金牌厨柜2023年实现营业收入36.45亿元,同比增长2.6%,归母净利润2.92亿元,同比增长5.4%。公司零售端经营平稳,大宗业务稳健增长,整装业务延续高增。此外,公司降本提效成果显现,盈利能力提升。预计2024-2026年归母净利润为3.4/4.0/4.5亿元,对应PE分别为9.9X/8.5X/7.5X,维持“买入”评级。