昆仑万维(300418)-调研纪要

昆仑万维小范围交流 20230625管理层发言昆仑万维在完成对奇点智源的收购后，人工智能业务布局将进一步完善，我们也希望借这次机会，跟各位 投资人同步我们公司在通用人工智能AGI 和 AIGC 方面的业务布局。公司目前在 AIGC 的业务布局，包括 AI 大模型，AI 动漫，AI 社交，AI 游戏，AI 搜索和 AI 音乐这六个方 面。首先 AI 底座大模型，我们 4 月 17 号发布的这个天工大模型 3.5 自内测以来得到了用户的广泛认可，目前 各个行业的龙头企业都有相关的合作需求在跟进。我们的产品力非常强，在 b 端客户那里得到了非常好的 评价，也建立了良好的前期合作关系。我们也打造一支从业经验非常丰富的b 端交付团队，深度服务各个 行业的头部企业。AI 搜索方面，我们将 AI 底座大模型与搜索引擎相结合，希望是能够重塑千亿美金市场规模的搜索引擎行 业，针对国内市场，我们将推出由天工大模型赋能的新一代搜索引擎，通过高频，高痛点的垂类行业切入，给用户提供崭新的搜索体验，我觉得该产品有希望颠覆国内搜索引擎市场寡头垄断的格局，获取相应的这 个市场份额。AI 游戏方面，AI 带给游戏行业的不仅是降本增效，同时也带来游戏品类和玩法创新带来新的革命，我们将 在今年 Q4 面向海外市场推出大 DAU的自研 AI 游戏，新的游戏产品是一款模拟经营社交类的产品，基于 AI 衍生的玩法以及智能的 NPC，给玩家带来新的游戏体验。我们预计这个产品在海外是有潜力达到千万日 活的产品，此外，其他几款 AI 游戏平台正在开发中。AI 音乐方面，我们和谷歌、字节跳动一样，同处第一梯队，我们认为将来市场空间最大的方向，是推出门 槛极低的、面向 c 端用户的音乐生成工具，帮助普通用户创作音乐产品，我们公司也将致力于在音乐领域 打造新的 UGC 平台。AI 动漫方面，秉承和音乐相同的内容生成逻辑，我们在今年推出动漫创作工具，创作者不需要美术背景，都可以通过工具来创作，形成新的 UGC动漫社区。AI 社交方面，我们在海外一直做内容和社交的传统优势领域，我们有丰富的海外社交的经验储备，我们打 算在今年下半年也推出基于 AI 的社交产品，用户可以创造数字分身和真人建立并深化社交关系，满足新 时代更个性化的社交需求，降低海外陌生人社交门开，从而形成大规模的 AI 社区。我们公司在 all in AGI 与 AIGC 战略就是从来都是非常清晰的，目前不管是人力物力的投入，还是产品落 地的节奏，我们都在有条不紊的这个推进过程中。其中在研发人员方面，我们核心团队拥有丰富的专业知 识和深厚的经验，能够非常高效的完成技术的落地工作。在完成奇点智源的收购之后，我们整个 AIGC 的 这个业务线拥有将近 1000 人的规模体量而且还不断的在吸收各行各业的优质人才。在我们的资源投入方 面，之前公司有公告采购 4400 万美金的硬件设备，同时也和国内像是阿里云这种算力巨头达成合作，后 续我们也会适时公开我们的算力储备，目前的 GPU数量已经能够满足未来几年就 AIGC 的训练算力需求。在 AI 技术方面，我们已经建立起 AI 赛道的核心竞争优势。经过近三年的工作，部分方向已经达到了世界领先水平，稳居这个国内第一梯队。在产品方面，我们公司的天工大模型已经开始了这个网页端和移动端 的内测。同时我们结合自身的资源与经验优势，快速推进垂类应用在国内和国外市场的落地，比如像 AI 游 戏、 AI 社交、 AI 动漫等产品都在今年内面世，给全球用户带来全新的 AI 产品体验。关于股东李琼减持，第一，股东李琼与周总不是一致行动人，股东减持我们没法干涉，在董事长金天与周 总不断争取下，与股东李琼达成借款协议。第二，公司资金储备充足，截止上一季度末，账上现金 13 亿人 民币，交易性金融资产 12.5 亿人民币，非流动金融资产 77 亿人民币，所以这次的借款安排只是让公司多 一个选项，如果用不到这个借款，公司可以以大额存单的方式存入银行，获得 2.5%以上的利息收入，不仅 仅覆盖成本，还能一定程度上减少财务费用。