胜遇信用周报

2024年4月21日 胜遇信用周报 2024年4月15日-2024年4月21日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约 三、评级变动 四、本周新增非标违约五、下周关注 六、信用债发行情况 2024年4月21日 一、本周重要信用事件 （1）2024年4月16日，关于市场消息称，万科准备将总额约1,300亿元资产包作为贷款抵押，万科投资者关系部人士回应称“未听说此事”。根据万科2023年年度报告来看，经营方面，2023年万科营业收入为4,657.39亿元，同比下降7.56%，销售毛利率为15.23%，较去年下降4.32个百分点，净利润121.63亿元，同比下降46.40%，主要系开发业务结算规模和毛利率下降以及部分开发项目计提减值准备所致。万科销售面积2,466.00万平方米，销售金额3,761.20亿元，尽管排名全国第2位，但销售金额同比下降17.30%，近三年持续下滑，房地产市场表现仍持续低迷。债务方面，2023年末，万科货币资金为998.14亿元，一年内到期债务境内债规模为251.05亿元和境外债规模8亿美元，现金可覆盖短期债务，短期偿债压力较小。 （2）2024年4月17日，市场消息称，万科考虑出售其持有物流地产公司普洛斯的全部股权，万科已就转让所持的普洛斯21.4%的股权，与包括广东省国资背景的粤海控股集团和另一家天津国企在内的潜在买家进行接触，对于潜在买家来说，此次收购将扩大其在物流地产的市场份额。具体交易细节尚未公开，未来存在不确定性。 （3）2024年4月16日，据市场消息称，王健林在引入600亿投资后，旗下大连新达盟商业管理有限公司（以下简称“新达盟商管”）董事会将进行重组。具体情况，新达盟商管是大连万达商管在2024年初新设立的控股公司，其子公司为珠海万达商管，作为商业广场运营管理平台，目前管理496个大型商业广场。2024年3月30日，大连万达商管与5家联合投资方分别为太盟投资集团、中信资本、ARES、阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司正式签署投资协议，投资约600亿元，合计持股60%，大连万达商管持股比例为40%。由于交易目标在第二季度交割，预计新达盟商管董事会也将在交割同步完成重组。目前交易尚未完成，万达仍存在一定的流动性风险及资金压力，将继续变卖资产，来缓解短期债务压力。 （4）2024年4月15日，万达电影股份有限公司（以下简称“万达电影”）发布公告，北京万达文化产业集团有限公司（以下简称“万达文化”）和王健林向儒意投资分别转让其持有的北京万达投资有限公司（以下简称“万达投资”）20%和1.2%股权，已办理完成工商变更登记手续。本次股权转让完成后，儒意投资将持有万达投资51%股权，柯利明为儒意投资的实际控制人，并且柯利明间接控制万达电影20%的股权，王健退出。此外，万达电影在4月19日发布关于控股股东部分股份质押公告，获悉万达投资本次质押数量2.22亿股，占万达电影所持股份51.00%。 （5）2024年4月17日，百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）最新发布 2024年4月21日 两份股权变更公告，其中增资公告显示，百年人寿的股东大会审议通过了《关于公司增资扩股和变更注册资本方案的议案》，同意新增发股份1.1亿股，增资价格为每股1元，注册资本将由77.948亿元增加至79.048亿元。此次新增注册资本全部由1家新增股东大连市国有金融资本管理运营有限公司（以下简称“大连金运”）认购，增资后其持股比例为1.39%。另一份股权转让公告显示，大连融达投资有限责任公司（以下称“大连融达”）将所持有的百年人寿的8亿股股份拟转让给大连金运，股权变更后，大连金运的持股比例将从1.39%增至11.51%，大连万达集团将退居第二大股东。 （6）4月18日，天津市财政部发布公告，天津拟再次发行9亿元特殊再融资债，期限10年，4月25日进行招标。此前，天津发行特殊再融资债合计1497.13亿元，用来偿还存量债务。 （7）江苏中南建设集团股份有限公司（以下简称“中南建设”）2024年4月19日公告，截至2024年4月18日，股票收盘价已连续十个交易日均低于1元/股，存在可能被终止上市的风险，敬请投资者注意风险。此前，2024年4月16日，中南建设收到控股股东中南城市建设投资有限公司（以下简称“中南城投”）通知，中南城投所持中南建设股份累计被冻结13.51亿股，占其持股比例的93.53%，主要系与中国华融资产管理股份有限公司天津市分公司的质押业务纠纷所致以及与江苏新扬子商贸有限公司的业务纠纷所致。中南城投对中南建设持股多次被动减持及被冻结，未来存在控制权不稳定风险。 （8）2024年4月15日，根据株洲市城市建设发展集团公告，其子公司株洲市清水塘投资集团有限公司（以下简称“清水塘投资”）多个银行账户共计7.81万元，以及清水塘投资持有的株洲中交清水塘投资开发有限公司20%股权因清水塘投资和新疆兵团城建集团建设工程产生施工合同纠纷被冻结，冻结股权价值总计15,113.06万元。本案株洲市政府也已组建谈判小组，确认谈判方案。 （9）2024年4月17日，根据投资者公开信举报，鄄城县恒源城市开发有限公司（以下简称“鄄城城开”）存在拖欠账款以及定融违约不兑付情况，尚未得到证实，若其定融产品一旦出现违约问题，将对鄄城县的信用造成很大影响。鄄城城开作为鄄城县负责投资和融资的最大平台公司，承担鄄城县主要城市基础设施建设工作，其控股股东为鄄城县国有资产经营中心（持股比例为93.80%），其余股东分别为国开发展基金有限公司（持股比例为5.10%）以及山东省财全发展有限公司（持股比例为5.10%），实控人为鄄城县国有资产管理服务中心。 （10）2024年4月18日，根据中国执行信息公开网，黔南州投资有限公司被列入被执行人名单，执行标的为2.50亿元。经公司核查，该案件系中国中信金融资产管理股份有限公司 2024年4月21日 贵州省分公司与三都水族自治县月亮山投资开发有限公司等债权转让合同纠纷所导致的被申请执行案件。整体来看黔南州投资有限公司因对外担保被诉，被多次列为被执行人，或有负债风险大。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体： 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年4月16日，H21宝龙2，发行人上海宝龙实业发展(集团)有限公司未按时兑付利息，发生展期，债券当前余额4.68亿元，逾期利息1,132.32万元。 