海泰新光2023年年报和2024年一季报显示,公司短期业绩受到美国大客户新旧产品迭代延期和库存增加的影响,导致公司2023年下半年及2024Q1业绩承压。然而,随着公司与客户合作的新型宫腔镜预计于2024年6月推向市场,以及积极开发膀胱镜、小儿腹腔镜等新镜种,公司产品销售有望逐步恢复。同时,公司积极开拓国内市场,完善营销网络体系,提升品牌影响力,国内收入和自主品牌产品收入均有所增长。预计公司2024-2026年营业收入将保持较快增长,归母净利润也将实现稳定增长。考虑到公司掌握荧光硬镜生产制造核心技术,下游整机业务成长空间大,给予公司2024年30倍PE,目标价54.11元,维持“买入”评级。