江苏、广东年度交易落地,火电盈利不确定性减弱。江苏交易落地意义在于电价锚的形成减弱火电盈利预期的不确定性。交易完成即是催化,电价预期逐步明朗有助于减弱市场对于火电2024年盈利不确定性的担忧;叠加2024年容量电价正式执行,火电盈利稳定性有望强化。推荐火电股国电电力、华电国际电力股份、华能国际;水电股长江电力、川投能源;核电股中国核电、中国广核;新能源股云南能投。