中银航空租赁2022 年年度报告
(于新加坡共和国注册成立的有限公司)股份代号:2588 *仅供识别 蓄势待发迎接复苏 2022年年度报告 目录 02 05 07 08 10 20 33 39 63 79 81 154 155 财务摘要 机队及经营摘要董事长致辞 首席执行官致辞业务和财务回顾管理层讨论及分析 董事、高级职员及高级管理层企业管治报告 董事声明 五年财务概要 环境、社会及管治报告企业信息 定义 附件A–财务报表 财务摘要 本集团截至2022年12月31日止年度的财务摘要如下： •经营收入及其他收入总额同比增长6%至23亿美元 •税后净利润为0.20亿美元，2021年为5.61亿美元。2022年税后净利润包括滞俄飞机减记，对税后净利润造成5.07亿美元的负面影响 •剔除滞俄飞机减记的影响，核心税后净利润为5.27亿美元 •录得下半年税后净利润3.33亿美元，较2021年下半年税后净利润3.07亿美元上升8% •每股收益为0.03美元，每股净资产为7.50美元 •经营现金流量(扣除利息)增加14%至15亿美元 •截至2022年12月31日的资产总额为221亿美元 •动用债务融资17亿美元，包括贷款14亿美元及债券3.00亿美元 •保持强大流动性，截至2022年12月31日，现金及现金等价物为3.92亿美元，未提取已承诺贷款授信为49亿美元，流动性达53亿美元 •董事会建议派发2022年末期股息每股0.1770美元，按核心税后净利润的35%计算，待将于2023年5月30日召开的股东周年大会上批准。末期股息将向于记录日期(即2023年6月7日)营业结束时已登记在册的股东支付。2022财年总股息将达到每股0.2659美元1 在本年报中使用但未定义的词汇详见第155至157页。 由于四舍五入，本年报中数字的加总可能不完全等同于所提供的总数，百分比可能不准确反映绝对数字。 1包括派付予于2022年9月30日营业结束时已登记股东的中期股息每股0.0889美元。 财务摘要 图1：财务摘要 截至12月31日止年度 2022年2021年变动1 百万美元百万美元% 利润表经营收入及其他收入 2,307 2,183 5.7 成本及费用 (2,278)2 (1,545) 47.5 税前利润 29 639 (95.4) 税后净利润 20 561 (96.4) 核心税后净利润 5273 561 (6.0) 每股收益(美元)4 0.03 0.81 (96.4) 每股核心收益(美元)5 0.76 0.81 (6.0) 截至截至 2022年2021年 12月31日12月31日变动1 百万美元百万美元% 财务状况表现金及短期存款6 397 486 (18.4) 流动资产总额 845 673 25.6 非流动资产总额 21,226 23,207 (8.5) 资产总额 22,071 23,879 (7.6) 流动负债总额 2,719 2,206 23.3 非流动负债总额 14,150 16,408 (13.8) 负债总额 16,869 18,613 (9.4) 净资产财务比率 5,202 5,266 (1.2) 每股净资产(美元)7 7.50 7.59 (1.2) 总资本负债率(倍)8 2.9 3.2 净资本负债率(倍)9 2.8 3.1 1百分比变动按财务报表所示以千美元列值的数字计算。 2包括滞俄飞机的减值。 3剔除滞俄飞机减记的影响。 4每股收益按截至2022年12月31日及2021年12月31日的税后净利润除以发行在外的股份总数计算。截至2022年12月31日及2021年12月31日，发行在外的股份数目均为694,010,334股。 5每股核心收益按截至2022年12月31日及2021年12月31日的核心税后净利润除以发行在外的股份总数计算。 6包括已抵押现金及银行结余，其金额截至2022年12月31日及2021年12月31日分别为0.050亿美元及0.012亿美元。 7每股净资产按截至2022年12月31日及2021年12月31日的净资产除以发行在外的股份总数计算。 