ESG市场跟踪双周报：《上市公司可持续发展报告指引》正式发布240415

2024年04月15日 固定收益类●证券研究报告 《上市公司可持续发展报告指引》正式发布 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.4.1-2024.4.14）投资要点一、要闻追踪1、国际要闻彭博增加气候债券指数。4月4日，彭博社宣布推出政府气候倾斜债券指数。该指数是为接触彭博固定收益基准的投资者而设计的，重点关注纳入气候转型目标的国家。这些指数根据彭博政府气候评分调整彭博国债和主权指数中的国家权重，使用透明的数据驱动指标评估政府向低碳世界转型的相对准备情况。Lululemon推出首款采用新型再生聚酯技术、捕获碳制成的产品。运动服装公司LululemonAttica宣布推出限量版可折叠夹克，这是其首款使用酶法回收聚酯以碳捕获生产的产品，该公司将其称为纺织品回收及其应用领域的“关键里程碑”。按重量计算，聚酯是Lululemon采购量最大的材料，略高于其产品所用材料总量的三分之一，紧随其后的是尼龙。 日本发布基于IFRS的可持续发展报告准则提案。日本可持续发展标准委员会 （SSBJ）宣布，根据国际财务报告准则基金会的国际可持续发展标准委员会（ISSB）最近发布的可持续发展信息披露标准，为企业报告可持续发展和气候相关信息的拟议标准发布了新的征求意见稿。 2、国内要闻《上市公司可持续发展报告指引》正式发布，并自2024年5月1日起实施。在中国证监会的指导下，沪深北三所4月12日正式发布《上市公司可持续发展报告指引》（以下简称《指引》），并自2024年5月1日起实施《指引》，正式发布稿共6章63条。明确报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》。公司自愿披露2024年度《可持续发展报告》的，报告内容应当与指引要求保持一致。《指引》指出，对于具有财务重要性的议题，公司应当围绕“治理-战略-影响、风险和机遇管理-指标与目标”四个核心内容进行分析和披露；《指引》设置了应对气候变化、污染物排放、生态系统和生物多样性保护、乡村振兴、创新驱动、员工等21个议题，并通过定性与定量、强制与鼓励相结合的方式对不同议题设置了差异化的披露要求。我国电子废弃物领域首个碳减排项目在杭州落地。我国首个废弃电器电子产品回收利用碳减排项目在浙江杭州落地，该项目是通过拆解处理废弃电器电子产品获得再生资源，从而形成相应的碳减排量，再由电器电子产品的生产企业进行购买，以抵消其生产过程中的碳排放量。《武汉市碳达峰实施方案》发布。3月24日成文，4月7日发布的《武汉市碳达峰实施方案》提出，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的50%以上，政府绿色采购比例达到80%，公务用车中新能源汽车更换率不低于60%，中心城区绿色公共交通车辆比例达到80%；全市生活垃圾资源化利用率达到60%，建筑垃圾资源化利用率达到70%，一般工业固体废物综合利用率达到90%。中石化计划打造600个碳中和示范项目。中国石化新闻办发布消息称，中国石化于4月1日正式启动绿色企业行动第二阶段计划，将围绕降碳、减污、提效、增绿四大行动，力争到2028年基本建成绿色生产体系等。二、ESG指数追踪 4月1日至4月12日,宽基指数方面，上证50收跌1.91%，沪深300收跌 2.54%，中证1000收跌3.22%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，4月1日至4月12日，ESG 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2024-4-13）-3月实体部门负债增速继续下行2024.4.142024年3月进出口数据点评2024.4.12资产配置周报（2024-4-6）-权益风格有望重回价值2024.4.72月全社会债务数据综述-两会目标下的国家资产负债表展望2024.4.6地方债发行计划半月报-2024年二季度地方债发行计划已披露18136亿元2024.4.1 100收跌2.18%。300ESG收跌2.64%、300ESG价值收跌3.00%、央企ESG 50收跌1.16%、国新央企ESG成长100收跌1.11%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为0.37%、300ESG为0.59%、300ESG价值为-0.83%、央企ESG50为1.48%、国新央企ESG成长100为1.89%。除了采用了负面筛选策略的300ESG，其他四个指数的超额收益率均为正。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共20只，发行规模135.43亿元，与上期相比，发行数量与规模均有所下降。其中绿色债券11只，社会债券7只，可持续发展挂钩债券2只。 本期新发ESG公募基金1只，主题为纯ESG。 本期新成立ESG银行理财产品共13只，包括6只社会责任主题、6只纯ESG主题和1只环境保护主题。 四、行业ESG评级 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备511个、医药生物478个、电子431个、基础化工380个、电力设备344个、计算机337个、汽车262个、国防军工128个、食品饮料109个、农林牧渔108个、纺织服饰108个、建筑装饰107个、传媒107个、有色金属106个、交通运输106个、通信106个、公用事业105个、环保104个、轻工制造103个、房地产103个、商贸零售98个、家用电器83个、非银金融83个、社会服务73个、建筑材料73个、石油石化46个、钢铁44个、银行42个、煤炭38个、美容护理30个、综合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、纺织服饰96%、农林牧渔95%、计算机94%、钢铁94%、国防军工93%、商贸零售92%、电力设备92%、综合92%、建筑材料91%、美容护理91%、基础化工90%、社会服务90%、汽车89%、机械设备89%、房地产89%、电子89%、食品饮料86%、家用电器85%、传媒82%、交通运输80%、通信78%、有色金属76%、环保76%、建筑装饰63%、轻工制造63%。 ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.68、美容护理6.45、钢铁6.45、非银金融6.4、国防军工6.34、医药生物6.28、计算机6.24、公用事业6.23、轻工制造6.16、汽车6.16、交通运输6.1、建筑材料6.05、电子6.05、有色金属6.04、食品饮料6.03、基础化工6.03、石油石化6.03、通信5.97、环保 5.97、家用电器5.96、电力设备5.96、机械设备5.95、纺织服饰5.82、煤炭5.72、房地产5.71、农林牧渔5.7、传媒5.69、社会服务5.65、建筑装饰5.63、商贸零售5.61、综合5.56。 截至2024年4月14日，A股市场中，评级在AAA的企业共3家，分别在钢铁 （南钢股份600282.SH）、通信（中国移动600941.SH）、和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻5 二、ESG指数追踪7 三、ESG产品追踪7 （一）ESG债券7 （二）ESG基金9 （三）ESG银行理财11 四、行业ESG评级11 五、风险提示12 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）7 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）8 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）10 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）10 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）11 图6：ESG银行理财月度产品新发情况11 图7：行业WindESG评级情况12 表1：本期ESG债券发行情况8 表2：本期绿色债券发行情况9 表3：本期社会债券发行情况9 表4：本期可持续发展挂钩债券发行情况9 表5：本期新成立ESG公募基金情况10 表6：本期回报率前10公募基金10 表7：本期新成立ESG银行理财情况11 一、要闻追踪 （一）国际要闻 彭博增加气候债券指数。4月4日，彭博社宣布推出政府气候倾斜债券指数。该指数是为接触彭博固定收益基准的投资者而设计的，重点关注纳入气候转型目标的国家。这些指数根据彭博政府气候评分调整彭博国债和主权指数中的国家权重，使用透明的数据驱动指标评估政府向低碳世界转型的相对准备情况。气候得分包括三个同等权重的支柱：碳转型、电力部门转型和气候政策。具体包括以下14个指数：1、全球国债气候倾斜债券指数；2、泛欧元国债气候倾斜债券指数；3、欧元国债气候倾斜债券指数；4、新兴市场本币政府气候倾斜债券指数；5、新兴市场本币政府气候倾斜10%国家上限指数；6、新兴市场本币政府气候倾斜债券指数货币政府通用气候倾斜债券指数；7、全球通胀挂钩气候倾斜债券指数；8、泛欧元通胀挂钩气候倾斜债券指数；9、欧元区-欧元CPI通胀挂钩气候倾斜债券指数；10、欧元区-所有CPI通胀挂钩气候倾斜债券指数；11、新兴市场硬通货主权气候倾斜债券指数；12、新兴市场美元主权和主权拥有气候倾斜债券指数；13、新兴市场美元主权气候倾斜债券指数14、新兴市场泛欧元主权气候倾斜债券指数。（根据ESGInvesting，4月4日消息） Lululemon推出首款采用新型再生聚酯技术、捕获碳制成的产品。运动服装公司LululemonAttica宣布推出限量版可折叠夹克，这是其首款使用酶法回收聚酯以碳捕获生产的产品，该公司将其称为纺织品回收及其应用领域的“关键里程碑”。按重量计算，聚酯是Lululemon采购量最大的材料，略高于其产品所用材料总量的三分之一，紧随其后的是尼龙。该公司制定了一系列可持续材料目标，包括到2025年采购至少75%的再生聚酯，使用首选材料或与传统生产相比具有改善的环境或社会可持续性成果和影响的材料生产100%的产品，以及到2030年推进循环生态系统的端到端解决方案。新夹克中的聚酯纤维采用生物加工技术组合制成，包括来自SamsaraEco的酶基回收等生物加工技术组合的酶回收，以及来自伊利诺伊州LanzaTech的碳捕获和转化的技术。SamsaraEco于2021年推出酶技术回收塑料技术，利用酶将复杂塑料转回其原始化学构件，使其能够重新利用来生产新的原始级塑料，而无需依赖化石燃料。今年2月，lululemon和Samsara宣布推出首款使用酶法回收尼龙6,6（纺织行业最常用的塑料之一）的产品，随后推出了新产品。LanzaTech的生物平台成立于2005年，它将碳捕获转化为原材料商品，这些商品原本是由原始化石资源生产的。LanzaJet的技术已将钢厂排放物转化为产品，包括可持续航空燃料、服装系列、洗衣粉、家用清洁剂和高级香水。Lululemon和LanzaTech于2021年建立了合作伙伴关系，旨在利用回收的碳排放创造首款纱线和聚酯面料。（根据ESGToday。4月8日消息） 日本发布基于IFRS的可持续发展报告准则提案。日本可持续发展标准委员会（SSBJ）宣布，根据国际财务报告准则基金会的国际可持续发展标准委员会（ISSB）最近发布的可持续发展信息披露标准，为企业报告可持续发展和气候相关信息的拟议标准发布了新的征求意见稿。征求意见稿的发布标志着日本上市公司可能面临与可持续发展相关的强制性标准化披露要求的一系列步骤中的最新一步。在过去几年里，日本的监管机构和交易所一直在不断提高公司的可持续发展信息披露标准，东京证券交易所于2021年修订了公司治理准则，要求主要市场的上 市公司开始根据TCFD的建议提供与气候相关的信息披露；金融服务管理局（FSA）去年实施的规则中规定，在所有上市公司的年度文件中设立与可持续发展相关的信息部分，要求披露的内容包括治