昆仑万维(300418)-调研纪要

昆仑万维小范围交流 20230625 管理层发言 昆仑万维在完成对奇点智源的收购后，人工智能业务布局将进一步完善，我们也希望借这次机会，跟各位投资人同步我们公司在通用人工智能 AGI和AIGC方面的业务布局。 公司目前在AIGC的业务布局，包括AI大模型，AI动漫，AI社交，AI游戏，AI搜索和AI音乐这六个方面。 首先AI底座大模型，我们4月17号发布的这个天工大模型3.5自内测以来得到了用户的广泛认可，目前各个行业的龙头企业都有相关的合作需求在跟进。我们的产品力非常强，在b端客户那里得到了非常好的评价，也建立了良好的前期合作关系。我们也打造一支从业经验非常丰富的b端交付团队，深度服务各个行业的头部企业。 AI搜索方面，我们将AI底座大模型与搜索引擎相结合，希望是能够重塑千亿美金市场规模的搜索引擎行业，针对国内市场，我们将推出由天工大模型赋能的新一代搜索引擎，通过高频，高痛点的垂类行业切入，给用户提供崭新的搜索体验，我觉得该产品有希望颠覆国内搜索引擎市场寡头垄断的格局，获取相应的这个市场份额。 AI游戏方面，AI带给游戏行业的不仅是降本增效，同时也带来游戏品类和玩法创新带来新的革命，我们将在今年Q4面向海外市场推出大DAU的自研AI游戏，新的游戏产品是一款模拟经营社交类的产品，基于AI衍生的玩法以及智能的NPC，给玩家带来新的游戏体验。我们预计这个产品在海外是有潜力达到千万日活的产品，此外，其他几款AI游戏平台正在开发中。 AI音乐方面，我们和谷歌、字节跳动一样，同处第一梯队，我们认为将来市场空间最大的方向，是推出门槛极低的、面向c端用户的音乐生成工具，帮助普通用户创作音乐产品，我们公司也将致力于在音乐领域打造新的UGC平台。 AI动漫方面，秉承和音乐相同的内容生成逻辑，我们在今年推出动漫创作工具，创作者不需要美术背景，都可以通过工具来创作，形成新的UGC 动漫社区。 AI社交方面，我们在海外一直做内容和社交的传统优势领域，我们有丰富的海外社交的经验储备，我们打算在今年下半年也推出基于AI的社交产品，用户可以创造数字分身和真人建立并深化社交关系，满足新时代更个性化的社交需求，降低海外陌生人社交门开，从而形成大规模的AI社区。 我们公司在allinAGI与AIGC战略就是从来都是非常清晰的，目前不管是人力物力的投入，还是产品落地的节奏，我们都在有条不紊的这个推进过程中。其中在研发人员方面，我们核心团队拥有丰富的专业知识和深厚的经验，能够非常高效的完成技术的落地工作。在完成奇点智源的收购之后，我们整个AIGC的这个业务线拥有将近1000人的规模体量而且还不断的在吸收各行各业的优质人才。在我们的资源投入方面，之前公司有公告采购4400万美金的硬件设备，同时也和国内像是阿里云这种算力巨头达成合作，后续我们也会适时公开我们的算力储备，目前的GPU数量已经能够满足未来几年就AIGC的训练算力需求。 在AI技术方面，我们已经建立起AI赛道的核心竞争优势。经过近三年的工作，部分方向已经达到了世界 领先水平，稳居这个国内第一梯队。在产品方面，我们公司的天工大模型已经开始了这个网页端和移动端的内测。同时我们结合自身的资源与经验优势，快速推进垂类应用在国内和国外市场的落地，比如像AI游戏、AI社交、AI动漫等产品都在今年内面世，给全球用户带来全新的AI产品体验。 Q：公司大模型后续如何维持市场竞争力？ 关于股东李琼减持，第一，股东李琼与周总不是一致行动人，股东减持我们没法干涉，在董事长金天与周总不断争取下，与股东李琼达成借款协议。第二，公司资金储备充足，截止上一季度末，账上现金13亿人民币，交易性金融资产12.5亿人民币，非流动金融资产77亿人民币，所以这次的借款安排只是让公司多一个选项，如果用不到这个借款，公司可以以大额存单的方式存入银行，获得2.5%以上的利息收入，不仅仅覆盖成本，还能一定程度上减少财务费用。