高频数据跟踪周报：有色金属价格环周上涨

高频数据跟踪周报20240420 有色金属价格环周上涨 2024年04月20日 生产端观察： 本周(4.15-4.19)唐山高炉开工率企稳，全国主要钢材库存续降；焦化企业 产能利用率、秦皇岛港煤炭库存转升；PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、江浙地区涤纶长丝开工率上升，沥青开工率转降；全钢胎汽车轮胎开工率下降，半钢胎汽车轮胎开工率略升。 需求端观察： 本周(4.15-4.19)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 板卷、冷轧板卷、无氧铜杠价格上升，水泥价格指数上升，沥青、玻璃价格下 研究助理郎赫男 降；乘用车零售日均销量、上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数上升；公路货运G7指数转升。 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶 通胀观察： 执业证书：S0100123070021 本周(4.15-4.19)农产品批发价格200指数下降0.6%至121.9点，猪肉平 邮箱：xieyao@mszq.com 均批发价上升0.79%至20.7元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升1.26%至7.38元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降2.66%至4.84元/公斤；WTI原油现货价格下降1.94%至84.05美元/桶，IPE英国天然气价格上升11.81%至79.42便士/色姆，LME铜现货结算价上升2.07%至9513.4美元/ 相关研究1.商业银行研究系列：二永债还有多少挖掘空间？-2024/04/17 2.民企产业债专题：还有哪些民企产业债？- 吨，LME铝现货结算价上升6.26%至2571.8美元/吨。 2024/04/163.可转债打新系列：宏柏转债：功能性硅烷 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 生产领先企业-2024/04/164.利率专题：债牛未尽，陡后再平？-2024/04/155.城投随笔系列：赣州，虔城逐梦-2024/04/15 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率持平3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：PTA开工率上升5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微升7 2需求：本周商品房成交面积下降8 2.1地产：商品房成交面积下降8 2.2基建：建材价格多数上行9 2.3消费：上海地铁客运量上升11 2.4贸易：SCFI综合指数续升11 2.5交通物流：整车货运流量指数转升13 3通胀：本周有色金属价格上升14 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升14 3.2PPI：南华工业品指数上升15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(4.15-4.19)唐山高炉开工率企稳，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存转升；PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、江浙地区涤纶长丝开工率上升，沥青开工率转降；全钢胎汽车轮胎开工率下降，半钢胎汽车轮胎开工率略升。 1.1钢铁：唐山高炉开工率持平 截至4月19日，唐山高炉开工率为82.6%，环比持平，截至4月18日，全国主要钢企开工率为73.7%。截至4月19日，螺纹钢开工率为39.3%，环周持平，主要钢材品种库存环周续降3.89%至1491.6万吨。 图1：唐山高炉开工率持平（%）图2：全国主要钢企开工率持平（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 80 60 40 20 100 90 80 70 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 060 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/18 图3：螺纹钢开工率持平（%）图4：主要钢材品种库存续降（万吨） 100 201920202021202220232024 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至4月18日，独立焦化企业(100家)开工率为70.9%，环周上升1.34pct； 截至4月19日，秦皇岛港煤炭库存为510万吨，环周上升3.87%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率上升（%）图6：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/18 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 1.3化工：PTA开工率上升 截至4月19日，PTA开工率环周上升0.85pct至72.5%，纯碱环周上升0.9pct至85.6%，苯乙烯环周续升0.21pct至67.6%。截至4月18日，江浙地区涤纶长丝开工率环周上升0.7pct至90.7%，聚酯切片环周上升1.53pct至82.6%。截至4月17日，石油沥青装置开工率由升转降，环周下降2.2pct至 27.2%。 图7：PTA开工率上升（%）图8：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 -01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 图9：苯乙烯开工率续升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 100 90 80 70 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 5040 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/18 图11：聚酯切片开工率续升（%）图12：石油沥青装置开工率转降（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/18 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/17 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微升 截至4月19日，汽车轮胎（全钢胎）开工率下降至65.9%，环周下降 0.12pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为77.9%，环周上升0.02pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率略升（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/19 2需求：本周商品房成交面积下降 本周(4.15-4.19)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杠价格上升，水泥价格指数上升，沥青、玻璃价格下降；乘用车零售日均销量、上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数上升；公路货运G7指数转升。 2.1地产：商品房成交面积下降 截至4月14日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为6.83%，环周上升1.63pct；100大中城市土地成交面积为924.8万平方米，环周上升15.16%，其中一线城市成交土地面积为0.3万平方米，环周下降96.5%，二线城市成交土地占地面积为210.5万平方米，环周下降14.64%，三线城市成交土地占地面积为713.9万平方米，环周上升30.51％。 截至4月20日，30大中城市商品房成交面积154.9万平方米，环周下降21.63%，其中一线城市商品房成交面积环周下降28.61%至48.8万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降15.67%至79.8万平方米，三线城市商品房成交面积环周下降24.1%至26.3万平方米。 图15：4/8-4/14百大中城市土地成交面积转升（万平 方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图16：4/8-4/14百大中城市中一线城市土地成交面积 续降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/14 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品房成交面积续降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/20 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/20 2.2基建：建材价格多数上行 截至4月19日，