天风汽车周报：以旧换新细则发布，约93%新车可享受补贴

以旧换新细则发布，约93%新车可享受补贴 细则明确补贴时间、范围、标准、资金来源。4月26日，商务部、财政部等7部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》。自本细则印发之日至2024年12月31日期间，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前（含当日，下同）注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 “旧”方面，当前符合条件的老旧汽车保有量约1454.5万辆。“新”方面，约93%的新车可享受补贴。 政策端&供给端发力，板块超跌行情或显现。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。同时伴随着理想纯电平台首款新车Mega和小米SU7上市，以及北京车展开幕，供给端强势发力。 投资建议： 重点看好奇瑞产业链； 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、经纬恒润（天风电子团队覆盖）、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.以旧换新细则发布，约93%的新车可享受补贴 细则明确补贴时间、范围、标准、资金来源。4月26日，商务部、财政部等7部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》。 1）时间：自本细则印发之日至2024年12月31日期间。 2）范围：对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前（含当日）注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。 3）标准：对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 4）资金来源：汽车以旧换新补贴资金由中央财政和地方财政总体按6：4比例共担，并分地区确定具体分担比例。其中，对东部省份按5：5比例分担，对中部省份按6：4比例分担，对西部省份按7：3比例分担。根据2023年底各地国三及以下排放标准燃油乘用车保有量等情况，财政部向各省份预拨70%补助资金，用于支持地方启动相关工作。 当前符合条件的老旧汽车保有量约1454.5万辆。据机动车上险数据统计，截至2023年底，国三及以下排放标准燃油乘用车保有量约1370.8万辆，车龄超6年以上的新能源乘用车保有量约83.7万辆。那么，符合条件的老旧汽车保有量约1454.5万辆。 约93%的新车可享受补贴。据机动车上险数据统计，2023年国内传统燃油乘用销量1465.2万辆，其中，2.0升及以下排量燃油乘用车销量1369.2万辆，占比93.4%。据中汽政研测算，纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型约占新能源车型的93%。 2.本周市场 本周（2024/04/22~2024/04/26）A股汽车板块（申万一级行业）+2.42%，表现强于沪深300（+1.20%），在31个申万一级行业中排名第12位。细分板块中，汽车零部件+2.99%、汽车服务+2.57%、摩托车及其他+2.00%、乘用车+1.52%、商用车+1.92%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为斯菱股份(23.59%)，九号公司-WD(22.22%)，文灿股份(17.31%)，亚太股份(16.69%)，科博达(16.58%)；跌幅前五分别为中国重汽(-6.83%)，玲珑轮胎(-7.29%)，江铃汽车(-12.95%)，*ST中期(-21.55%)，*ST越博(-43.90%)。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份(1.01%)、比亚迪(4.40%)、长城汽车(2.37%)、上汽集团(-0.20%)、长安汽车(-2.70%)、广汽集团(-0.23%)、中国重汽(-6.83%)。H股：长城汽车(5.26%)、广汽集团(4.50%)、比亚迪股份(5.77%)、吉利汽车(6.58%)。美股：特斯拉(TESLA)(14.44%)、蔚来(18.16%)、小鹏汽车(13.13%)、理想汽车(-5.08%)。 图1：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图2：SW汽车子行业周涨跌 图3：本周板块涨跌幅前五个股 图4：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.行业动态 3.1.公司公告 1、泰祥股份：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入311,553,164.20元，较去年同期增长117.04%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为26,542,832. 42元，同比减少-50.97%。 2、广东鸿图：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入7,614,501,985.57元，较去年同期增长14.13%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为392,210,977.21元，同比增长8.96%。 3、安凯客车：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入2,146,446,119.70元，较去年同期增长44.25%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损227,595,968.95元，同比32.28%。 4、德迈仕：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入646,653,914.74元，较去年同期增长12.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为51,351,852.33元，同比增长20.53%。 5、致远新能：2024年一季度报告 2024年一季度，公司实现营业收入424,126,179.50元，较去年同期增长96.