4张表看信用债涨跌

2024年9月29日 4张表看信用债涨跌（9/23-9/27） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“20兴安01”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“20兴安01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“20万科08”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24中行永续债01”估值价格偏离程度最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 20兴安01 1.00 -49.30 25.71 0.49 4.52 7.50 A+ AA 2024-9-25 24武清经开MTN006 4.76 -0.30 99.36 7.00 3.34 3.19 AA- AA 2024-9-26 24武清经开MTN005 4.73 -0.30 99.93 6.82 3.21 3.20 AA- AA 2024-9-24 24丁字湾 MTN003 4.89 -0.29 98.94 6.56 3.14 2.90 AA(2) AA 2024-9-24 24荣成经开MTN001 4.84 -0.29 98.53 6.58 3.08 2.75 AA(2) AA 2024-9-24 24景旅01 4.74 -0.28 99.64 6.48 3.28 3.20 AA- AA 2024-9-23 24新昌02 4.98 -0.27 99.08 5.95 2.65 2.45 AA(2) AA 2024-9-26 19金建01 1.83 -0.27 42.18 19.89 2.56 6.80 AA(2) AA 2024-9-25 24景旅01 4.73 -0.26 99.37 6.13 3.34 3.20 AA- AA 2024-9-24 24开封03 4.73 -0.26 100.15 6.13 3.44 3.48 AA- AA 2024-9-24 24鲁中投资PPN004 4.83 -0.26 99.86 5.97 3.83 3.80 AA- AA 2024-9-26 24万经01 4.77 -0.26 100.00 5.96 3.47 3.47 AA- AA 2024-9-26 24文蓝02 4.79 -0.26 101.32 5.96 3.62 3.93 AA- AA 2024-9-26 24文蓝01 4.73 -0.25 103.80 5.96 3.61 4.50 AA- AA 2024-9-26 24临沂商城PPN001 4.67 -0.25 102.53 5.96 3.65 4.25 AA- AA 2024-9-26 24兴阳02 4.87 -0.25 98.71 5.53 2.89 2.60 AA(2) AA 2024-9-24 24潍经01 4.67 -0.25 105.18 5.96 4.00 5.24 AA- AA 2024-9-26 24建桥01 4.83 -0.25 98.32 5.56 3.22 2.84 AA- AA 2024-9-25 24市中02 4.58 -0.24 105.25 5.89 3.61 4.88 AA- AA 2024-9-24 24张通03 6.91 -0.24 97.97 3.98 3.58 3.24 AA- AA 2024-9-24 24市中01 4.48 -0.23 105.52 5.75 3.59 4.95 AA- AA 2024-9-24 24南川城投MTN001 2.37 -0.23 101.85 10.20 2.78 3.60 AA- AA 2024-9-25 24牟发02 2.30 -0.23 102.11 10.21 2.82 3.78 AA(2) AA 2024-9-25 24景德镇陶 MTN004A 2.92 -0.22 100.15 7.86 2.85 2.91 AA- AA 2024-9-24 22铜仁01 1.83 -0.21 100.77 12.27 3.95 7.50 AA- AA 2024-9-26 22圆山V1 0.84 -0.21 101.62 24.35 2.49 4.48 AA(2) AA 2024-9-25 22黔城01 1.05 -0.20 103.84 17.44 3.68 7.50 AA- AA 2024-9-23 24嘉兴湾北MTN001 4.65 -0.20 100.69 4.71 2.64 2.80 AA(2) AA 2024-9-26 24吉首华泰MTN001 4.73 -0.20 100.38 4.54 3.21 3.30 AA- AA 2024-9-25 24武清经开MTN005 4.73 -0.20 99.73 4.53 3.26 3.20 AA- AA 2024-9-25 24景德镇陶 MTN004A 2.93 -0.20 100.37 7.01 2.78 2.91 AA- AA 2024-9-23 PR海发02 1.40 -0.19 41.65 17.21 2.56 7.30 AA- AA 2024-9-23 24开封01 2.62 -0.19 100.61 7.59 2.96 3.21 AA- AA 2024-9-24 20高密01 0.85 -0.18 101.12 20.70 3.61 6.90 A+ AA 2024-9-23 24铜仁05 2.85 -0.18 99.49 6.90 3.94 3.75 AA- AA 2024-9-23 23铜仁02 3.20 -0.16 108.52 5.53 