4张表看信用债涨跌

2024年05月03日 4张表看信用债涨跌（4/29-4/30） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“22漯河城投MTN001”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“22 漯河城投MTN001”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24农行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 22漯河城投 MTN001 1.00 -1.61 98.41 27.21 2.64 6.90 AA- AA 2024/4/29 24市中01 4.89 -0.20 100.15 4.80 4.91 4.95 AA- AA 2024/4/30 24龙投01 2.91 -0.20 100.18 7.12 2.92 2.99 AA(2) AA 2024/4/30 23哈密03 1.47 -0.05 101.81 3.22 2.72 4.00 AA(2) AA 2024/4/30 24哈密01 1.83 -0.04 100.31 2.20 2.76 2.94 AA(2) AA 2024/4/30 23微山02 2.48 -0.04 106.09 1.32 3.87 6.50 AA- AA 2024/4/30 23广利03 2.50 -0.04 106.38 1.32 4.62 7.40 AA- AA 2024/4/30 23成阿债 2.52 -0.04 105.65 1.31 4.28 6.70 AA- AA 2024/4/30 23兰考04 2.59 -0.04 104.62 1.28 3.40 5.30 AA- AA 2024/4/30 23弥工01 2.61 -0.04 105.45 1.25 5.10 7.40 AA- AA 2024/4/30 23红塔 2.65 -0.04 105.55 1.23 4.71 7.00 AA- AA 2024/4/30 23龙丰01 2.64 -0.03 105.11 1.24 4.11 6.20 AA- AA 2024/4/30 23南康02 2.27 -0.03 107.17 1.30 4.21 7.60 AA- AA 2024/4/30 23大理债 2.58 -0.03 104.83 1.28 4.74 6.79 AA- AA 2024/4/30 23铜开01 2.62 -0.03 104.47 1.25 4.15 6.00 AA- AA 2024/4/30 21兴安02 2.26 -0.03 107.09 1.29 4.60 8.00 AA- AA 2024/4/30 23盐湖01 2.54 -0.03 102.90 1.30 3.28 4.50 AA- AA 2024/4/30 24菏高01 2.74 -0.03 104.46 1.18 4.23 6.00 AA- AA 2024/4/30 19秦投01 2.25 -0.03 106.25 1.30 4.98 8.00 AA- AA 2024/4/30 23齐河03 2.26 -0.03 104.76 1.29 4.50 6.78 AA- AA 2024/4/30 24齐财01 2.83 -0.03 101.44 1.12 3.36 3.90 AA- AA 2024/4/30 24浦里01 2.93 -0.03 100.59 1.10 3.48 3.70 AA- AA 2024/4/30 24乐亭01 2.89 -0.03 100.61 1.11 3.57 3.80 AA- AA 2024/4/30 23响水02 2.13 -0.03 106.76 1.13 3.16 6.50 AA- AA 2024/4/30 24巴中03 2.96 -0.03 100.15 1.09 4.34 4.40 AA- AA 2024/4/30 24楚晟02 2.98 -0.03 99.53 1.09 3.60 3.43 AA- AA 2024/4/30 24普洱01 2.75 -0.03 100.02 1.17 4.59 4.60 AA- AA 2024/4/30 24楚雄01 2.98 -0.03 99.74 1.09 4.80 4.70 AA- AA 2024/4/30 23万盛03 2.09 -0.03 107.40 1.06 3.75 7.50 AA- AA 2024/4/30 21怀化城投 MTN002 0.53 -0.02 101.31 2.93 2.36 7.50 AA(2) AA 2024/4/30 23红塔债 2.01 -0.02 105.62 0.87 4.52 7.50 AA- AA 2024/4/30 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 22漯河城投 MTN001 1.00 -1.61 98.41 27.21 2.64 6.90 AA- AA 2024/4/29 24CHNG2K 9.98 -0.56 98.23 6.49 2.75 2.54 AAA AAA 2024/4/29 24北控K2 9.96 -0.56 99.36 6.50 2.79 2.72 AAA AAA 2024/4/29 24国投02 14.98 -0.55 98.72 4.53 2.78 2.67 AAA AAA 2024/4/29 24CHNG1K 9.83 -0.55 100.09 6.45 2.74 