固定收益定期报告：4张表看信用债涨跌

2024年9月15日 4张表看信用债涨跌（9/9-9/13） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“21瑞丽债”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21瑞丽债”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“24铁道MTN002B”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 21瑞丽债 4.00 -18.70 87.17 2.07 3.75 7.60 AA- AA 2024/9/10 24景旅01 4.78 -0.36 100.00 8.29 3.20 3.20 AA- AA 2024/9/9 24金潼工业 MTN001 4.92 -0.32 98.25 7.20 3.64 3.25 AA- AA 2024/9/13 24钦投01 4.80 -0.31 100.24 7.03 3.44 3.50 AA- AA 2024/9/12 24信泰01 4.82 -0.30 102.07 6.97 3.97 4.45 AA- AA 2024/9/13 24潍经01 4.70 -0.29 105.95 6.98 3.83 5.24 AA- AA 2024/9/12 24新安01 4.61 -0.29 105.07 6.94 3.52 4.73 AA- AA 2024/9/12 24潍经01 4.70 -0.28 105.65 6.67 3.90 5.24 AA- AA 2024/9/13 24巴中04 4.59 -0.26 105.48 6.38 3.63 4.95 AA- AA 2024/9/13 24锡城01 4.83 -0.20 100.31 4.48 2.56 2.63 AA AA 2024/9/11 24铜仁05 2.88 -0.19 99.98 7.16 3.75 3.75 AA- AA 2024/9/12 23潍经01 1.52 -0.18 105.28 11.92 3.36 7.00 AA- AA 2024/9/13 24百投01 2.91 -0.17 98.70 6.36 3.38 2.90 AA- AA 2024/9/10 24铜仁05 2.88 -0.17 99.82 6.24 3.82 3.75 AA- AA 2024/9/13 24泸投02 4.98 -0.16 100.17 3.59 3.33 3.37 AA- AA 2024/9/9 24柳州东通 PPN001 4.99 -0.16 99.85 3.60 3.48 3.45 AA- AA 2024/9/9 24滕投02 4.97 -0.16 99.63 3.58 3.23 3.15 AA- AA 2024/9/9 24东建01 4.98 -0.16 99.80 3.59 3.63 3.59 AA- AA 2024/9/9 24融城02 4.95 -0.16 97.97 3.56 3.13 2.68 AA- AA 2024/9/9 24滕投01 4.97 -0.16 99.41 3.58 3.83 3.70 AA- AA 2024/9/9 23潍经01 1.52 -0.16 105.47 10.16 3.24 7.00 AA- AA 2024/9/12 24东丽01 4.89 -0.15 98.80 3.47 3.07 2.80 AA- AA 2024/9/9 24兰考03 4.90 -0.15 97.68 3.49 3.12 2.60 AA- AA 2024/9/9 24国恒02 4.88 -0.15 99.03 3.47 3.22 3.00 AA- AA 2024/9/9 24永晟01 4.89 -0.15 98.50 3.47 3.22 2.88 AA- AA 2024/9/9 24渝园01 4.87 -0.15 100.07 3.45 3.21 3.23 AA- AA 2024/9/9 24鲁中投资 PPN004 4.88 -0.15 100.59 3.46 3.66 3.80 AA- AA 2024/9/9 24文蓝02 4.84 -0.15 102.28 3.39 3.41 3.93 AA- AA 2024/9/9 24安顺01 4.89 -0.15 99.70 3.47 4.27 4.20 AA- AA 2024/9/9 24宁统01 4.83 -0.15 102.10 3.38 3.51 3.99 AA- AA 2024/9/9 24远大01 4.88 -0.15 99.71 3.47 4.47 4.40 AA- AA 2024/9/9 24富源01 4.82 -0.15 99.66 3.36 3.06 2.98 AA- AA 2024/9/9 24张通01 2.68 -0.15 100.75 5.80 2.73 3.03 AA- AA 2024/9/13 24万经01 4.82 -0.15 100.72 3.36 3.30 3.47 AA- AA 2024/9/9 24文蓝01 4.78 -0.15 104.77 3.30 3.40 4.50 AA- AA 2024/9/9 24泾河01 4.78 -0.15 101.27 3.30 3.10 3.39 AA- AA 2024/9/9 24开封03 4.78 -0.15 101.66 3.29 3.10 3.48 AA- AA 2024/9/9 24中城02 4.78 -0.15 101.31 3.30 3.20 3.50 