报告正文指出,公司营收超预期,利润端得益于控费策略有力推行,增速同样亮眼。24Q1公司业绩超预期,上调2024-2025年盈利预期并新增2026年盈利预期。公司2024-2026年EPS为0.97/1.17/1.33元,参考行业估值水平,给予公司2024年15.2xPE,调整目标价至14.87元。报告同时指出,公司外销稳健、内销扩张,且风险提示原材料价格持续上涨,下游消费需求不及预期等。