2.75 AAA AAA 2024/4/29 表2：净价跌幅靠前50只个券 24皖交控MTN003(乡村振兴) 14.98 -0.55 99.05 4.52 2.86 2.78 AAA AAA 2024/4/29 24诚通控股MTN012B 29.99 -0.54 98.98 2.85 3.27 3.22 AA+ AAA 2024/4/29 23鄂交K5 9.64 -0.50 103.87 6.06 2.82 3.29 AAA AAA 2024/4/29 23三峡K2 19.35 -0.45 106.52 3.07 2.71 3.15 AAA+ AAA 2024/4/29 GC三峡K2 19.61 -0.43 108.46 2.97 2.72 3.28 AAA+ AAA 2024/4/29 24诚通控股 MTN010A 19.94 -0.41 101.71 2.84 3.11 3.23 AA+ AAA 2024/4/29 24诚通控股MTN005B 19.77 -0.41 101.86 2.84 3.11 3.24 AA+ AAA 2024/4/29 24重庆交投MTN003 9.97 -0.41 99.61 4.81 2.92 2.87 AA+ AAA 2024/4/29 24江西铁航MTN001 9.99 -0.41 99.59 4.79 2.92 2.87 AA+ AAA 2024/4/29 24诚通控股MTN004B 19.75 -0.41 104.04 2.84 3.11 3.39 AA+ AAA 2024/4/29 24川高速 MTN004A 9.88 -0.41 100.86 4.82 2.91 3.01 AA+ AAA 2024/4/29 23国投K2 9.31 -0.40 103.45 5.03 2.69 3.12 AAA AAA 2024/4/29 24宏建01 4.82 -0.39 100.08 9.33 4.78 4.80 AA(2) 2024/4/29 24南电MTN006 9.99 -0.39 98.65 4.51 2.64 2.48 AAA+ AAA 2024/4/29 24中车集 MTN002 9.97 -0.39 98.96 4.52 2.75 2.63 AAA AAA 2024/4/29 24鄂交投 MTN002 9.99 -0.39 98.45 4.52 2.82 2.64 AAA AAA 2024/4/29 24苏国信 MTN001 9.94 -0.39 99.57 4.52 2.75 2.70 AAA AAA 2024/4/29 24鲁高速 MTN004 9.97 -0.39 99.57 4.51 2.82 2.77 AAA AAA 2024/4/29 24先正达 MTN001B 9.99 -0.39 99.31 4.51 2.86 2.78 AAA- AAA 2024/4/29 24北控MTN001 9.96 -0.39 99.74 4.52 2.85 2.82 AAA AAA 2024/4/29 24中国物流MTN002 9.99 -0.39 98.63 4.51 2.94 2.78 AAA- AAA 2024/4/29 24诚通控股 MTN012A 9.99 -0.39 99.48 4.50 2.89 2.83 AA+ AAA 2024/4/29 24越秀交通MTN001 9.97 -0.39 99.58 4.51 2.89 2.84 AAA- AAA 2024/4/29 24诚通控股MTN011A 9.97 -0.39 99.92 4.51 2.89 2.88 AA+ AAA 2024/4/29 24中化04 9.98 -0.38 99.25 4.47 2.81 2.72 AAA- AAA 2024/4/29 24中节能 MTN002 9.96 -0.38 100.52 4.50 2.89 2.95 AA+ AAA 2024/4/29 24锡产业 MTN004 9.97 -0.38 100.09 4.51 2.94 2.95 AA+ AAA 2024/4/29 24信科K2 9.98 -0.38 99.17 4.47 2.86 2.76 AAA- AAA 2024/4/29 24焦煤K2 9.98 -0.38 99.00 4.47 2.91 2.79 AA+ AAA 2024/4/29 24焦煤K1 9.97 -0.38 99.77 4.47 2.91 2.88 AA+ AAA 2024/4/29 24诚通控股 MTN007A 9.85 -0.38 100.89 4.51 2.88 2.99 AA+ AAA 2024/4/29 24亦庄K3 9.95 -0.38 100.38 4.46 2.96 3.00 AA+ AAA 2024/4/29 24中化02 9.85 -0.38 100.42 4.47 2.80 2.85 AAA- AAA 2024/4/29 24兖矿K1 9.87 -0.38 101.09 4.47 2.90 3.03 AA+ AAA 2024/4/29 23京资01 9.20 -0.38 105.10 4.75 2.69 3.32 AAA AAA 2024/4/29 23诚通控股MTN003 9.29 -0.36 105.97 4.50 2.86 3.60 AA+ AAA 2024/4/29 23申宏02 9.13 -0.35 105.80 4.51 2.76 3.49 AAA- AAA 2024/4/29 23诚通12 9.13 -0.35 106.64 4.51 2.86 3.70 AA+ AAA 2024/4/29 23兖矿04 9.13 -0.