中银航空租赁2023 年年度报告

2023年 年度报告 持续投资稳步增长 目录 02 05 07 08 10 20 33 40 65 81 83 164 165 财务摘要 机队及经营摘要董事长致辞 首席执行官致辞业务和财务回顾管理层讨论及分析 董事、高级职员及高级管理层企业管治报告 董事声明 五年财务概要 环境、社会及管治报告企业信息 定义 附件A–财务报表 财务摘要 本集团截至2023年12月31日止年度的财务摘要如下： •经营收入及其他收入总额同比增长7%至25亿美元 •税后净利润创纪录达7.64亿美元，2022年为0.20亿美元 •核心税后净利润为5.47亿美元(剔除滞俄飞机收回款项税后净额2.17亿美元)。2022年剔除滞俄飞机减记影响净额的核心税后净利润为5.27亿美元 •每股收益为1.10美元，每股净资产为8.28美元 •经营现金流量(扣除利息)增加8%至16亿美元 •截至2023年12月31日的资产总额为242亿美元，较2022年增加10% •新筹集债务融资41亿美元，包括贷款25亿美元及债券17亿美元 •保持强大流动性，截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3.92亿美元，未提取已承诺贷款授信为52亿美元，流动性达56亿美元 •董事会建议派发2023年末期股息每股0.2721美元，待将于2024年5月30日召开的股东周年大会上批准。末期股息将向于记录日期(即2024年6月7日)营业结束时已登记在册的股东支付。2023财年总股息将达到每股0.3852美元1，按税后净利润的35%计算 在本年报中使用但未定义的词汇详见第165至167页。 由于四舍五入，本年报中数字的加总可能不完全等同于所提供的总数，百分比可能不准确反映绝对数字。 1包括派付予于2023年9月29日营业结束时已登记股东的中期股息每股0.1131美元。 财务摘要 图1：财务摘要 截至12月31日止年度 2023年 2022年 变动1 百万美元 百万美元 % 利润表经营收入及其他收入 2,4612 2,307 6.7 成本及费用 (1,601) (2,278)3 (29.7) 税前利润 861 29 >100.0 税后净利润 764 20 >100.0 每股收益(美元)4 1.10 0.03 >100.0 截至 截至 2023年12月31日 2022年12月31日 变动1 百万美元 百万美元 % 财务状况表现金及短期存款 392 397 (1.1) 流动资产总额 831 845 (1.6) 非流动资产总额 23,338 21,226 10.0 资产总额 24,170 22,071 9.5 流动负债总额 3,402 2,719 25.1 非流动负债总额 15,019 14,150 6.1 负债总额 18,421 16,869 9.2 净资产 5,748 5,202 10.5 财务比率每股净资产(美元) 8.28 7.50 10.5 总资本负债率(倍) 2.9 2.9 净资本负债率(倍) 2.8 2.8 1百分比变动按财务报表所示以千美元列值的数字计算。 2包括2023财年就滞俄飞机获得的保险理赔2.58亿美元。 3包括2022财年滞俄飞机的减值。 4每股收益按税后净利润除以截至2023年12月31日及2022年12月31日发行在外的股份总数计算。截至2023年12月31日及2022年12月31日，发行在外的股份数目均为694,010,334股。 