市场资讯晨报：AI驱动谷歌与微软增长，Rubrik IPO彰显市场对AI潜力的热捧

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 AI驱动谷歌与微软增长，RubrikIPO彰显市场对AI潜力的热捧 一、全球投资焦点 谷歌（GOOG.O）在2024年第一季度实现了超出预期的收入增长，得益于云计算和人工智能的推动，同时公司宣布派发现金股息和大规模股票回购计划，尽管面临法律挑战和市场竞争，其核心搜索和YouTube广告业务依然强劲。谷歌盘后上涨11.5%。 1.谷歌母公司的销售额为676亿美元，超过分析师平均预期的661亿美元。每股净利润为1.89美元，而华尔街的预期为每股1.53美元。公司宣布将首次派发每股20美分的股息，并计划额外回购700亿美元的股票。 2.谷歌云计算部门的收入增长了28%，谷歌在云计算市场排名第三，仅次于亚马逊和微软。谷歌在人工智能方面的大力投入推动了对其云服务的需求。首席财务官露丝·波拉特表示，公司对人工智能为云客户带来的好处感到兴奋，并认为谷歌云的业绩反映了整个行业的广泛实 力。谷歌开发了当今人工智能热潮中使用的许多底层技术，并将其融入到搜索、Gmail、GoogleDocs等产品中。谷歌云销售额达96亿美元。该部门的利润为9亿美元，远高于分析师预测的6.724亿美元。 3.谷歌第一季度资本支出为120亿美元，主要投向服务器和数据中心等技术基础设施。预计全年季度资本支出将大致或高于同一水平。 4.与Meta不同，谷歌能够持续在AI下注还保持财务健康的秘诀在于搜索和YouTube的数字广告能够持续推动谷歌的增长。搜索广告收入增长14%，达到462亿美元，仍然是Google利润丰厚的核心业 务。 微软（MSFT.O）微软在第三财季凭借云计算业务的强劲表现超出了分析师预期，人工智能服务显著贡献了收入增长，同时公司股价上涨。预计第四财季营收将略低于预期，并持续在人工智能领域积极投入，与可口可乐等企业签订重要合作协议，加强了其在AI解决方案市场的竞争力。 1.财务数字全面超预期：期内，微软营收618.58亿美元，同比增长17%（预期的608.8亿美元）；每股盈利2.94美元（预期的2.83美元）。收入详细来看，整体商业云端服务收入351亿美元（预期 339.3亿美元），反映人工智能推动相关业务增长；生产力与商业收入195.7亿元（预期195.4亿美元）；智慧云收入267.1亿美元（预期为262.5亿美元）；个人电脑收入155.8亿美元（预期150.7亿美元）。 2.微软表示，其人工智能服务为其Azure和其他云服务收入的增长贡献了7个百分点，高于此前2个季度。Azure云端服务收入升31%，优于市场预期。 3.微软的AI业务进展：微软宣布聘请了DeepMindAI和InflectionAI的联合创始人MustafaSuleyman担任MicrosoftAI部门的首席执行官。聘请InflectionAI联合创始人KarénSimonyan以及该公司的多名员工，加强其AI部门。微软预计近期人工智能需求将超过可用产能。微软已为其企业和生产力软件以及消费者平台推出了大量新的人工智能功能和服务。 2024年4月26日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,048.4 52周最高5,264.9 52周最低4,048.3 近3个月日均成交额（亿）3,075.6 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月26日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月26日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 4.微软与可口可乐签署了价值11亿美元的五年协议，使用Azure云服务和人工智能技术。微软称在其帮助下可口可乐公司在人工智能转型方面取得了重大进展。这昭示了微软在AItoB端的野心。 Rubrik（RBRK.N）在IPO中表现出色，股价首日飙升17%，尽管目前仍处于亏损状态，但其在人工智能数据保护领域的潜力受到市场认可，成功筹集了7.52亿美元，估值达到56亿美元，显示出投资者对其长期增长和盈利能力的信心。我们曾在此前的报告中介绍过该股IPO的发行进展（详见4月17日的报告《聚焦高利率、美股科技IPO热潮与台积电增长前景》）。 1.IPO表现：Rubrik在IPO之前的路演宣传中强调了其在人工智能世界中保护数据的能力。其股票在上市首日收盘时股价飙升17%至37美元，反映了市场对其的热烈反应。Rubrik的股价在上市前一晚定价为32美元，高于预期区间的上限。开盘价为38.60美元。IPO筹集了7.52亿美元，公司最初估值为56亿美元。 2.融资历史：Rubrik在2021年由微软等投资者领投的E轮融资中估值达到33亿美元。更早之前的融资中，公司的估值约为18亿美元。 3.创始人背景：Rubrik的关键卖点之一是其技术高管兼联合创始人BipulSinha，他在风险投资行业有丰富的经验，并曾在Oracle和IBM担任工程职位。BipulSinha曾在LightspeedVenturePartners担任合伙人，并向多家知名公司投资。他于2014年创立了Rubrik。 4.财务状况：尽管Rubrik的订阅收入在增长，但公司在截至2024年1月31日的12个月内亏损3.54亿美元，而在前一年的同期亏损为2.78亿美元。公司自成立以来每个时期都出现亏损。Sinha并没有给出盈利的具体时间表。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒指涨0.48%，报17284.54；国指涨0.33%，报6120.37；恒生科技指数跌0.54%，报3554.3。 盘面上，内房股全天强势，新城发展、雅居乐集团涨超9%，富力地产、中国海外发展、中梁控股涨超6%。