市场资讯晨报：美国加码对华为限制，OpenAI与谷歌竞争AI搜索

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美国加码对华为限制，OpenAI与谷歌竞争AI搜索 一、全球投资焦点 投资者正在密切关注美联储的降息动向，而全球股市普遍上涨，美元走强，国债收益率下滑，同时油价和金价出现小幅下跌。 1.投资者正在分析美联储今年可能的降息时间和幅度。交易员预计到 2024年底美联储将降息44个基点，首次降息可能在9月。 2.明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利提出通胀可能陷入停滞，暗示货币政策可能没有官员们认为的那么严格。 2024年5月8日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,187.7 52周最高5,264.9 52周最低4,098.9 近3个月日均成交额（亿）3,075.7 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月8日盘前国信证券（香港）研究部整理 3.日元干预风险上升，意味着资金从日本流入港股趋势或将逆转，这正 是此前推动港股反弹的动力之一。尽管日本官员警告愿意支撑本国货币，美元兑日元仍走强。美元指数上涨0.3%，日元兑美元汇率下跌0.49%。 3.市场焦点仍然集中在美联储，尽管短期内不预期会有重大政策变动。同时，市场也在关注美联储官员就2024年政策转向的前景发表的讲话。 美国撤销了英特尔（INTC.O）、高通（QCOM.O）向华为出售半导体的许可证，以加强出口限制并阻止中国开发先进人工智能，同时考虑对怀疑向华为供应芯片的中国公司实施制裁，并对盟友施压以限制在中国的芯片制造工具销售。 1.美国政府撤销了英特尔和高通向华为出售半导体的许可证，这是对中国电信设备制造商华为出口限制的进一步收紧。此举可能会影响华为手机和笔记本电脑的销售。 2.美国商务部确认撤销了“某些许可证”，但未提供具体细节，并强调其措施旨在保护国家安全和外交政策利益。众议院外交事务委员会主席迈克尔·麦考尔表示，这一决定旨在阻止中国开发先进人工智能，他担心这两家公司与中国的关系过于密切。 3.此举导致高通和英特尔股价下跌0.9%。高通表示其与华为的业务有限，并且很快就会结束。高通被允许向华为提供旧的4G网络连接芯片，但禁止销售支持5G的设备。根据彭博社的分析，华为并未出现在高通和英特尔的十大客户名单中。 4.这一决定是美国限制中国获取半导体技术的最新行动。美国官员还在考虑对怀疑向华为供应芯片的六家中国公司实施制裁。拜登政府正在调查华为最新设备中的7纳米芯片，该芯片据称由中芯国际制造，可能违反了美国法律。 OpenAI正在开发ChatGPT的新功能，该功能将能够搜索网络并引用来源，可能会与谷歌和Perplexity等公司在AI搜索领域形成正面竞争。 1.OpenAI正在为ChatGPT开发一项新功能，该功能能够搜索网络并在结果中引用来源。这项功能可能会使OpenAI与谷歌以及人工智能搜索初创公司Perplexity形成竞争。 2.用户可以向ChatGPT提问，并获得使用网络详细信息并引用维基百科条目、博客文章等来源的答案。某些版本的产品还能使用图像回答相关问题。ChatGPT目前已能自动在线提取某些查询的搜索结果，但 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月8日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 此功能仅限于付费用户，并且在某些情况下提供引用。而且有时引用的来源可能不是最新的导致结果并不准确。 3.随着聊天机器人的竞争对手增多，OpenAI面临扩展其最著名产品功能的压力。OpenAI将搜索功视为人工智能行业的关键领域。社交媒体上有关于OpenAI搜索计划的猜测，一些用户指出网页search.chatgpt.com的存在可能表明OpenAI即将推出搜索功能。 4.初创公司Perplexity因其强调准确性和引用的AI驱动搜索引擎而受到市场欢迎，估值达到10亿美元。谷歌也在重新思考其核心搜索体验，并可能在即将到来的I/O活动上公布更新。 Reddit（RDDT.N）在IPO后的第一份财报中显示了强劲的销售额和收入增长，尽管净亏损增加，但公司正通过广告系统改进、数据许可协议和国际扩张等战略推动增长并寻求盈利。其股价在盘后交易中上涨超过14%。 1.截至3月31日的财年，Reddit的收入增长了48%，达到2.43亿美元，超过了分析师平均估计的2.119亿美元。Reddit预计截至6月份的当期收入为2.4亿至2.55亿美元，高于分析师平均估计的2.276亿美元。 2.Reddit拥有庞大的用户群，全球DAU数量超过8270万，比一年前增长了37%。Reddit计划通过国际扩张和多语言翻译来实现用户增长，预计非美国用户的比例将增长至80%至90%。 3.收入增长归因于网站易用性投资和广告定位技术的改进。此外，Reddit计划通过数据授权给人工智能公司和促进平台上的商业活动来多元化收入来源。Reddit刚签订了价值2.03亿美元的数据许可协议，期限为两到三年。创始人霍夫曼认为用户经济是Reddit的下一个主要商业模式，即用户通过订阅、数字礼物和头像等收藏品在Reddit上赚钱。 4.尽管用户基础庞大，Reddit一直面临盈利难题，去年报告净亏损9100万美元，营收为8.04亿美元。本季度Reddit报告净亏损5.751亿美元，而去年同期净亏损6090万美元。调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1000万美元，去年同期为亏损5020万美元。 5.IPO成功：Reddit成立于2005年，一年后被CondeNast收购，2011年再次成为私营公司。在3月份的IPO是美国今年规模最大的IPO之一，筹集了约7.48亿美元。