财务摘要 图2：经营现金流量(扣除利息)，百万美元 1,203 1,355 1,327 1,517 1,643 2019年 2020年2021年2022年 2023年 图3：净利润，百万美元 702 510561 764 20 2019年 2020年2021年2022年 2023年 机队及经营摘要 截至2023年12月31日，中银航空租赁： •机队共有684架自有、代管及已订购的飞机，其中自有飞机426架，经账面净值1加权后的平均机龄为4.6年、平均剩余租期为8.1年 •自有及代管飞机组合的客户群覆盖45个国家和地区的91家航空公司 •2023年共执行破记录的348项交易，其中包括： •承诺购买95架飞机 •交付65架飞机，剔除2架飞机由航空公司客户于交付时购买 •售出20架飞机及1台发动机 •142份租约承诺 •订单簿包括224架飞机 •截至2023年12月31日止年度自有机队的飞机利用率达99% 1包括根据国际财务报告准则第16号(租赁)分类为融资租赁飞机的融资租赁应收款项。 05 机队及经营摘要 图4：截至2023年12月31日按飞机数目划分的飞机组合 机型 自有飞机1 代管飞机1 已订购飞机 总数 空客A220系列 18 0 0 18 空客A320CEO系列 83 14 0 97 空客A320NEO系列 122 0 124 246 空客A330CEO系列 8 1 0 9 空客A330NEO系列 6 0 0 6 空客A350系列 9 0 0 9 波音737NG系列 61 13 0 74 波音737-8/9 60 0 93 153 波音777-300ER 27 4 0 31 波音787系列 27 1 7 35 货机 5 1 0 6 总计 426 34 224 684 10.6% 中东及非洲 16.8% 欧洲 图5：飞机账面净值2按区域划分 26.7% 美洲 22.8% 中国内地、香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾 1根据保险理赔对11架自有飞机及1架代管飞机的处置进行调整。 23.1% 亚太(不含中国内地、香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾) 2包括根据国际财务报告准则第16号(租赁)分类为融资租赁飞机的融资租赁应收款项，不包括脱租飞机。 董事长致辞 2023年，公司业绩较上年明显提升，录得税后净利润7.64亿美元。经营收入及其他收入总额达25亿美元，同比增长7%。截至2023年12月31日，资产总额242亿美元，较2022年12月31日增长10%。 公司股息政策保持不变。董事会建议向股东派发全年税后净利润的35%。据此，末期股息为每股0.2721美元，2023年总股息将达到每股0.3852美元。 年内，公司高级管理层及董事会均有变动。高级管理层方面，RobertMartin先生任职总经理兼首席执行官多年后，于2023年年底退休；2024年1月1日起，StevenTownend先生接任该职，其加入公司已有23年之久，此前担任副总经理 兼首席财务官。吴建光先生接替StevenTownend先生出任首席财务官。此外，首席运营官DavidWalton先生于2023年6月底退休，ThomasChandler先生接任该职。RobertMartin和DavidWalton先生服务公司多年并作出卓越贡献，我们深表感谢。 董事会方面，本人接替陈怀宇先生于2023年4月出任公司董事长，2023年11月靳红举先生和李珂女士也加入董事会，接替董宗林先生及魏晗光女士。此外，RobertMartin先生留任董事会非执行董事。我们谨代表公司所有利益相关方感谢陈先生、董先生及魏女士对中银航空租赁作出的宝贵贡献。 公司于2023年恢复增长，机队规模扩大至460架自有及代管飞机，租予45个国家和地区的91家航空公司。按自有机队价值计算，公司继续位列全球前五及亚太第一，我们衷心感谢所有利益相关方一如既往的关心及支持。 2023年盈利的增长是公司随着全球航空市场复苏，坚持高质量发展的结果。展望2024 年，行业形势持续向好，公司满怀信心，蓄势待发，迎接新发展机遇。 刘金 董事长 (2023年4月-2024年3月) 首席执行官致辞 2023年，公司庆祝成立30周年，也是公司第30个年头持续盈利，经营收入、现金流及盈利均有所增长。