钢铁行业周度报告：库存持续走低，钢价震荡上行，螺纹消费小幅改善

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/92024年04月29日证券研究报告|产业周报库存持续走低，钢价震荡上行，螺纹消费小幅改善钢铁行业周度报告钢铁投资评级：推荐（维持）分析师：张锦分析师登记编码：S0890521080001电话：021-20321304邮箱：zhangjin@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355行业走势图（2024年4月29日）资料来源：iFind，华宝证券研究创新部相关研究报告1、《3月全球粗钢产量同比下滑，印度产量高增长—钢铁行业点评报告》2024-04-242、《3月整体需求不及预期，钢价震荡下行—钢铁3月月报》2024-04-223、《核电投资进入高峰，带动相关钢铁材料需求—钢铁产业专题研究报告》2024-04-08投资要点供应：本周高炉开工率回升，螺纹、线材、中厚板产量均有增量，热卷、冷轧产量小幅回落。本周高炉开工率（样本数247家）79.73%，环比增加0.87个百分点；日均铁水产量228.72万吨，环比增加1.1%。螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷的周度产量分别为222.05万吨、87.41万吨、253.55万吨、315.6万吨、85.37万吨，环比分别为1.92%、8.06%、0.5%、-2.34%、-0.47%。整体反应钢铁供应持续释放，但近期多地暴雨或将对钢铁供应造成一定的负面影响。库存：本周库存整体走低，螺纹、线材下滑幅度最大。根据钢联数据，本周螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷的总库存（社库+厂库）分别为948.84万吨、170.32万吨、227.01万吨、409.99万吨、183.98万吨，环比分别为-6.5%、-9.07%、-0.82%、-1.88%、-0.66%。其中螺纹钢、线材的厂库分别为243.13万吨、70.06万吨，环比分别为-6.46%、-12.8%，下滑幅度最大，钢厂以消耗厂内库存为主。消费：五大材消费整体下降，仅有螺纹钢有所增量。本周五大材表观消费合计957.88万吨，环比-0.18%。其中螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷的表观消费量分别为288万吨、104.4万吨、155.42万吨、323.47万吨、86.59万吨，环比分别为2.28%、-2.83%、-0.66%、-0.61%、-2.32%。价格及盈利：本周钢价整体震荡走强。本周钢材综合价格指数106.78，环比上升0.17点，增幅为0.16%。螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷的价格指数分别为3803.78元/吨、4149.28元/吨、3894.91元/吨、3835.08元/吨、4327.78元/吨，环比分别为1.06%、1.18%、0.45%、0.45%、0.12%，建筑钢材价格上升幅度最大。本周钢企盈利率（247家钢企）为50.65%，环比增加2.17个百分点。考虑到下周节假日因素的影响，预计钢材价格出现震荡调整的态势。投资建议：钢铁整体需求偏弱，汽车、家电等制造业景气度持续。关注制造业下游带来的投资机会。风险提示：钢铁供应增加，受节假日影响下游需求偏弱，钢价震荡下行。文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/9内容目录1.钢铁行业周度数据变化情况......................................................................................................................................................32.钢铁行业周度数据走势汇总......................................................................................................................................................43.行业新闻及公司动态...................................................................................................................................................................74.风险提示.......................................................................................................................................................................................8图表目录图1：钢铁行业供应走势........................................................................................................................................................4图2：钢铁行业库存走势........................................................................................................................................................5图3：钢铁行业消费走势........................................................................