4.10 7.00 AA- AA 2024-9-25 24东阳城投专项债01 4.37 -0.16 102.12 4.52 2.55 3.15 AA AA 2024-9-25 24铜仁05 2.85 -0.14 99.28 5.40 4.02 3.75 AA- AA 2024-9-25 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 21南川城投PPN001 1.34 -0.14 103.58 10.31 2.73 6.80 AA- AA 2024-9-25 24武清经开MTN001 1.29 -0.13 101.56 10.31 2.75 4.00 AA- AA 2024-9-25 G19黄石 2.00 -0.13 62.04 10.12 2.30 5.80 AA AA 2024-9-23 24南京软件MTN001 2.87 -0.13 99.59 4.58 2.44 2.29 AA(2) AA 2024-9-25 19龙海02 1.83 -0.12 42.49 6.11 2.61 7.47 AA(2) AA 2024-9-23 PR龙海01 1.35 -0.09 41.56 6.29 2.59 7.35 AA(2) AA 2024-9-23 23财源01 0.57 -0.09 102.20 9.80 2.52 6.50 AA(2) AA 2024-9-23 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 20兴安01 1.00 -49.30 25.71 0.49 4.52 7.50 A+ AA 2024-9-25 24京投K6 29.90 -1.28 100.48 6.16 2.52 2.54 AAA AAA 2024-9-27 24铁建K2 29.83 -1.26 99.20 6.16 2.61 2.57 AAA AAA 2024-9-27 24中化股 MTN004 29.85 -1.26 97.32 6.16 2.71 2.58 AAA- AAA 2024-9-27 24锡产业 MTN006 29.69 -1.19 106.67 6.16 2.89 3.23 AA+ AAA 2024-9-27 23渝富04 14.23 -1.10 114.98 9.87 2.60 3.87 AAA AAA 2024-9-27 24陕西交通MTN007 14.88 -0.97 97.44 7.95 2.70 2.49 AA+ AAA 2024-9-27 24川能K1 14.81 -0.97 98.78 8.02 2.72 2.62 AA+ AAA 2024-9-27 24扬城建 MTN005 14.88 -0.97 98.17 7.95 2.70 2.55 AA+ AAA 2024-9-27 24越秀集团MTN004B 19.69 -0.91 104.53 6.14 2.67 2.97 AAA AAA 2024-9-27 24诚通控股 MTN006A 9.42 -0.90 103.94 11.09 2.52 3.00 AAA- AAA 2024-9-27 24诚通控股 MTN007A 9.44 -0.90 103.86 11.04 2.52 2.99 AAA- AAA 2024-9-27 24诚通控股 MTN010A 19.53 -0.89 108.29 6.13 2.68 3.23 AAA- AAA 2024-9-27 24诚通控股MTN011A 9.56 -0.89 102.97 10.71 2.53 2.88 AAA- AAA 2024-9-27 24诚通控股 MTN012A 9.58 -0.88 102.55 10.65 2.53 2.83 AAA- AAA 2024-9-27 24诚通控股MTN003B 19.32 -0.87 111.40 6.10 2.68 3.44 AAA- AAA 2024-9-27 24陕有色 MTN002 9.68 -0.87 102.38 10.44 2.69 2.97 AA+ AAA 2024-9-27 24诚通控股 MTN013A 9.65 -0.87 102.90 10.39 2.53 2.87 AAA- AAA 2024-9-27 24鲁路桥 MTN002 9.67 -0.87 103.21 10.50 2.79 3.17 AA+ AAA 2024-9-27 24鲲鹏投资MTN002B 9.65 -0.86 102.54 10.39 2.70 3.00 AAA- AAA 2024-9-27 24中电国际GN002 9.73 -0.86 100.44 10.15 2.53 2.58 AAA- AAA 2024-9-27 GC三峡K4 19.79 -0.85 101.31 5.51 2.46 2.54 AAA+ AAA 2024-9-27 24广州控股MTN003 9.85 -0.84 97.11 9.80 2.71 2.37 AA+ AAA 2024-9-27 24中车集 MTN002 9.56 -0.84 101.77 10.00 2.42 2.63 AAA AAA 2024-9-27 表2：净价跌幅靠前50只个券 24中电建设MTN001 9.44 -0.84 103.50 10.16 2.42 2.84 AAA AAA 2024-9-27 24晋能煤业MTN010 9.80 -0.83 97.63 9.87 2.98 2.70 AA AAA 2024-9-27 24晋能煤业MTN011 9.86 -0.83 94.53 9.66 2.99 2.34 AA AAA 2024-9-27 24铁建昆仑MTN001 9.90 -0.83 98.46 9.61 2.6