4张表看信用债涨跌

2024年7月21日 4张表看信用债涨跌（7/15-7/19） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“23农旅02”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“23农旅02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“23华兴银行二级资本债01”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23农旅02 2.10 -0.34 106.76 6.81 2.65 6.00 AA- AA 2024/7/15 24景旅01 4.93 -0.33 100.27 2.36 3.14 3.20 AA- AA 2024/7/15 24景旅01 4.92 -0.25 100.16 1.82 3.16 3.20 AA- AA 2024/7/17 24遂开01 4.89 -0.25 98.97 1.60 3.61 3.38 AA- AA 2024/7/17 22开达01 2.73 -0.23 109.38 3.95 2.88 7.50 AA- AA 2024/7/17 24万经01 4.96 -0.21 100.04 1.34 3.46 3.47 AA- AA 2024/7/18 24南康05 2.93 -0.18 100.23 2.37 2.72 2.80 AA- AA 2024/7/15 21滨投03 1.40 -0.18 103.26 2.91 4.52 6.80 A+ AA 2024/7/17 23遂开01 2.39 -0.15 104.33 2.19 3.08 5.00 AA- AA 2024/7/17 22昌乐专项债 4.71 -0.14 108.58 1.53 3.10 6.50 AA- AA 2024/7/15 23滨投01 0.63 -0.14 101.18 4.48 4.47 6.50 A+ AA 2024/7/15 21滨投03 1.39 -0.13 103.12 2.13 4.61 6.80 A+ AA 2024/7/18 21滨投03 1.39 -0.12 103.00 1.87 4.70 6.80 A+ AA 2024/7/19 23滨投01 0.63 -0.12 100.94 3.92 4.83 6.50 A+ AA 2024/7/17 23滨投01 0.63 -0.12 101.06 3.94 4.65 6.50 A+ AA 2024/7/16 21滨投03 1.40 -0.11 103.44 1.81 4.39 6.80 A+ AA 2024/7/16 24兰考02 4.98 -0.11 100.12 0.71 3.29 3.32 AA- AA 2024/7/15 23遂开01 2.39 -0.11 104.49 1.54 3.02 5.00 AA- AA 2024/7/16 23十堰02 0.93 -0.10 103.24 4.44 2.36 5.96 AA(2) AA 2024/7/18 24宁统01 4.98 -0.10 100.21 0.59 3.94 3.99 AA- AA 2024/7/15 24万经01 4.97 -0.10 100.13 0.67 3.44 3.47 AA- AA 2024/7/15 24内投02 4.95 -0.10 100.49 0.71 3.24 3.35 AA- AA 2024/7/15 24富源01 4.97 -0.10 98.59 0.70 3.29 2.98 AA- AA 2024/7/15 24信泰01 4.98 -0.10 100.03 0.53 4.44 4.45 AA- AA 2024/7/15 24钦投01 4.96 -0.10 99.37 0.63 3.64 3.50 AA- AA 2024/7/15 24自贡01 4.95 -0.10 99.27 0.69 3.29 3.13 AA- AA 2024/7/15 24中城02 4.93 -0.10 100.71 0.68 3.34 3.50 AA- AA 2024/7/15 24醴渌02 4.93 -0.10 100.80 0.69 3.24 3.42 AA- AA 2024/7/15 24泾河01 4.93 -0.10 100.44 0.69 3.29 3.39 AA- AA 2024/7/15 24开封03 4.93 -0.10 100.85 0.68 3.29 3.48 AA- AA 2024/7/15 24开乾02 4.93 -0.10 100.94 0.68 3.29 3.50 AA- AA 2024/7/15 24文蓝01 4.93 -0.10 102.01 0.56 4.04 4.50 AA- AA 2024/7/15 24东坡01 4.93 -0.10 99.14 0.71 3.19 3.00 AA- AA 2024/7/15 24潍西01 4.92 -0.10 101.15 0.60 3.74 4.00 AA- AA 2024/7/15 24濮阳03 2.77 -0.10 101.00 1.43 2.60 2.98 AA(2) AA 2024/7/15 24渝南03 4.92 -0.10 100.71 0.65 3.44 3.60 AA- AA 2024/7/15 24临经01 4.90 -0.10 101.77 0.61 3.59 3.99 AA- AA 2024/7/15 24浐灞01 4.87 -0.10 102.70 0.64 3.39 4.00 AA- AA 