第三，我们认为我们的资金储备对于公司保持长期竞争力是 非常有帮助的。在中国的 AIGC 大模型市场，已经有十几家左右的大中型企业进入，我觉得这个竞争会有 3-5 年的持久战的格局，在这场持久战中拥有充分的资金储备，也是我们昆仑万维的竞争优势之一。Q：公司大模型后续如何维持市场竞争力？A：我们参与 AI 大模型比较早，是首批参与监管审批的企业之一，所以我们有先发优势，我们会持续不断 地在大模型的训练方面进行投入，维持我们在 AI 大模型技术领域的优势。从大模型落地的布局上来看，我 们是 A 股少有的国内和海外同时布局的企业，国内市场是 Tob 和 Toc 并购，海外主要是针对 Toc 进行市 场推广，和我们在海外传统的内容跟社交业务经验相匹配，也和 AIGC 发展趋势相吻合，国内市场来说，不管是 Tob还是 Toc，对所有公司的起点都是相同的，我们也会在这里面根据自己熟悉的 b 端行业，以及 我们也对于 c 端业务的认知来进行开展业务，实现在 b 端的快速推进落地，从而能够反哺我们这个预训练 大模型的发展，形成这个正反馈。我们已经明确 ALL IN AIGC 的战略方针。从人力、物力等多个方面我们 目前的转变速度应该是最快的，所以我们认为我们在长期维持市场竞争力主要是有几个方面，第一，思想 认知比较早，第二，同时面对海外和国内市场，第三，我们在技术积累上有很大优势。Q：AI 应用方面，如何实现 AI 应用的差异化和竞争力？A：我们从投入 AI 大模型的研发时，就在考虑这件事，Tob 领域，最难是针对各个行业，需要帮助这些行 业去生成大模型的预训练数据，而在信息化相对薄弱的中国就变得更为困难，首先要具备两个条件，第一 是对行业认知深厚，第二是对数据处理有经验，昆仑万维在新能源，医疗和新材料等各个行业都很了解，我们开始就我们投的一些项目进行沟通，帮助这些行业进行大模型的数据处理与转化，这是我们在 Tob 端 和别的企业 的差异点所在。Toc 领域，我们不仅仅把 AI 当成工具，最重要的是降低用户使用门槛与成本，这样一来，用户可以用 AI 创造内容的数量就会急剧增大，这会帮助我们尽快的生成 AI 社区，如果我们把 音乐、漫画、游戏的内容创作门槛降到足够低，我也能形成对于现有内容生态的颠覆，打造下一代的内容 平台。跟其他中小企业相比，我们拥有自己的底座大模型，不会依赖大企业的 AI，我们对于海外用户和 c 端用户 的认知比较全面，我们在 AI 底座模型的技术创新和研发投入方面非常大，对于这一方面的投入跟认知都是 同类的这个公司不可比的，我们会不断跟踪新的算法，新的模型，新的趋势，以及抓住在不同的产品下所 产生的商业机会，从而确保我们的产品和服务具有创新性跟竞争力。Q：天工大模型的未来方向和计划，AI+游戏社交的具体情况 A：国内大模型的技术方向，目前是处在追赶 GPT 3. 5 的过程中，我们认为这个过程一旦完成之后，所有 人都会向着 GPT 4 进发，GPT 4 的大模型可以分成两块，一块是对于文本大模型本身的效果提升，这个 技术方向也已经开始逐步出现，最近讨论的 GPT 的文本大模型是由 8 个2200 亿参数的这个子模型组 成。对于我们来说，天工 3. 5 的文本大模型方向也在不断的迭代跟训练过程中，同时我们也开始了对于多 模态大模型的实验性训练，我们的数据收集工作已经基本上完成，然后目前正在处于这个做这个训练实验的过程中，我相信我们将是国内第一批发布多维模态大模型的企业之一。针对我们各个业务线下半年的发布规划，AI 动漫和 AI 社交预计在 Q3 落地，AI 游戏预计在今年第四季度 落地，但暂时还没有完全确定。Q：AI 应用的变现模式 A：我们首先面对的是海外市场，不管我们的音乐、还是动漫、还是社交，而我们大模型跟搜索面向的还是 国内市场，AI 大模型是 B 端 API 收费模式为主，c 端的订阅模式在国内可能比较难推广。