恒安国际(1044)2023年年报显示,公司业绩符合预期,高端产品增长显著,原材料成本降低及汇兑损失收窄显著提升盈利。公司预计24-25年归母净利预测为29.23/30.12亿元,新增26年归母净利预测为32.03亿元。同时,公司电商及新渠道持续发力,预计定价策略将维持稳定,费用投放更加审慎精准。展望24年,公司产品结构有望持续改善,驱动盈利提升。建议关注公司加强控费和产品升级下的盈利改善。