梦百合(603313)是全球产能领军布局的公司,率先受益反倾销。美国地区第三轮反倾销初裁落地,公司美国地区工厂有望受益新一轮供给侧改革。预计2023年EPS预测为0.23元,上修2024-2025年EPS预测为0.82/1.01元。参考可比公司,结合PB/PE估值法,给予公司目标价12.7元。公司美东美西工厂设计产能充沛,且美西二期工厂可作为额外储备产能,充分支撑订单向上空间。过去公司美国工厂受通胀及产能爬坡等外部因素扰动,盈利承压,后续产能利用率向上修复可期,带动盈利弹性释放。