三、本周评级变动 发行人 评级机构 变动时间 变动前 变动后 评级 评级展望 评级 评级展望 中国金茂控股集团有限公司 穆迪 2024/4/18 Ba1 负面 Ba2 负面 中信银行股份有限公司 惠誉 2024/4/18 BBB+ 稳定 BBB 稳定 大华银行(中国)有限公司 惠誉 2024/4/18 A+ 稳定 A+ 负面 工银金融租赁有限公司 惠誉 2024/4/18 A 稳定 A 负面 渣打银行(中国)有限公司 惠誉 2024/4/18 A+ 稳定 A+ 负面 中国信达资产管理股份有限公司 惠誉 2024/4/18 A- 稳定 A- 负面 交银金融租赁有限责任公司 惠誉 2024/4/18 A 稳定 A 负面 国银金融租赁股份有限公司 惠誉 2024/4/18 A+ 稳定 A+ 负面 腾讯音乐娱乐集团 惠誉 2024/4/17 A 稳定 A 负面 美团 标准 2024/4/17 BBB 稳定 BBB 正面 交通银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国中车股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国工商银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国农业银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 阿里巴巴集团控股有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国中铁股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 中国长江电力股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 先正达集团股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国石油天然气股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国邮政储蓄银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 腾讯控股有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国铝业股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 中国宝武钢铁集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国长江三峡集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国蓝星(集团)股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 上海电力股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 2024年4月21日 中化国际(控股)股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 中国银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 宝山钢铁股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国交通建设股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 中国化工集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 国家电网有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国华能集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 太原钢铁(集团)有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国广核集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国华电集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国石油天然气集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 华能国际电力股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国航空技术国际控股有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 国家电力投资集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国石油化工股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中广核国际有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国建设银行股份有限公司 惠誉 2024/4/16 A 稳定 A 负面 中国南方电网有限责任公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 中国铝业集团有限公司 惠誉 2024/4/16 A- 稳定 A- 负面 北京能源集团有限责任公司 惠誉 2024/4/16 A+ 稳定 A+ 负面 宁德时代新能源科技股份有限公司 穆迪 2024/4/15 Baa1 正面 A3 稳定 中国人寿保险股份有限公司 惠誉 2024/4/15 A 稳定 A 负面 中国太平保险控股有限公司 惠誉 2024/4/15 A 稳定 A 负面 东风汽车股份有限公司 穆迪 2024/04/12 A2 负面 A3 负面 绿城中国控股有限公司 穆迪 2024/04/12 Ba3 负面 B1 负面 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 本周发生评级下调4家，上调1家；展望由稳定下调至负面45家，展望由稳定上调至正面 1家。 四、本周新增非标违约 事件日期 产品名称/事件 融资方 发债主体 事件类型 风险类型 2024-04-18 东北证券长盈4号定向资产管理计划 吉林昊融集团股份有限公司 否 其他 已违约 2024-04-18 平安信托·福宁615号集合资金信托计划 厦门市荣璐置业有限公司 否 信托计划 已违约 2024-04-17 洛肯国际安泰一期私募投资基金 山东胜通集团股份有限公司 是 私募基金 风险提示 2024-04-17 民生信托·中民永泰1号集合资金信托计划 - 是 信托计划 已违约 2024-04-17 民生信托·汇鑫5号集合资金信托计划 - 是 信托计划 已违约 2024-04-17 民生信托·中民汇丰4号集合资