税后净利润创纪录达7.64亿美元，大幅高于去年的0.20亿美元，并超过在2019年创下的7.02亿美元记录。核心税后净利润(剔除滞俄飞机回收款项)为5.47亿美元，高于2022年的5.27亿美元核心税后净利润(剔除该等滞俄飞机减记净额)。 年内，全球航空业实现复苏。根据国际航空运输协会(IATA)， 2023年客运量同比增长37%，12月客运量达到2019年水平的 98%。与此同时，航空公司盈利能力反弹，IATA预计2023年航空公司的税后净利润将达233亿美元，较2023年6月预期增加一倍以上，为2019年来最佳表现。IATA预计2024年航空公司盈利将进一步增长10%。 航空出行的强劲需求带动对新飞机及二手飞机的需求上升。这包括单通道及双通道飞机，随着长途旅行复苏(尤其是亚太市场)，双通道飞机需求得到提升。然而，新飞机的生产及供应并没有跟上航空公司的运力需求，波音及空客生产的客机仅较2022年增加6%，飞机交付量较2018年的交付峰值低23%。 供应短缺对租赁费率及飞机价值产生积极影响。飞机估值公司大都报告飞机估值已超过 2019年水平，租赁公司的新飞机及二手飞机租赁费率均有所提高。 尽管所有制造商持续面临生产挑战，公司在2023年仍成功购买65架飞机，截至年底共有 460架自有及代管飞机。 年内，二手飞机需求增长，带动航空公司纷纷延长租约或购买在租飞机，为未来创建运力储备。2023年到期租约中，超过90%已与同一家航空公司续租或向其出售，2024年将到期租约下的飞机均已续租、出售或重新租赁。 年内，公司售出20架飞机。飞机销售税前利润共计0.78亿美元，较2022年增长22%。飞机销售为公司机队发展战略作出重要贡献，截至2023年底，公司机队的加权平均机龄为4.6年、加权平均剩余租期为8.1年，在飞机经营性租赁行业均为最佳水平。截至年底，公司机队77%为最新技术飞机，较2022年的71%有所上升，订单簿均为最新技术机型。 截至年底，经营性租赁净租赁收益率较2022年的7.0%略微提高至7.1%。这反映出公司经营性租赁租费因素由9.2%持续提升至10.0%，并抵消了资金成本上升。 首席执行官致辞 由于投资活动增加且收益率提高，经营性租赁收入增长7%，达19亿美元。融资租赁利息收入共计达到0.69亿美元，同比增长69%。 得益于各方面状况改善，公司资本支出回升至36亿美元，接近2020年水平。这推动资产总额增长10%至242亿美元，融资租赁应收款项及机队账面净值合计有所增加。公司积极活跃于资金市场，为投资活动获取资金。公司从债务资本市场筹集17亿美元，利差实现行内最窄，并从银行获得25亿美元新资金(包括公司有史以来最大单笔14亿美元的贷款融资)。然而，由于处在高息环境，平均资金成本由2022年的3.1%上升至本年度的4.1%。 2023年，由于航空公司客户偿还先前延迟支付的款项，公司再度取得强劲的收款表现，保持在100%以上，经营现金流(扣除利息)再创新高，由2022年的15亿美元增长至16亿美元。 公司在2023年举办了18场社区活动，全球80%以上员工参与其中。相关活动包括为红十字会清洁轮椅、食物准备、包装和分发、清理街道、海岸及水道，以及参与奥比斯虚拟盲侠行(VirtualMoonwalkersRun)。此外，我们继续捐助支持Airlink在2月土耳其地震后的援助行动，并成为新加坡巧固球协会的主要赞助商，支持其发展及参加2023年世界杯。 2024年开局良好，前景乐观。亚太跨境出行全面恢复，有望进一步带动本年度全球需求增长。公司订单簿体量庞大，相当于当前自有机队规模的一半以上，为未来创造营收提供了宝贵储备。 在庆祝公司成立30周年之际，我们对团队取得创纪录盈利表示祝贺。我们亦感谢董事会、投资者及所有其他利益相关方的大力支持，助力公司持续关注未来的增长机遇。 StevenTownend 总经理兼首席执行官 10 业务和财务回顾 中银航空租赁是全球最大的飞机经营性租赁公司之一。主要经营收入来自与全球多元化的商业航空公司客户群签订