工商银行2023年业绩韧性较强,资产质量平稳。根据报告,工商银行2023年营收和净利润增速符合预期,Q4营收和净利润增速环比均有回升,资产质量保持平稳,维持增持评级。展望2024年,实体需求复苏较弱,潜在降息可能性不小,存款定期化尚未实质性改善,2024年息差仍然面临下行压力。工商银行Q4单季净息差仍承压,根据测算,工商银行Q4单季净息差环比下降12bp,2023年全年息差同比下降31bp。