AI 搜索的变现模 式跟传统的搜索引擎是类似的，搜索本身是免费的，是通过广告模式进行变现。AI 游戏在海外走的还是传 统的游戏变现路径，只不过我们推出的是这种大 DAU 的轻度游戏，我们是订阅模式+VIP 模式+游戏内道 具模式为主。AI 动漫、AI 音乐和 AI 社交还是以扩大用户群为主，希望形成传统 UGC 模式，消费者以订阅 模式+VIP 模式去付费，收取佣金的方式来变现。AI 社交提供 VIP 和订阅模式，通过提供增值服务来进行 变现。Q：Opera 浏览器 AI 的进展情况。A：首先我们认为的这个 AIGC 的时代，由浏览器作为用户的搜索入口，重要性将会得到更多的加强，Opera 在和 AI 融合之后，Opera 浏览器会得到前所未有的加强，它的搜索范围会扩大，我们认为浏览器既是搜索 引擎的入口，也会是 AIGC 的天然入口，我们 Opera 浏览器此前已经宣布与 OpenAI 展开全面合作，并推出这个 AI prompt，也就是 AI 提示功能，以及全世界第一个原生的 AI 浏览器助手 Aria，然后这个 全新的Opera 浏览器已经正式上线，并且这个 Aria 这个人工智能助做助手也已经正式上线，然后用户只 需要注册 opera 账户就可以免费使用 Aria。如果能够访问海外 opera 产品的投资人也可以自己去下载体 验。然后 Aria 要在海外利用 OpenAI GPT 的这个强大功能，能够通过附加从这个互联网上获取实时数据，这个标志着我们用浏览器可以完成浏览在线信息，同时对在线信息进行人工智能的深度加工，最终可以以 文本生成、代码生成包括知识总结、语言翻译等多种任务。新的浏览器还推出 Tab 聚合等创新功能，对于 海外浏览器用户的使用习惯和需求把握非常到位。Q：股东减持方面具体情况 A：针对这个问询函的回复，因为涉及到部分律所的这个专业意见，我们还要协调外部，所以我们在规定的 时间之前会准时回复，那我们也希望以最快的速度推进问询函的回复。Q：国内大模型的监管和备案的情况，以及大 DAU 的游戏 Q4 在海外上线，国内什么时候会有类似的产品 上线。A：我们国家对于大模型的审核是有相关的流程的，我们也正在申请审核的这个流程中，也是最早一批提交 审核的大模型企业，相关进度由于监管的限制，暂时没有办法同步，但是相信我们是比较早一批通过审核 的这个大模型企业。一旦我们通过审核，那么我们的 c 端产品，就是大模型本身提供的服务即将上线，同 时我们也会进行相应的推广工作。在国内 b 端的业务已经在紧锣密鼓地开展过程中，我们同他们进行落地是需要时间去接入以及完成一定 的商业手续。预计在 Q3，我们 b 端的商业合作可能会有比较明确的信息出来。Q：感觉天工模型很久没有迭代更新了，请问最近天工模型有哪些重要更新？A：首先我们在不断地迭代大模型本体的几个训练指标，我们在内部的测试过程中可以看到各项训练指标都 在不断地稳步提升。其次，我们对于多模态大模型的实验性训练工作也已经开展，但是目前还没有对公众 开发测试，目前我们主要的工作还是在迭代，以及就是配合监管部门进行这个审核工作，那么这是目前我们的主要的一个工作进展。Q：公司为什么从很早就开始推动 AI 大模型的研发？A：因为众所周知，我们公司是一家主要业务在海外，从事内容跟社交产品的互联网公司，所以说我们对于 内容方面的最新技术进展非常关注，在2020 年 6 月份 GPT 发布的时候，我们应该是国内第一批注意到 GPT 的技术的公司。我们认为这是 AIGC 领域的重大里程碑，所以我们当时就开始成立团队去研究 GPT 路 线，同时和奇点智源合作，在 2021 年，内部发布了 140 亿参数的中文预训练大模型，然后在 2022 年 12 月份，开源了 140 亿参数的中文预训练大模型。预训练大模型在 2021 年的时候没有任何开源大模型可以借鉴，包括去年 12 月份开源这个 140 亿参数的 预训练大模型之后，也有