汽车行业周报：北京车展召开在即，自主品牌、新势力新车型集中亮相

行业研究 2024年4月22日 行业周报 标配北京车展召开在即，自主品牌、新势力新车型集中亮相 ——汽车行业周报（2024/04/15-2024/04/21） 证券分析师： 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.3月乘用车市场零售、批发同比 +6%、+10%，出口再创新高——汽车行业周报（2024/04/08-2024/04/14） 2.新能源车企公布3月数据，定价优势、新车效应促进销量超预期增长— —汽车行业周报（2024/04/01-2024/04/07） 3.小米SU7正式上市，打造“人车家全生态”闭环——汽车行业周报 （2024/03/25-2024/03/31） 投资要点： 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比上涨1.89%；汽车板块整体上涨0.13%，涨幅在 31个行业中排第12。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-0.76%、1.28%、2.86%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动1.25%、-1.07%、5.65%、-1.45%、-0.95%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动- 7.00%、-3.10%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动2.50%、-0.47% 理想L6正式上市，增程式系列向20-30万元价格带延伸。新车型共有L6Pro、L6Max两个版本，定价为24.98万元、27.98万元，并提供包括定金抵扣购车款、外观颜色及轮毂选装基金、7kW交流充电桩及安装服务等在内的价值2万元的限时购车权益，4月下旬将开启交 付。据理想汽车公布的数据，新车型72小时累计订单突破1万台。从配置来看，理想L6最高搭载高通骁龙8295P芯片、HUD、Nappa真皮座椅、车载冰箱、铂金音响系统等智能座舱配置，以及双NVIDIAOrin-X芯片、激光雷达、800万像素摄像头等智能驾驶配置。新车型与理想L7、L8的主要差异在于动力系统、空气悬架、电吸门、人脸识别、座椅功能等，而与竞品车型相比，新车型在“冰箱彩电大沙发”等舒适性配置具备一定优势，符合家庭用车的产品定位。今年以来理想汽车相继推出理想Mega、理想L6等新车型，开启纯电平台产品布局，并推动增程式车型向20-30万元价格区间持续扩展。 北京车展召开在即，新车型集中亮相。自主品牌、新势力新能源汽车车型有望成为车展亮点，全新车型包括比亚迪秦L/海豹06/海狮07EV、吉利银河E5、长安启源E07、深蓝G318 极越07、零跑C16、埃安全新第二代车型等，已在预售阶段的星纪元ET、智己L6等车型将正式上市，小鹏汽车也将公布定位10-15万元市场的全新品牌。华为及小米汽车方面，华为智选车型产品矩阵持续扩充，在本月智界S7重新发布，问界新M5开启预售之后，与北汽合作的首款车型享界S9即将亮相车展，据工信部车型申报信息，新车型定位于纯电C级轿车，提供单电机和双电机两种动力类型，有望为华为汽车产业链贡献新增量；小米将公布小米SU7上市28天的锁单交付成绩和2024年新计划。合资及豪华品牌逐步加码新能源汽车，奔驰EQG、宝马i4、MINIACEMAN、长安马自达首款新能源车型等将迎来全球首发，奥迪Q6Le-tron、保时捷MacanEV、大众安徽的首款车型ID.UNYX、本田全新电动品牌“烨”的三款新车型烨S7、烨P7、烨GTCONCEPT等也将亮相车展。 投资建议：（1）整车：从车型增量角度和电动智能化转型角度，相关标的包括长安汽车、理想汽车、吉利汽车等。（2）汽车零部件：关注销量弹性较大的小米、华为、理想等零部 件供应链，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等主机厂重点增配方向，相关标的包括拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪等。 风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.乘联会周度数据7 3.2.原材料价格7 3.3.新车型跟踪8 4.上市公司公告9 5.行业动态9 5.1.行业政策9 5.2.企业动态10 6.风险提示10 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）7 图10乘用车当周日均批发销量（万辆）7 图11钢材现货价格（元/吨）7 图12铝锭现货价格（元/吨）7 图13塑料粒子现货价格（元/吨）7 图14天然橡胶现货价格（元/吨）7 图15纯碱现货价格（元/吨）8 图16正极原材料价格（元/吨）8 表1本周新车型配置参数8 表2本周上市公司公告9 1.投资要点 理想L6正式上市，增程式系列向20-30万元价格带延伸。新车型共有L6Pro、L6Max两个版本，定价为24.98万元、27.98万元，并提供包括定金抵扣购车款、外观颜色及轮毂选装基金、7kW交流充电桩及安装服务等在内的价值2万元的限时购车权益，4月下旬将开启交付。据理想汽车公布的数据，新车型72小时累计订单突破1万台。从配置来看，理想L6最高搭载高通骁龙8295P芯片、HUD、Nappa真皮座椅、车载冰箱、铂金音响系统等智能座舱配置，以及双NVIDIAOrin-X芯片、激光雷达、800万像素摄像头等智能驾驶配置。新车型与理想L7、L8的主要差异在于动力系统、空气悬架、电吸门、人脸识别、座椅功能等，而与竞品车型相比，新车型在“冰箱彩电大沙发”等舒适性配置具备一定优势，符合家庭用车的产品定位。