公司事件点评报告：国际赛事IP拉动收入2024年砥砺前行

力盛体育公司事件点评报告摘要

公司概况与市场表现

• 基本信息：力盛体育（股票代码：002858.SZ）发布2023年年报与2024年一季度报告。截至2024年4月25日，公司当前股价为11.12元，总市值为18亿元，总股本为164百万股，流通股本为147百万股。
• 市场表现：公司2023年全年营业收入同比增长56.9%，至4.05亿元人民币；一季度营收同比增长13.4%，至1.05亿元人民币。净利润方面，2023年为亏损状态，而一季度实现了扭亏为盈。

主要业务亮点

• 赛事运营：2023年，公司积极与世界头部赛事合作，拓展海内外市场，尤其在赛事运营领域实现了显著增长。2024年第一季度，公司赛事运营收入同比增长13.4%，达1.05亿元人民币，营业利润同比增长18%。
• 国际化布局：公司运营的国际汽联系列方程式锦标赛在亚洲中东地区、澳大利亚等地拉开新赛季战幕，展示了其赛事运营能力的国际化特点。

新增项目与战略规划

• 海南项目：公司计划通过定增4.98亿元人民币用于海南新能源汽车体验中心国际赛车场项目，预计该项目可为公司带来约5000万元人民币的年化利润增量，增强公司盈利能力。
• 空间业务展望：随着线下沉浸式体验经济的复苏，公司预计2024年线下沉浸式体验场景将释放活力，助力公司业绩增长。

财务预测与估值分析

• 收入与利润预测：预测公司2024-2026年的营业收入分别为5.08亿、5.85亿、6.6亿人民币，归母净利润分别为0.55亿、1.02亿、1.3亿人民币。
• 估值：当前股价对应PE分别为32.9、17.8、14.0倍，基于公司体育赛事IP矩阵的持续丰富和新技术赋能，以及政策支持，维持“买入”投资评级。

风险提示

• 客户集中度风险、体育赛事推广风险、认证风险、季节性波动风险、应收账款风险、定增进展风险、宏观经济波动风险。

结论

力盛体育在2023年实现了营收和利润的显著增长，特别是在赛事运营和服务领域。公司国际化布局和新增海南项目将进一步增强其核心竞争力。基于谨慎的预测和综合分析，维持“买入”投资评级，看好公司未来在体育赛事运营领域的持续发展。