfo rmer和DiffusionTransformer的基础上，通过模型技术实现乐器 、人声、旋律、音量、音符的一体化端到端生成。一经推出即收获用户广泛关注与好评，便捷的音乐创作流程极大降低了音乐创作模态，让没有音乐创作基础的用户也能享受到创作音乐的乐趣。 3）AI游戏：公司自研AI游戏ClubKoala，通过AI技术赋能用户创作， 提供了无代码游戏编辑器KoalaEditor，玩家无需任何开发经验即可轻松创建游戏方 法和快速游戏。同时引入AIC，通过智能算法让NPC具备多样化行为，增强游戏的互动性和沉浸感。ClubKoala已经于2024年4月18日正式开始Alph a测试。 4）AI视频：2024年4月，颜水成教授带队昆仑万维2050全球研究院、新加坡 国立大学、南洋理工大学联合发布并开源Vitron通用像素级视觉多模态大模型，能够处理 复杂的视觉任务，不仅能够理解和生成图像和视频内容，还具备图像和视频分割能力目标跟踪能力和编辑能力，展现巨大潜力。同时我们也在AI社交及AI动漫等领域积极布局，通过A I降低创作门槛，赋能用户生成高质量内容。 公司合作：打通人工智能领域上下游，与多个垂直行业公司合作，包括但不仅限于阿里云、华为云，中国电信股份有限公司北京分公司等。 问答环节□Q：请问公司如何判断AI产业的发展节奏以及公司自己的模型和产品节奏？A： 对中国厂商分为两个方向： 1）通用人工智能（底座大模型）：世界厂商均在追赶OpenAI，目前中国大模型已经接近GPT4的水平，OpenAI今年将发布GPT4.5，因此将开启新一轮追赶。2）生成领域（狭义的AIGC）：文本生成、图片生成、音乐生成以及音效生成、3D模型都取得良好进展，并且这些领域由于数据量级小，因此只要能够满足用户70%-80%的需求，模 型就有很好的前景。视频生成方面SORA一枝独秀，但追赶难度相比于文本大模型低，因为数量级小，包含的经验以及训练规模和难度都更低。 产品节奏：AI产业节奏与公司自身节奏都需要根据商业模式确定。成熟的商业模式有三个选择：一是降低推理成本，二是实现端侧推理，三是公司选择的AIUGC平台，而前两者都属于长线 目标。公司的AIUGC包括游戏模块、社交模块、音乐模块以及视频模块等，AI可以增强 用户创作能力，降低用户创作内容门槛。由于在任何平台，创作者占比都偏低，在短视频平台，创作者占比约万分之五；而对于AIUGC平台而言，如果有千分之五的用户免费使用AI工具 创作内容，剩下的99.5%消费者只需要消费AI创作者创作的内容即可，推理成本摊销后 可以降低两个数量级，因此AIUGC是公司长期的竞争策略，既给广大创作者带来用户价值和扶持已也给公司带来利润。 Q：请问公司在大模型和C端产品的定位是什么？A：公司的使命是“实现通用人工智能，让每个人更好地表达自我“。实现通用人工智能，即AGI方向，需要文本大模型，公司将不断向世界追赶，来满足公司对AI搜索和AIGC路线 的诉求。 公司共有两条技术路线，分别为AGI和AIGC，希望在垂类领域取得更多第一，才能将技 术红利转化为用户红利。公司希望利用强大的产品力打动客户，为世界带来改变。目标是成为人工智能时代领先的基础设施和应用平台，提升每个人和每个组织的效率，致力于成为用户首选的人工智能内容创作平台及AIUGC平台，赋能用户生成高质量且专业的文字、声音、图像、音乐以及视频 等内容，更好地表达自己的思想，并将推动人工智能在游戏、动漫、影视、音乐领域得到更深入、更广泛、更专业的应用。 Q：请问海外AI应用缺乏大体量爆款的原因是什么？以及时间进度上如何看待？A：缺乏爆款的原因：□1）核心原因是商业模式以付费音乐为主，从根本上限制增长速度。 2）AI大爆发的方向是免费模式，而在免费模式上的产品尝试需要更多产品创新，对应也需要更 多时间，并且产品创新也依赖于技术进步。技术进步的三条路线：一是推理成本的优化，二是端侧推理的优化，三是AIUGC平台，前两者均需要时间逐渐补给。此外，在推理成本外，仍需依靠产 品本身，因为消费者并不关心产品是否为AI赋能，而是关心相较于过去的互联网产品是否有显著创新。 