公用事业及环保产业行业研究：1-2月用电：制造、消费同比增速领涨

根据提供的文字内容，总结如下：

社会用电量概览

• 总量及分板块视角：2023年1-2月，全社会用电量为15315.8亿千瓦时，显示整体经济活动的活跃程度。第二产业用电对全社会用电量新增贡献率达到54.9%，为经济增长提供了有力支撑。第三产业用电新增贡献率为26%，这表明服务行业的活力正在增强。

• 分板块分析：

  • TMT板块：用电量同比增长12.5%，互联网和相关服务业用电量增幅最大，达到18.2%。电信、广播电视和卫星传输服务业用电量占比最大，为44.8%，且对新增用电贡献率最高。
  • 能源板块：用电量同比增长7.9%，石油、煤炭及其他燃料加工业用电量增长显著，但其他子板块用电量同比下滑。
  • 地产周期板块：用电量增长7.2%，房地产用电量增长超过10%，显示居民用电需求增加。
  • 制造板块：用电量增长16.3%，电气设备制造板块用电量和新增用电贡献率均最高。
  • 消费板块：用电量增长18.2%，批发和零售业、租赁和商务服务业用电量增长最快。
  • 交运板块：用电量增长10.8%，铁路运输业、道路运输业用电量增长尤其显著。

分行业视角

• 充换电、光伏制造保持高景气度，服务业、光伏设备及元器件制造、租赁业增速分别为74.6%、71.8%、34.2%。
• 港口岸电、黄磷、排灌等行业用电量出现下滑。

区域视角

• 南部和东部地区的用电量增长显著，西藏、海南、安徽、新疆、浙江、内蒙古、广东、福建、江苏和贵州的用电增速位居全国前列。
• 增速前十的省份主要集中在南部和东部地区。

投资建议

• 火电：关注高质量发展和新能源发电的龙头企业，如华能国际、浙能电力、皖能电力等。
• 新能源发电：看好组件成本下降背景下的工商业分布式光伏运营商，推荐南网能源。
• 核电：关注电价市场化背景下，核电龙头中国核电的表现。

风险提示

• 新增装机容量不及预期
• 下游需求景气度不高，导致用电需求降低
• 电力市场化进度不及预期
• 煤价高位对火电企业盈利的影响

报告深入分析了不同行业和地区的用电情况，强调了在经济复苏背景下不同领域的需求变化，并给出了具体的行业投资建议，同时也指出了潜在的风险因素。