半导体板块纷纷走高，晶门半导体涨6%，华虹半导体涨超2%，中芯国际、上海复旦跟涨。港口航运股表现活跃，中远海能涨超3%，中远海运港口、中国外运涨超2%。 2、美股市场数据： 美国经济数据拖累股指走低，但微软和Alphabet Inc.的出色业绩带动科技股盘后飙升，截止收盘；标普500指数下跌0.5%，报5048.42点；道琼斯工业平均指数下跌1.0% ，报38085.8点；纳斯达克综合指数下跌0.6%，报15611.76点，美元指数跌0.25%，报105.57。 半导体概念股多数收涨，超微电脑涨4.33%，台积电ADR涨超2.7%，思佳讯和英特尔涨约1.8%，AMD涨超1.3%，阿斯麦ADR和意法半导体ADR涨约1.1%，美光科技则收跌约0.2%，Arm控股跌超1.9%。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.75%。腾讯音乐、京东涨超1%，百度、阿里巴巴、满帮、网易小幅上涨 。哔哩哔哩、理想汽车、富途控股、拼多多、微博跌超1%，蔚来、唯品会小幅下跌。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 Meta平台股份有限公司 META 441.38 -10.56% 358.95 -12.04% 英伟达 NVDA 826.32 3.71% 347.26 -2.41% 特斯拉公司 TSLA 170.18 4.97% 209.38 13.51% 微软 MSFT 399.04 -2.45% 161.73 -1.29% Alphabet公司 GOOGL 156 -1.97% 91.12 -0.01% 苹果公司 AAPL 169.89 0.51% 85.76 1.71% 亚马逊公司 AMZN 173.67 -1.65% 84.94 -3.10% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 611560 -0.30% 76.10 1.23% AMD公司 AMD 153.76 1.33% 63.32 -0.85% 博通股份有限公司 AVGO 1294.42 2.99% 39.33 2.81% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国政府周四公布的初值数据显示，第一季度GDP增幅降至近两年低点，核心PCE价格指数一年来首次环比加速。交易员预计美联储到12月才启动降息 美国国债收益率再创年内新高，前债王格罗斯预测10年期收益率迈向4.75%，建议投资者避开科技股 上周首次申领失业救济人数降至两个月来最低，持续申领失业金人数也出现减少 日本央行周五将公布利率决定，预计按兵不动。关注该行的季度经济预测以及任何关于购债计划的新内容。据日媒报道，央行周五将考虑缩减购债的措施 日本周五早些时候将发布东京CPI数据，摩根士丹利警告称上午汇市可能出现“膝跳反应” 微软股价盘后上涨，该科技巨头季度营收和利润增长超出预期，得益于企业客户对AI和云产品的需求强劲 谷歌母公司Alphabet盘后飙升，第一财季营收超出预期，并宣布将派发股息及额外回购至多700亿美元股票 英特尔盘后一度重挫约8%，第二财季业绩展望不及华尔街预期 芝加哥联储行长Goolsbee上周接受《华尔街日报》采访时表示，因一系列通胀数据高于预期，美联储必须“重新校准”政策 欧洲央行管委Panetta警告，如果不尽快降息，日后可能需要恢复超低利率。另一名管委Muller表示，不支持一开始就连续下调利率 法国总统马克龙表示，欧洲如果想要生存，就不能依靠美国提供安全保护伞，应该自行构建可信的防御战略 2、大中华新闻 中国国务院周三发布报告，提出要适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，推动国有大型银行加大信 贷支持力度 美国国务卿布林肯周四会见上海市委书记陈吉宁，对中国贸易政策提出关切，同时表示要负责任地管理双边关系 美国贸易代表办公室发布年度报告，称中国在保护知识产权方面行动太慢 美国联邦通信委员会主席周四表示，将对中国运营商在美提供的宽带服务展开调查 字节跳动表示没有任何出售TikTok的计划，外媒此前有关其探索出售TikTok的消息不实 据路透社报道，如果法律途径无效，字节跳动宁肯在美国关闭TikTok，也不愿将它卖掉 俄罗斯总统普京称，计划于5月份访问中国。匈牙利总理府部长表示习近平将于5月8-10日访问该国 北京市表示，将补贴采购自主可控GPU芯片的企业，以促进该市人工智能产业发展 《星岛》：汇丰暂停香港和新加坡的独立资管业务 香港证监会向富途及盈透发出限制通知书，禁止它们处置或处理其客户帐户内所持有的资产 宁德时代在北京车展上发布升级版乘用车电池新品“神行Plus”，只需充电10分钟，续航就可达到600公里 金科地产公告显示，“21金科地产MTN001”未能按期足额偿付本息注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债收益率升至年内新高，顽固的通胀令美联储今年晚些时候降息的可能性存疑。7年期国债标售后市场仍维持跌势 2年期国债收益率上涨7.06个基点，报4.9975% 5年期国债收益率上涨6.25个基点，报4.7189% 10年期国债收益率上涨6.22个基点，报4.7039% 30年期国债收益率上涨4.11个基点，报4.8123% 2.外汇市场：彭博美元指数重拾跌势，日元变动微弱，市场关注日本央行周五公布的利率决策 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数下跌0.1%，报1,260.2 欧元/美元上涨0.29%，报1.0730美元 美元/日元上涨0.19%，报155.65日元 英镑/美元上涨0.4%，报1.2514美元 美元/瑞郎下跌0.32%，报0.9122瑞郎 美元/加元下跌0.34%，报1.3657加元 澳元/美元上涨0.31%，报0.6518