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21, 033,578.10元 ，同比增长157.24%。 6、海马汽车：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入2,546,300,554. 39元，较去年同期增长7.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损322,896,926.06元，同比增长79.82%。 7、今飞凯达：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入4,409,409,167. 47元，较去年同期增长4.51%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,265,177.67元，同比下滑39.50%。 8、奥特佳：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入6,851,998,489. 89元，较去年同期增长9.98%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为48,670,635.61元，同比下滑32.05%。 9、奥特佳：2024年一季度报告 2024年一季度，公司实现营业收入1,643,799,734.25元，较去年同期增长17.38%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为32, 149,884.58元 ，同比增长22.59%。 10、华锋股份：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入719, 149, 318.72元，较去年同期增长9.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损328,631,442.08元 ，同比下滑651.64%。 11、华锋股份：2024年一季度报告 2024年一季度，公司实现营业收入209,986,586.67元，较去年同期增长47.14%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,843,180.10元 ， 同比增长110.88%。 12、国机汽车：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入43,519,840,430.07元，较去年同期增长9.98%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损42,463,584.44元，同比下滑117.21%。 13、文灿股份：2023年年度报告 2023年全年，公司实现营业收入5,101,486,460. 37元，较去年同期下滑2.45%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为44,842,327.72元，同比下滑82.55%。 14、文灿股份：2024年一季度报告 2024年一季度，公司实现营业收入1,479,968,616.97元，较去年同期增长16.33%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为60, 664,871.43元 ，同比增长2,331.66%。 3.2.行业新闻 3.2.1.电动化 1、华为超充联盟成立，理想/比亚迪等车企加入 快科技4月24日消息，今日，华为举办“2024华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会”。会上，华为宣布正式成立超充联盟，号称让有路的地方就有高质量充电。 2、奥迪与保时捷宣布在华开展充电网络合作 4月25日，奥迪中国宣布，奥迪与保时捷宣布在华开展充电网络合作，向其用户开放各自品牌充电站。自2024年下半年起，奥迪与保时捷用户可以使用来自双方品牌遍布中国50个城市的超过900根充电桩。 3、岚图发布能量密度212Wh/kg全新电池包 4月24日，岚图汽车CEO卢放表示，全新一代琥珀电池基于800V平台开发，续航可达900km，电池包能量密度可达212Wh/kg。据悉，该电池为东风集团与宁德时代联合开发。 5C超充方面，快充10分钟可续航450km。 3.2.2.数字化 1、四维图新与轻舟智航达成战略合作 4月23日财经网消息，日前，四维图新发布公告，与北京轻舟智航签署《战略合作框架协议》，双方将在地图数据、数据闭环、智能驾驶解决方案等多个层面的深入合作。根据合作协议，双方将聚焦于提高用户体验的高阶辅助驾驶、自动驾驶解决方案，基于四维图新轻量化高精度地图HD Lite结合轻舟智航中高阶全栈软件算法，合力推出领先的城市NOA智驾方案。 2、Momenta联合高通发布全新智能驾驶解决方案 4月23日财经网消息，日前，据高通中国官方消息，自动驾驶技术公司Momenta联合高通技术公司宣布，双方面向先进驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶（AD）功能推出多款可扩展的汽车智能驾驶解决方案。全新解决方案是全球率先基于最新一代SnapdragonRide平台打造的智能驾驶产品之一，可为全球汽车制造商提供先进功能，该产品预计将于今年晚些时候搭载于量产车型中。 3、交通运输部公布第二批智能交通先导应用试点项目 据交通运输部4月23日消息，交通运输部公布第二批智能交通先导应用试点项目（自动驾驶和智能建造方向）。 其中，自动驾驶方向包括上海临港城市出行与物流服务自动驾驶先导应用试点、嘉兴市城乡无人机运输和城市出行与物流服务自动驾驶先导应用试点等项目。智能建造方向包括雄安新区预制混凝土构件智能建造先导应用试点、江苏海太长江隧道装配式预制构件智能建造先导应用试点等项目。 3.2.3.企业·财经 1、梅赛德斯-奔驰上海研发中心再升级 汽车之家4月22日消息，近日，梅赛德斯-奔驰宣布其上海研发中心再升级，正式启用全新大楼，进一步提速在华智能化创新，致力于引领行业数字化发展。该大楼总投资达6,900万人民币，总建筑面积达7,400平方米，由创新空间、试验室、测试车间等区域组成，可进行软硬件的高效开发和全环境模拟，实现端到端、OTA以及V2X等功能测试。全新上海研发大楼荣获WELL建筑标准铂金级认证，可