今年以来理想汽车相继推出理想Mega、理想L6等新车型，开启纯电平台产品布局，并推动增程式车型向20-30万元价格区间持续扩展。 北京车展召开在即，新车型集中亮相。自主品牌、新势力新能源汽车车型有望成为车展亮点，全新车型包括比亚迪秦L/海豹06/海狮07EV、吉利银河E5、长安启源E07、深蓝G318、极越07、零跑C16、埃安全新第二代车型等，已在预售阶段的星纪元ET、智己L6 等车型将正式上市，小鹏汽车也将公布定位10-15万元市场的全新品牌。华为及小米汽车方面，华为智选车型产品矩阵持续扩充，在本月智界S7重新发布，问界新M5开启预售之后，与北汽合作的首款车型享界S9即将亮相车展，据工信部车型申报信息，新车型定位于纯电C级轿车，提供单电机和双电机两种动力类型，有望为华为汽车产业链贡献新增量；小米将公布小米SU7上市28天的锁单交付成绩和2024年新计划。合资及豪华品牌逐步加码新能源汽车，奔驰EQG、宝马i4、MINIACEMAN、长安马自达首款新能源车型等将迎来全球首发，奥迪Q6Le-tron、保时捷MacanEV、大众安徽的首款车型ID.UNYX、本田全新电动品牌“烨”的三款新车型烨S7、烨P7、烨GTCONCEPT等也将亮相车展。 2.二级市场表现 本周沪深300环比上涨1.89%；汽车板块整体上涨0.13%，涨幅在31个行业中排第 12。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-0.76%、 1.28%、2.86%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动1.25%、-1.07%、5.65%、-1.45%、-0.95%； （3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-7.00%、-3.10%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动2.50%、-0.47%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） 0.13 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 家用电器 银行煤炭 非银金融建筑装饰石油石化国防军工 钢铁交通运输食品饮料建筑材料 汽车通信 机械设备农林牧渔基础化工公用事业医药生物美容护理电力设备有色金属 电子环保房地产计算机 纺织服饰轻工制造 传媒商贸零售社会服务 综合 -10 资料来源：同花顺，东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） 5.65 2.86 2.50 1.281.25 -0.47 -0.76 -0.95-1.07 -1.45 -3.10 -7.00 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 资料来源：同花顺，东海证券研究所 个股方面，本周宏鑫科技（+169.64%）、万丰奥威（+23.43%）、万安科技（+21.81%）涨幅较大；*ST越博（-47.97%）、*ST中期（-22.98%）、华锋股份（-21.38%）跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） 赛力斯上汽集团长城汽车北汽蓝谷比亚迪广汽集团长安汽车海马汽车 中集车辆江铃汽车中国重汽东风汽车一汽解放福田汽车江淮汽车 6.33 1.40 1.10 0.71 -0.22 -1.14 -5.13 -10.44 *ST汉马-13.49 -1.11 7.24 4.87 2.34 2.01 1.11 14.63 -15-10-50510-20-1001020 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） 宇通客车金龙汽车中通客车ST曙光安凯客车 亚星客车-18.56 -1.44 -3.35 -7.52 6.30 4.73 宏鑫科技万丰奥威万安科技华密新材肇民科技威帝股份中自科技迪生力华锋股份 *ST越博 -19.88 -19.99 -20.42 -21.38 -47.97 23.43 21.81 21.77 17.90 169.64 -25-15-5515-100-50050100150200 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） 中汽股份中国汽研国机汽车广汇汽车阿尔特浩物股份申华控股德众汽车上海物贸 *ST中期 -22.98 -0.53 -4.49 -5.30 -7.61 -10.20 -11.66 -12.92 -15.02 6.38 钱江摩托爱玛科技九号公司久祺股份涛涛车业新日股份征和工业林海股份上海凤凰信隆健康 19.70 7.73 6.51 6.30 3.78 -8.53 -8.63 -9.26 -9.46 -9.56 -30-20-10010-20-100102030 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.乘联会周度数据 据乘联会，4月1-14日，乘用车市场零售51.6万辆，同比-11%，较上月同期-3%，批发53.4万辆，同比+13%，较上月同期-9%；新能源汽车市场零售26万辆，同比+32%，较 上月同期+2%，批发26.8万辆，同比+43%，较上月同期+8%。 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）图10乘用车当周日均批发销量（万辆） 2020030 15 15025 10020 105015 5 010 -505 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 0-1000 200 150 100 50 0 -50 2022-01 2022-03