第三，我们认为我们的资金储备对于公司保持长期竞争力是非常有帮助的。在中国的AIGC大模型市场，已经有十几家左右的大中型企业进入，我觉得这个竞争会有3-5年的持久战的格局，在这场持久战中拥有充分的资金储备，也是我们昆仑万维的竞争优势之一。 A：我们参与AI大模型比较早，是首批参与监管审批的企业之一，所以我们有先发优势，我们会持续不断地在大模型的训练方面进行投入，维持我们在AI大模型技术领域的优势。从大模型落地的布局上来看，我们是A股少有的国内和海外同时布局的企业，国内市场是Tob和Toc并购，海外主要是针对Toc进行市场推广，和我们在海外传统的内容跟社交业务经验相匹配，也和AIGC发展趋势相吻合，国内市场来说，不管是Tob还是Toc，对所有公司的起点都是相同的，我们也会在这里面根据自己熟悉的b端行业，以及我们也对于c端业务的认知来进行开展业务，实现在b端的快速推进落地，从而能够反哺我们这个预训练大模型的发展，形成这个正反馈。我们已经明确ALLINAIGC的战略方针。从人力、物力等多个方面我们目前的转变速度应该是最快的，所以我们认为我们在长期维持市场竞争力主要是有几个方面，第一，思想认知比较早，第二，同时面对海外和国内市场，第三，我们在技术积累上有很大优势。 应用方面，如何实现 AI应用的差异化和竞争力？ Q：AI A：我们从投入AI大模型的研发时，就在考虑这件事，Tob领域，最难是针对各个行业，需要帮助这些行业去生成大模型的预训练数据，而在信息化相对薄弱的中国就变得更为困难，首先要具备两个条件，第一是对行业认知深厚，第二是对数据处理有经验，昆仑万维在新能源，医疗和新材料等各个行业都很了解，我们开始就我们投的一些项目进行沟通，帮助这些行业进行大模型的数据处理与转化，这是我们在Tob端和别的企业 的差异点所在。Toc领域，我们不仅仅把AI当成工具，最重要的是降低用户使用门槛与成本，这样一来，用户可以用AI创造内容的数量就会急剧增大，这会帮助我们尽快的生成AI社区，如果我们把音乐、漫画、游戏的内容创作门槛降到足够低，我也能形成对于现有内容生态的颠覆，打造下一代的内容平台。 跟其他中小企业相比，我们拥有自己的底座大模型，不会依赖大企业的AI，我们对于海外用户和c端用户的认知比较全面，我们在AI底座模型的技术创新和研发投入方面非常大，对于这一方面的投入跟认知都是同类的这个公司不可比的，我们会不断跟踪新的算法，新的模型，新的趋势，以及抓住在不同的产品下所产生的商业机会，从而确保我们的产品和服务具有创新性跟竞争力。 Q：天工大模型的未来方向和计划，AI+游戏社交的具体情况 A：国内大模型的技术方向，目前是处在追赶GPT3.5的过程中，我们认为这个过程一旦完成之后，所有人都会向着GPT4进发，GPT4的大模型可以分成两块，一块是对于文本大模型本身的效果提升，这个技术方向也已经开始逐步出现，最近讨论的GPT的文本大模型是由8个2200亿参数的这个子模型组成。对于我们来说，天工3.5的文本大模型方向也在不断的迭代跟训练过程中，同时我们也开始了对于多模态大模型的实验性训练，我们的数据收集工作已经基本上完成，然后目前正在处于这个做这个训练实验 的过程中，我相信我们将是国内第一批发布多维模态大模型的企业之一。 针对我们各个业务线下半年的发布规划，AI动漫和AI社交预计在Q3落地，AI游戏预计在今年第四季度落地，但暂时还没有完全确定。 应用的变现模式 Q：AI A：我们首先面对的是海外市场，不管我们的音乐、还是动漫、还是社交，而我们大模型跟搜索面向的还是国内市场，AI大模型是B端API收费模式为主，c端的订阅模式在国内可能比较难推广。AI搜索的变现模式跟传统的搜索引擎是类似的，搜索本身是免费的，是通过广告模式进行变现。AI游戏在海外走的还是传统的游戏变现路径，只不过我们推出的是这种大DAU的轻度游戏，我们是订阅模式+VIP模式+游戏内道具模式为主。