8总资本负债率按截至2022年12月31日及2021年12月31日的债项总额除以权益总额计算。 9债项净额为债项总额减现金及短期存款。净资本负债率按债项净额除以权益总额计算。 财务摘要 图2：经营现金流量(扣除利息)，百万美元 1,361 1,203 1,355 1,327 1,5171 2018年 2019年2020年2021年 2022年 图3：税后净利润，百万美元 620 702 510 5615272 2018年 2019年 2020年 2021年 20 2022年 报表披露的税后净利润 1包括在俄罗斯航空公司的租赁终止后提取的0.95亿美元信用证款项。 2指核心税后净利润，剔除滞俄飞机减记的影响。 机队及经营摘要 截至2022年12月31日，中银航空租赁： •机队共有633架自有、代管及已订购的飞机1，其中自有飞机392架，经账面净值加权后的平均机龄为4.4年、平均剩余租期为8.1年 •自有及代管飞机组合的客户群覆盖39个国家和地区的84家航空公司 •2022年共执行298项交易，其中包括： •承诺购买147架飞机 •交付34架飞机，其中5架飞机由航空公司客户于交付时购买 •售出18架飞机，其中包括1架代管飞机 •78份租约承诺 •与空客及波音签定两份大额订单，共包括120架飞机，年终订单簿包括206架飞机1 •截至2022年12月31日止年度自有机队的飞机利用率达96% 1包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户有权于飞机交付时购买的相关飞机。 机队及经营摘要 图4：截至2022年12月31日按飞机数目划分的飞机组合 已订购 机型自有飞机代管飞机飞机1总数 空客A320CEO系列 98 15 0 113 空客A320NEO系列 91 0 115 206 空客A330CEO系列 8 1 0 9 空客A330NEO系列 6 0 0 6 空客A350系列 9 0 0 9 波音737NG系列 72 13 0 85 波音737MAX系列 52 0 82 134 波音777-300ER 27 4 0 31 波音787系列 24 1 9 34 货机 5 1 0 6 总计 392 35 206 633 12.1% 中东及非洲 19.4% 美洲 图5：飞机账面净值按区域划分2 24.4% 亚太(不含中国内地、香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾) 20.4% 欧洲 23.7% 中国内地、 香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾 1包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户有权于飞机交付时购买的相关飞机。 2脱租飞机如有租赁承诺，则分配至潜在运营商所在地区，若无租赁承诺，则分配至前运营商所在地区。 董事长致辞 2022年，公司展现了巨大韧性，由于下半年业绩良好，公司保持了成立29年以来的持续盈利记录。2022年公司实现税前利润0.29亿美元，税后净利润0.20亿美元，较2021年减少主要是俄乌冲突特殊影响所致。剔除滞俄飞机减记影响的核心税前利润为5.98亿美元，核心税后净利润为5.27亿美元。2022年的经营收入及其他收入总额同比增长6%至23亿美元，截至2022年12月31日的资产总额为221亿美元。 公司股息政策保持不变，向股东派息总额不超过全年税后净利润的35%。董事会已决定根据核心税后净利润计算2022年末期股息，并建议派发末期股息每股0.1770美元， 较2021年同期派付的股息高出2%。这将使2022年总股息达到每股0.2659美元，以回应投资者对稳定派息的期许。 年内，公司新增两名董事。董宗林先生及陈静女士加入董事会，刘承钢先生及朱林女士辞任。年底之后，董事长陈怀宇先生于2023年2月辞任。