2024/7/15 24聊城兴业 PPN001 4.87 -0.10 102.98 0.57 3.79 4.47 AA- AA 2024/7/15 24黔江02 4.85 -0.10 103.14 0.65 3.29 4.00 AA- AA 2024/7/15 24西苑02 4.83 -0.10 103.84 0.58 3.64 4.52 AA- AA 2024/7/15 24商新02 4.79 -0.10 104.41 0.62 3.34 4.35 AA- AA 2024/7/15 24富和建设 MTN002 2.63 -0.10 101.41 1.67 2.38 2.94 AA(2) AA 2024/7/16 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 23内建01 3.85 -0.09 110.47 0.73 3.54 6.50 AA- AA 2024/7/17 24荆门高新MTN004 1.99 -0.09 100.02 2.12 2.28 2.29 AA(2) AA 2024/7/18 24荆门高新PPN001 2.67 -0.09 101.99 1.36 2.62 3.40 AA(2) AA 2024/7/17 23遂开01 2.39 -0.09 104.23 1.24 3.12 5.00 AA- AA 2024/7/18 24潍经01 4.87 -0.09 102.56 0.46 4.64 5.24 AA- AA 2024/7/15 24开封02 4.84 -0.09 101.28 0.64 3.29 3.58 AA- AA 2024/7/15 24邹平02 4.77 -0.09 104.53 0.56 3.63 4.69 AA- AA 2024/7/15 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 23农旅02 2.10 -0.34 106.76 6.81 2.65 6.00 AA- AA 2024/7/19 24潍水02 4.98 -0.33 99.14 1.92 3.89 3.70 AA- AA+ 2024/7/15 24景旅01 4.93 -0.33 100.27 2.36 3.14 3.20 AA- AA 2024/7/15 24济源01 4.92 -0.32 100.04 2.28 3.24 3.25 AA- AA+ 2024/7/15 24交通01 4.92 -0.32 101.15 2.08 3.54 3.80 AA- AAA 2024/7/15 24咸阳03 4.91 -0.28 101.04 2.10 2.96 3.19 AA(2) AA+ 2024/7/15 24云能投 GN001 6.93 -0.28 100.81 1.57 2.94 3.07 AA AAA 2024/7/17 24渝富02 29.89 -0.27 105.60 0.47 2.98 3.27 AAA AAA 2024/7/17 24咸阳02 4.81 -0.26 102.87 2.01 2.95 3.60 AA(2) AA+ 2024/7/15 24济源投资 MTN002 4.90 -0.25 99.99 1.83 3.15 3.15 AA- AA+ 2024/7/17 24景旅01 4.92 -0.25 100.16 1.82 3.16 3.20 AA- AA 2024/7/17 24遂开01 4.89 -0.25 98.97 1.60 3.61 3.38 AA- AA 2024/7/17 22开达01 2.73 -0.23 109.38 3.95 2.88 7.50 AA- AA 2024/7/17 22锦国01 2.66 -0.23 108.67 2.75 3.33 6.80 AA(2) 2024/7/16 24兰亭01 4.77 -0.21 101.44 1.98 2.44 2.77 AA AA+ 2024/7/17 24衡阳城投 PPN003 4.99 -0.21 100.25 1.81 2.56 2.61 AA AA+ 2024/7/18 24长通03 4.92 -0.21 100.65 1.63 2.86 3.00 AA(2) AAA 2024/7/16 24淮北01 4.94 -0.21 100.12 1.70 2.70 2.73 AA(2) AA+ 2024/7/17 24万经01 4.96 -0.21 100.04 1.34 3.46 3.47 AA- AA 2024/7/18 24咸阳02 4.81 -0.20 102.66 1.57 3.00 3.60 AA(2) AA+ 2024/7/16 24周城发 4.89 -0.20 101.58 1.61 2.85 3.20 AA(2) AA+ 2024/7/17 24青开06 4.88 -0.20 101.35 1.53 3.00 3.30 AA(2) AA+ 2024/7/17 24城发06 4.88 -0.20 101.03 1.50 3.05 3.28 AA(2) AA+ 2024/7/17 24周城发 4.88 -0.20 101.37 1.55 2.89 3.20 AA(2) AA+ 2024/7/18 24城发04 4.80 -0.20 103.78 1.51 3.04 3.90 AA(2) AA+ 2024/7/17 24黄石产投 PPN001 2.93 -0.19 101.51 1.53 2.82 3.15 AA AA+ 2024/7/18 24铁YK01 4.98 -0.19 99.95 1.81 2.30 2.29 AAA- AAA 2024/7/17 24周城