AI动漫、AI音乐和AI社交还是以扩大用户群为主，希望形成传统UGC模式，消费者以订阅模式+VIP模式去付费，收取佣金的方式来变现。AI社交提供VIP和订阅模式，通过提供增值服务来进行变现。 浏览器 AI的进展情况。 Q：Opera Q：股东减持方面具体情况 A：首先我们认为的这个AIGC的时代，由浏览器作为用户的搜索入口，重要性将会得到更多的加强，Opera在和AI融合之后，Opera浏览器会得到前所未有的加强，它的搜索范围会扩大，我们认为浏览器既是搜索引擎的入口，也会是AIGC的天然入口，我们Opera浏览器此前已经宣布与OpenAI展开全面合作，并推出这个AIprompt，也就是AI提示功能，以及全世界第一个原生的AI浏览器助手Aria，然后这个全新的Opera浏览器已经正式上线，并且这个Aria这个人工智能助做助手也已经正式上线，然后用户只需要注册opera账户就可以免费使用Aria。如果能够访问海外opera产品的投资人也可以自己去下载体验。然后Aria要在海外利用OpenAIGPT的这个强大功能，能够通过附加从这个互联网上获取实时数据，这个标志着我们用浏览器可以完成浏览在线信息，同时对在线信息进行人工智能的深度加工，最终可以以文本生成、代码生成包括知识总结、语言翻译等多种任务。新的浏览器还推出Tab聚合等创新功能，对于海外浏览器用户的使用习惯和需求把握非常到位。 A：针对这个问询函的回复，因为涉及到部分律所的这个专业意见，我们还要协调外部，所以我们在规定的时间之前会准时回复，那我们也希望以最快的速度推进问询函的回复。 的游戏 Q4在海外上线，国内什么时候会有类似的产品上线。 Q：国内大模型的监管和备案的情况，以及大DAU A：我们国家对于大模型的审核是有相关的流程的，我们也正在申请审核的这个流程中，也是最早一批提交审核的大模型企业，相关进度由于监管的限制，暂时没有办法同步，但是相信我们是比较早一批通过审核的这个大模型企业。一旦我们通过审核，那么我们的c端产品，就是大模型本身提供的服务即将上线，同时我们也会进行相应的推广工作。 Q：感觉天工模型很久没有迭代更新了，请问最近天工模型有哪些重要更新？ 在国内b端的业务已经在紧锣密鼓地开展过程中，我们同他们进行落地是需要时间去接入以及完成一定的商业手续。预计在Q3，我们b端的商业合作可能会有比较明确的信息出来。 A：首先我们在不断地迭代大模型本体的几个训练指标，我们在内部的测试过程中可以看到各项训练指标都在不断地稳步提升。其次，我们对于多模态大模型的实验性训练工作也已经开展，但是目前还没有对公众开发测试，目前我们主要的工作还是在迭代，以及就是配合监管部门进行这个审核工作，那么这是目前我 们的主要的一个工作进展。 Q：公司为什么从很早就开始推动AI大模型的研发？ A：因为众所周知，我们公司是一家主要业务在海外，从事内容跟社交产品的互联网公司，所以说我们对于内容方面的最新技术进展非常关注，在2020年6月份GPT发布的时候，我们应该是国内第一批注意到GPT的技术的公司。我们认为这是AIGC领域的重大里程碑，所以我们当时就开始成立团队去研究GPT路线，同时和奇点智源合作，在2021年，内部发布了140亿参数的中文预训练大模型，然后在2022年12月 份，开源了140亿参数的中文预训练大模型。 预训练大模型在2021年的时候没有任何开源大模型可以借鉴，包括去年12月份开源这个140亿参数的预训练大模型之后，也有很多国内的企业使用我们的大模型作为底座来进行训练，因此我们的技术路线应该是国内从事这个方面最早的企业，所以说我们的大模型训练跟海外的开源模型是没有任何关系，完全走的是我们独立自主的这条技术路线；第二就是我们认为采用国外的这种开源大模型存在着巨大的弊端，也就是它的语料部分其实是未经筛选的英文语料为主，在这个数据安全以及数据合规方面有非常大的隐忧，那么监管部门对于我们预训练数据的来源是非常关 Q：后续我们会有融资需求吗？ 注的，那么如果