我们代表公司所有利益相关者感谢陈先生、刘先生及朱女士对中银航空租赁作出的卓越贡献。 年内公司股价表现良好。截至2022年末，按市值计算，公司仍为全球最有价值的上市飞机经营性租赁公司之一。按自有机队价值计算，公司继续保持全球前五及亚太第一。2022年，公司机队自有及代管飞机增至427架，出租予39个国家和地区的84家航空公司，公司也与波音和空客签订大额订单，总共购买120架飞机以推动未来业务发展。同时，公司积极拓展“一带一路”沿线市场，自有机队中61%的飞机(按帐面净值计算)由 “一带一路”沿线国家和地区的航空公司承租。 公司继续受到惠誉评级和标准普尔全球评级的良好评价，两者均于年内重申公司信用评级为A-，反映了对公司富有韧性的业务策略、稳健的财务结构及获取流动资金能力的肯定。 本人近期获委任为董事长，衷心感谢所有利益相关者在过去极其动荡的一年中对公司的支持，与我们同舟共济、共克时艰。本年度公司录得的利润足以证明公司多年发展起来的业务模式极具韧性。2023年开局良好，中国国内及国际航空流量增长将为已开始复苏的航空业注入更多动力，助力公司未来业务增长。 刘金 董事长 首席执行官致辞 客运需求强劲复苏，从而对航空现金流量及盈利产生影响是2022年的一大特征，并在这一年内呈发展势头。2022年，尽管滞俄飞机减记产生5.07亿美元净影响，我们仍实现税后净利润0.20亿美元。虽因涉俄租赁损失0.90亿美元的租赁租金贡献，我们的核心盈利及每股核心收益仍分别达到5.27亿美元及0.76美元，与2021年的5.61亿美元及0.81美元相比变化甚微。 2022年下半年，我们录得税后净利润3.33亿美元，高于2021年下半年的3.07亿美元，足以抵销上半年的亏损，反映出经营环境有所改善。 航空客运需求复苏及航空业恢复盈利的速度出乎大多数航空从业人士意料。根据国际航空运输协会(IATA)的资料，截至2022年底，在国际客运量快速回升的推动下，年内总运输量上升逾64%，总需求量较疫情前水平的差异缩小至25%以内。 需求强劲令航空公司得以提高定价，抵消劳动力及燃料成本上涨，产生创纪录的收益率，并在某些情况下创下利润新高。美国、中东、澳大利亚甚至亚洲部分地区的航空公司尤其如此，该等地区的需求复苏最为明显。因此，IATA目前预计2023年的行业税后净利润为46亿美元，较IATA估计的2022年盈利增加120亿美元。 2023年1月初中国宣布优化调整疫情防控措施，此举IATA仅在对2023年下半年的预测中略有考虑。我们预期未来一年跨境客流复苏将大幅提升航空公司的客运量，尤其将进一步推动亚洲航空公司的业务发展。与此同时，中国国内客运量已明显增加，截至2023年2月中旬，旅客人数已攀升至疫情前水平的79%，预示着对租赁飞机的需求将支持该市场重新增长。 航空公司盈利及现金流的改善带动我们的收款率显着提高，由于我们收到当前年度租金及受疫情影响上一年度未收取的租金，收款率从2021年的96.6%上升至100.8%。在此基础上，我们的经营现金流量(扣除已付利息)从2021年的13亿美元增加至15亿美元。 2022年，我们向航空公司客户交付34架飞机，截至年末自有和代管飞机总数达427架。 2022年，公司共签署298项交易，包括80架空客A320NEO系列新飞机及40架波音737-8 系列新飞机的订单以及78项租赁承诺，为未来的交付及收入创建了稳健储备。 我们成功交付脱租飞机。截至2022年6月30日的17架脱租飞机中，到2022年底交付了12架，另有3架于年底后交付。仍在进行转手维护的4架飞机中，两架己签定租约承诺。 首席执行官致辞 我们自有机队截至2022年末的加权平均机龄为4.4年，为飞机经营性租赁行业最年轻机队之一，加权平均剩余租期为8.1年，为飞机经营性租赁行业最长期之列。这反映了公司积极的机队管理，包括出售了17架自有飞机及一架代管飞机。我们继续接收最先进的节油机型，按账面净值计算，最新技术飞机占我们机队的71%，高于202