................................................................................6图4：钢铁行业价格走势........................................................................................................................................................6图5：钢铁行业盈利走势........................................................................................................................................................7表1：钢铁行业周度数据变化情况........................................................................................................................................3 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券3/91.钢铁行业周度数据变化情况表1：钢铁行业周度数据变化情况2024年4月20日-26日钢铁产业高频数据跟踪产业链位置数据类别上期2024-04-19本期2024-04-26环比（绝对值）环比（百分比）供应日均铁水产量:全国(样本数247家)（万吨）226.22228.722.501.11%高炉开工率:全国(样本数247家)(%)78.8679.730.87-全国建材钢厂:螺纹钢:产量（万吨）217.87222.054.181.92%全国建材钢厂:线材:产量（万吨）80.8987.416.528.06%全国中厚板钢厂:中厚板（万吨）152.78153.550.770.50%热轧板卷:产量（万吨）323.15315.60-7.55-2.34%全国冷轧板卷钢厂:冷轧板卷:产量（万吨）85.7785.37-0.40-0.47%库存总库存:螺纹钢（万吨）1014.79948.84-65.95-6.50%螺纹钢厂库（万吨）259.93243.13-16.80-6.46%总库存:线材（万吨）187.31170.32-16.99-9.07%线材厂库（万吨）80.3470.06-10.28-12.80%总库存:中厚板（万吨）228.88227.01-1.87-0.82%中厚板厂库（万吨）75.8576.350.500.66%总库存:热轧板卷（万吨）417.86409.99-7.87-1.88%热卷厂库（万吨）87.9785.05-2.92-3.32%总库存:冷轧板卷（万吨）185.20183.98-1.22-0.66%冷卷厂库（万吨）38.3837.87-0.51-1.33%消费螺纹钢表观消费（万吨）281.58288.006.422.28%线材表观消费（万吨）107.44104.40-3.04-2.83%中厚板表观消费（万吨）156.46155.42-1.04-0.66%热轧板卷表观消费（万吨）325.46323.47-1.99-0.61%冷轧板卷表观消费（万吨）88.6586.59-2.06-2.32%价格及盈利钢材综合价格指数（点）106.61106.780.170.16%螺纹钢价格（元/吨）3763.983803.7839.801.06%线材价格（元/吨）4100.864149.2848.421.18%中厚板价格（元/吨）3877.493894.9117.420.45%热轧板卷价格（元/吨）3817.823835.0817.260.45%冷轧板卷价格（元/吨）4322.384327.785.400.12%247家钢铁企业盈利率(%)48.4850.652.174.48%螺纹钢：高炉：利润-130.14-169.03-38.9029.89%热轧板卷毛利-72.91-140.27-67.3592.37%冷轧板卷毛利72.45-7.33-79.78-110.11%资料来源：iFind，钢联数据，华宝证券研究创新部，数据统计区间为2024年4月20日-2024年4月26日 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券4/92.钢铁行业周度数据走势汇总图1：钢铁行业供应走势资料来源：iFind,华宝证券研究创新部 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券5/9图2：钢铁行业库存走势资料来源：iFind,华宝证券研究创新部 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券6/9图3：钢铁行业消费走势资料来源：钢联数据，华宝证券研究创新部图4：钢铁行业价格走势资料来源：钢联数据，华宝证券研究创新部 产业周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券7/9图5：钢铁行业盈利走势资料来源：钢联数据，华宝证券研究创新部3.行业新闻及公司动态1、4月22日晚，南钢股份（600282.SH）发布2024年一季度报告。2024年一季度，南钢股份实现营业收入168.72亿元，同比下降5.73%。归属于上市公司股东的净利润5.54亿元，同比增长47.24%，环比增长20.43%。2、4月22日美国钢铁制造商纽柯公司发布2024年一季报，其中单季营收为81.4亿美元，税前利润12.25亿美元，归母净利润8.45亿美元。3、4月24日凌钢股份发布年报：2023年公司累计生产钢540.70万吨,同比增长6.00%；生产铁521.41万吨，同比增长8.27%；钢材商品量538.91万吨，同比增长6.51%，其中优特钢材239.89万吨，同比增长26.45%。实现营业收入203.21亿元，同比降低5.74%；营业总成本210.76亿元，同比降低5.90%；报告期实现净利润-6.81亿元，同比减亏18.29%。2024年，公司计划生铁产量485万吨，比上年实际降低6.98%；计划钢产