2024年一季报点评：业绩稳步增长，在手订单充足

公司当前的运营状态与未来展望如下：

经营状况与盈利预测

• 盈利预测：维持2024-2026年的净利润预测分别为14.14、17.05、21.07亿元，对应的每股收益（EPS）分别为1.31、1.58、1.95元。
• 目标价与评级：维持目标价18.41元及“增持”评级。

经营业绩

• 一季度表现：2024年第一季度，公司实现营业收入22.76亿元，净利润1.99亿元，扣非净利润1.71亿元，较去年同期分别下滑6%、增长8%和8%。
• 利润率与费用率：综合毛利率同比提升0.65个百分点至22.27%，净利润率为8.65%，销售费用率为2.46%，管理、财务和研发费用率略有下降。

在手订单

• 环保工程：一季度新增环保工程合同23.11亿元，总在手环保工程合同达183.6亿元。
• 储能业务：在手储能系统及设备销售合同16.5亿元。龙净蜂巢一期2GWh PACK产线于2023年8月投产，上杭5GWh磷酸铁锂储能电芯项目于2024年1月投产，表明公司在储能领域的布局迅速且有效。

新能源业务进展

• 风光绿电：近1GW的风光绿电项目正在顺利建设中，与紫金矿业紧密合作，利用其海外和国内资源，推进项目开发。
• 储能业务：不仅有产线的快速投产，还展示了公司在手储能合同的强劲增长，表明新能源业务布局积极且超预期。

风险提示

• 市场风险：包括烟气设备销售、固危废项目经营、新能源业务拓展等方面存在低于预期的风险。

综上所述，公司的经营状态稳健，盈利预测乐观，特别是在环保和新能源业务领域展现出强劲的增长动力。然而，也提醒投资者关注潜在的市场风险。