时间进度：国外AI应用产品并没有领先国内很多。在以上领域，中国厂商与海外厂商的起跑线相同。公司的优势是在AIGC赛道的投入时间长，从2020年开始做文本大模 型，从2021年开始做音乐大模型，从2022年开始考虑AI搜索、音乐、游戏、视频以及社交等多个赛道的竞争策略，从2023年开始公司的AI搜索产品、AI音乐产 品、AI游戏产品以及AI社交产品等逐步发布，并在全球不断测试和迭代。大部分AIGC爆发呈现随时间逐渐上升的态势。 Q：请问未来天工AI最终的产品形态将是怎样的？以及版本更新后最新的运营数据和后续推广的策略如何？ A：□产品形态：公司的使命价值观是“实现通用人工智能，让每个人更好地塑造和表达自我”。因此公司始终以用户为先、以用户为本。自2023年发布以来公司始终积极收集用户反馈进行产 品迭代，选择AIUGC的平台模式，集合人工智能生成内容和用户生成内容，AI主要用来 增加和扩展用户创作能力，降低用户创作门槛，会吸引更多创作者利用公司的产品进行内容创作。并且所有的移动互联网产品都将走向超级APP，公司的天工产品也将走向AISuperAPP，并将以此形态进行产品演进。 运营数据：根据第三方数据（主要是SimilarWeb），天工AI搜索网页版4月访问量达到400万人，同比增长120%。 推广策略：未来的买量计划将取决于模型的迭代和应用的更新。□。 Q：请问公司针对AI音乐产品有何推广计划？未来会否针对AI音乐赛道推出独立的AI应用产品？ A：目前AI音乐是作为天工AI助手模块上线测试体验。公司的AI音乐SkyMu sic是国内首个音乐SOTA模型，用户只需输入歌曲名称或歌词（歌词也可由AI逐 步生成），并设定歌曲风格，AI将完成自动作曲、自动编曲、自动演唱以及自动混音等后续创作流程，生成一首完整的AI音乐作品，并受到用户好评。□未来公司将发布独立的AI音乐产 品，将做成类似抖音的AIUGC社区平台，用户可以在UGC社区中创作并发布音乐作品 ，这类产品目前全球竞品少并且UGC社区变现模式多样，包括广告模式以及用户和创作者间的付费模式，公司看好未来前景。 Q：请问社交应用产品Linky的测试数据如何？后续是否有针对该产品的上线计划？A：据第三方统计，公司的AI虚拟角色对话产品Linky在GooglePlay的下载量已 超过100万次。截至4月22日，Linky已进入美国、英国、菲律宾等9个 国家的社交免费榜前十。并且AI社交产品用户粘性高，即使是当前测试阶段，用户留存表现也 非常良好。□后续公司也将继续在产品迭代、产品功能以及留存方面持续改进，后续发展值得期待 。 Q：请问如何看待目前国内外在多模态应用技术上的差距或者差异？以及公司是否会在视频领域有应用的研发或商业化规划？ A：□多模态应用有两个方向：理解和生成。 1）理解方向即为多模态大模型，是通向AGI的必经之路。生成领域属于AIGC方向， 即如何通过文本、视频、图像、音乐的生成能力降低创作门槛。在多模态理解方面，全世界仍在向OpenAI逼近，是基于文本大模型和多模态大模型的长期发展方向。AGI的起点是上一代大模 型训练下一代大模型的时候才会更加突破。 2）而AIGC领域不同，图片、音乐、3D模型领域的数据量级远小于文本中的数据量级，例如全世界3D模型数据不超过1，200万个，因此会给世界上其他竞争者更多机会，O penAI并没有处于绝对领先地位，未来国内也可能在这个领域推出与海外大模型持平的能力。商业化方面：□1）AI音乐产品将发布独立的AIUGC平台，重塑音乐生成领域的商业逻辑 ，在视频领域也认为会推出类似产品。 2）公司在AI视频领域的规划：公司在AI视频领域也有长期规划。2024年4月 ，颜水成教授带队昆仑万维2050全球研究院、新加坡国立大学、南洋理工大学联合发布并开源Vitron通用像素级视觉多模态大模型，能够处理复杂的视觉任务，不仅能够理解和生 成图像和视频内容，还具备图像和视频分割能力、目标跟踪能力和编辑能力，展现巨大潜力。Q：请问具备怎样特征的公司未来在AI搜索领域能占据更高