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数集体回撤，截止收盘，恒指跌0.53%，报18479.37；国指跌0.7%，报6526.67；恒生科技指数跌2.13%，报3922.54。 盘面上，铜相关个股逆势上涨，万国国际矿业涨近10%，中国有色矿业涨超4%，中国黄金国际涨超3%。内房股再次走强 ，新城发展涨近6%，世茂集团涨超4%，华润置地、建发国际涨超3%。光伏概念股表现活跃，协鑫新能源、福莱特玻璃涨超4%，协鑫科技涨超2%。 2、美股市场数据： 标普500指数四连涨，企业盈利乐观提振经济软着陆憧憬，截止收盘；标普500指数上涨0.1%，报5187.7点；道琼斯工业平均指数上涨0.1%，报38884.26点；纳斯达克综合指数下跌0.1%，报16332.56点；美元指数涨0.28%，报105.38。 行业板块方面，除半导体、科技和能源分别收跌0.88%、0.33%和0.1%外，其他标普8大板块悉数收涨：原料、公用事业 、日常消费、房地产、医疗、金融、工业和通讯分别收涨1.19%、1.13%、1.09%、1.05%、0.83%、0.34%、0.27%和0.11%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.12%。小鹏汽车、哔哩哔哩跌超6%，网易跌超4%，理想汽车、富途控股、唯品会、蔚来跌超3%，阿里巴巴、百度、爱奇艺跌超2%，京东、腾讯音乐、微博、满帮跌超1%，拼多多小幅下跌。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 905.54 -1.72% 395.79 4.81% 苹果公司 AAPL 182.4 0.38% 141.21 7.09% 特斯拉公司 TSLA 177.81 -3.76% 134.34 -2.98% 微软 MSFT 409.34 -1.02% 82.24 5.14% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 611258 0.40% 79.39 1.96% Vistra公司 VST 81.74 -1.80% 72.82 7.78% 亚马逊公司 AMZN 188.76 0.03% 64.25 7.86% Meta平台股份有限公司 META 468.24 0.55% 62.66 8.85% AMD公司 AMD 154.43 -0.87% 58.10 -2.49% 华特迪士尼公司 DIS 105.39 -9.51% 58.32 -5.14% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 明尼阿波利斯联储行长表示，最近的通胀数据令人怀疑货币政策是否具有足够的限制性，美联储可能会在“较长一段时间内”将利率维持在当前水平 盖洛普民调：由于通货膨胀顽固不化，美国人对美联储主席鲍威尔的信心接近历史低位 欧洲央行管委Nagel表示，地缘政治和脱碳等因素可能会在未来几年推动通胀率保持在较高水平 日本央行行长植田和男在与日本首相岸田文雄会面后表示，将密切关注日元疲弱对物价的影响 TikTok及其中国母公司字节跳动在联邦法院起诉美国政府违宪，要求推翻“不卖就禁”的新法律 美国前财长姆努钦表示他仍有意收购TikTok，相信算法可以重建以确保将来与字节跳动完全切割 美国政府据悉吊销英特尔和高通向华为出口半导体的许可 美国3月份消费者信贷增加63亿美元，录得年内最小增量，消费者对信用卡的依赖下降 美国预测2024年石油市场将达到供求平衡，因为非OPEC国家将抵消OPEC近期的减产 苹果发布搭载M4芯片的史上最薄iPadPro，以及更大尺寸iPadAir，旨在重振过去两年萎靡不振的平板电脑产品线 2、大中华新闻 前中国央行副行长朱民认为，仍有下调银行存款准备金率的空间，但实际利率的下调被视为最后选项 中国4月末外汇储备3.2008万亿美元，环比减少448.26亿美元。中国央行在4月份连续第18个月增加黄金储备，但购买速度放缓 瑞银策略师表示，随着外资回流，全球基金对中国股票的低配仓位可能已触底 台湾4月份消费者物价指数年增率1.95%，低于市场预估且为1月份以来再度低于央行关注的2%警戒 电讯盈科据悉将以至多9亿美元的价格把光纤业务40%股权出售给招商局 乘联会初步数据显示，特斯拉4月中国产汽车销量环比下降30%。另据《华尔街日报》报道，特斯拉将高管朱晓彤调回中国 重庆市迪马实业：公司债券“21迪马01”由于公司销售及回款下降，流动性紧张等综合因素未能按期偿付本息 法国和中国达成对华出口家禽、猪肉和葡萄酒的协议，法国将被允许继续出口来自未爆发禽流感疫情的特定地区的家禽产品注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债小幅上涨，3年期国债招标获得良好需求 2年期国债收益率基本持平，报4.8304% 5年期国债收益率下跌1.6个基点，报4.471% 10年期国债收益率下跌3个基点，报4.457% 30年期国债收益率下跌3.8个基点，报4.5974% 2.外汇市场：彭博美元指数创出一周最大涨幅，明尼阿波利斯联储行长称美联储或在较长一段时间内将利率维持在当前水平 彭博美元指数上涨0.23% 欧元/美元下跌0.13%，报1.0755美元 美元/日元上涨0.5%，报154.69日元 英镑/美元下跌0.42%，报1.2509美元 美元/瑞郎上涨0.23%，报0.9084瑞郎 美元/加元上涨0.44%，报1.3726加元 澳元/美元下跌0.41%，报0.6598美元 新西兰元/美元下跌0.12%，报0.6002美元 离岸人民币兑美元下跌0.15%，报7.2253元 在岸人民币兑美元夜盘最后成交于7.2181元，下跌0.14% 据台北外汇，台币兑美元下跌0.07%，报32.37元台币 3.欧洲股债：斯托克600指数创下收盘纪录新高；英国国债节后大涨，交易员上调对英国央行今年降息幅度的押