鸣志电器(603728.SH)发布2023年年报及2024年一季报,2023年业绩承压,生产基地搬迁和越南工厂未达产等因素短期影响利润。2024年Q1收入略有下滑,归母净利润大幅下滑主要系减值影响,公司经营并未发生重大变化。预计公司2024-2026年实现营业收入30.82/38.43/44.70亿元,实现归母净利润2.53/3.76/5.03亿元。长期看公司有望充分享受龙头估值溢价,维持“买入”评级。