AA- AA 2024/9/9 24开乾02 4.77 -0.15 101.75 3.29 3.10 3.50 AA- AA 2024/9/9 24醴渌02 4.78 -0.15 101.40 3.29 3.10 3.42 AA- AA 2024/9/9 24潍西01 4.77 -0.15 102.60 3.28 3.40 4.00 AA- AA 2024/9/9 24汇兴01 4.72 -0.14 103.93 3.20 3.09 4.00 AA- AA 2024/9/9 20渝百盐 2.85 -0.13 64.31 6.80 2.54 6.60 AA- AA 2024/9/10 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 23广利03 2.13 -0.11 108.53 5.18 3.19 7.40 AA- AA 2024/9/12 24慢城文化 MTN001 4.98 -0.11 99.96 2.40 2.90 2.89 AA- AA 2024/9/13 24伊资05 4.99 -0.11 99.82 2.34 3.20 3.16 AA- AA 2024/9/13 24巴中06 4.99 -0.10 99.96 2.34 3.80 3.79 AA- AA 2024/9/13 24铜仁01 1.33 -0.10 104.29 7.50 3.59 6.97 AA- AA 2024/9/13 24东建01 4.97 -0.10 99.97 2.31 3.60 3.59 AA- AA 2024/9/13 24滕投02 4.96 -0.10 99.35 2.28 3.29 3.15 AA- AA 2024/9/13 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 21瑞丽债 4.00 -18.70 87.17 2.07 3.75 7.60 AA- AA 2024/9/10 21上饶投资 PPN004 0.00 -0.98 99.03 17.05 2.30 4.27 AA(2) AA+ 2024/9/10 24晋能煤业 MTN010 9.85 -0.52 98.59 6.08 2.87 2.70 AA AAA 2024/9/11 24桂投资 MTN007 9.90 -0.48 97.32 5.54 2.86 2.55 AA AAA 2024/9/12 24景旅01 4.78 -0.36 100.00 8.29 3.20 3.20 AA- AA 2024/9/9 24蓉金02 9.91 -0.36 98.01 4.14 2.60 2.37 AA+ AAA 2024/9/10 24鲲鹏投资 MTN004A 9.92 -0.35 99.31 4.05 2.62 2.54 AAA- AAA 2024/9/13 24广新控股 MTN002B 9.91 -0.34 98.49 3.92 2.58 2.41 AA+ AAA 2024/9/11 24首旅 MTN013B 9.91 -0.34 98.15 3.92 2.61 2.40 AA+ AAA 2024/9/11 24津投25 9.86 -0.33 100.33 4.02 3.24 3.28 AA AAA 2024/9/9 24西安高新 MTN015 4.94 -0.32 99.02 7.03 2.72 2.50 AA(2) AAA 2024/9/11 24金潼工业 MTN001 4.92 -0.32 98.25 7.20 3.64 3.25 AA- AA 2024/9/13 24西安高新 MTN014 4.88 -0.32 98.38 7.06 2.71 2.35 AA(2) AAA 2024/9/11 24任丘经发 PPN001 6.89 -0.32 98.29 5.12 2.99 2.71 AA(2) 2024/9/10 24津城建 MTN031 9.95 -0.31 97.49 3.69 3.25 2.95 AA AAA 2024/9/9 24潍坊投资 MTN005 9.91 -0.31 98.43 3.70 3.19 3.00 AA(2) AA+ 2024/9/9 24徐工机械MTN001(科创 票据) 9.95 -0.31 99.21 3.55 2.51 2.42 AAA- AAA 2024/9/10 24泰达投资 MTN003B 4.82 -0.31 99.96 6.98 3.18 3.17 AA- AAA 2024/9/13 24钦投01 4.80 -0.31 100.24 7.03 3.44 3.50 AA- AA 2024/9/12 24潍水02 4.82 -0.31 100.00 7.03 3.70 3.70 AA- AA+ 2024/9/12 24寿光03 4.75 -0.30 101.56 7.01 3.44 3.80 AA- AA+ 2024/9/12 24信泰01 4.82 -0.30 102.07 6.97 3.97 4.45 AA- AA 2024/9/13 24津城建 MTN030 6.90 -0.30 96.53 4.82 3.03 2.47 AA AAA 2024/9/11 24中交一公MTN001B(科 创票据) 9.94 -0.30 100.20 3.46 2.68 2.70 AA AAA 2024/9/13 表2：净价跌幅靠前50只个券 24中节能 GN002B(碳中和债) 9.62 -0.30 102.77 3.55 2.62 2.95 AA AAA 2024/9/13 24潍经01 4.70 -0.29 105.95 6.98 3.83 5.24 AA-