高频数据跟踪周报20230729 猪肉均价环周上涨2.5% 2023年07月29日 生产端观察: 本周(7.24-7.28)全国高炉开工率较上周下降,全国螺纹钢主要钢厂开工率 续降,主要钢材品种库存及螺纹钢库存续升;焦化企业开工率续降,秦皇岛港煤炭库存微升,炼焦煤总库存续升;PTA、纯碱、涤纶开工率下行,聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率上行;汽车轮胎(全钢胎)开工率微降,汽车轮胎(半钢胎)开工率微升。总体看,本周生产总体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察: 执业证书:S0100522030001电话:18673120168 本周(7.24-7.28)百城成交土地溢价率转降;百城成交土地占地面积转升; 30大中城市商品房成交面积由升转降;二手房出售挂牌指数微幅下降。基建相关产品价格除水泥和玻璃下行,其他整体上行;乘用车零售和批发日均销量续升,全国电影票房由降转升,上海地铁客运量由升转降,义乌小商品价格指数 邮箱:tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书:S0100122090052电话:15618988818邮箱:langhenan@mszq.com 微升;进出口相关指数除CCFI和CICFI综合指数下降,其他整体上行;全国公路货运G7指数转降。 相关研究 通胀观察: 1.可转债打新系列:金铜转债:铜加工行业 本周(7.24-7.28)农产品价格指数下降0.4%至118.2点,猪肉平均批发价格上升2.5%至19.38元/公斤;7种重点检测水果平均批发价下降1.2%至7.40 龙头企业-2023/07/272.城投随笔系列:西安高新:关中九景,西北明珠-2023/07/27 元/公斤;布伦特原油现货价格较上周上升4.9%至83.6美元/桶;IPE英国天然 3.利率专题:6月行情重现?-2023/07/27 气价格较上周下降16.9%至111.6便士/色姆;动力煤期货结算价为801.4元/ 4.可转债打新系列:信服转债:国内网络安 吨,与上周持平;LME铜现货价较上周上升1.3%至8546.3美元/吨,LME铝现货价较上周上升0.1%至2169.4美元/吨。 全行业领军企业-2023/07/275.可转债打新系列:燃23转债:综合性公用事业领先企业-2023/07/26 风险提示:政策不确定性;基本面变化超预期;海外地缘政治冲突。 目录 1生产:开工情况总体平稳3 1.1钢铁:螺纹钢库存续升3 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存续升4 1.3化工:化工产品开工率分化4 1.4汽车轮胎:汽车轮胎开工率分化6 2需求:商品房成交面积续降7 2.1地产:商品房销售下行7 2.2基建:相关产品价格有所分化8 2.3消费:电影票房转升9 2.4贸易:进出口相关指数有所分化10 2.5交通物流:全国公路货运G7指数小幅下行11 3通胀:布伦特原油价格转升13 3.1CPI:农产品价格分化13 3.2PPI:天然气价格转降14 4风险提示16 插图目录17 1生产:开工情况总体平稳 本周(7.24-7.28)全国高炉开工率较上周下降,全国螺纹钢主要钢厂开工率续降,主要钢材品种库存及螺纹钢库存续升;焦化企业开工率续降,秦皇岛港煤炭库存微升,炼焦煤总库存续升;PTA、纯碱、涤纶开工率下行,聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率上行;汽车轮胎(全钢胎)开工率微降,汽车轮胎 (半钢胎)开工率微升。总体看,本周生产总体平稳运行。 1.1钢铁:螺纹钢库存续升 截至7月28日,全国高炉开工率较上周下降1.5pct至82.1%。全国螺纹钢主要钢厂开工率46.6%,环周下降1.3pct。主要钢材品种库存和螺纹钢库存分别环周上涨1.2%和1.7%至1181.6万吨和578.2万吨。 图1:本周全国高炉开工率续降(%)图2:本周全国螺纹钢主要钢厂开工率续降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图3:本周主要钢材品种库存续升(万吨)图4:本周螺纹钢存量续升(万吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存续升 截至7月28日,产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为80.7%,环周下降0.3pct。秦皇岛港煤炭库存为578.0万吨,环周上升0.2pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为388.3万吨,环周上升4.4%。 图5:本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率略降 (%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图6:本周230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存续升 (万吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 1.3化工:化工产品开工率分化 截至7月28日,PTA开工率、纯碱开工率、涤纶开工率分别环周下降 0.6pct、3.2pct、0.6pct至79.5%、81.9%、62.8%;聚酯切片开工率环周上升 0.7pct至85.5%。截至7月27日,苯乙烯开工率环周上升4.1pct至71.3%。截至7月26日,石油沥青装置开工率环周上升2.7pct至37.9%。 图7:本周PTA开工率转降(%)图8:本周纯碱开工率转降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图9:本周聚酯切片开工率上升(%)图10:本周苯乙烯开工率上升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/27 图11:本周石油沥青装置开工率续升(%)图12:本周江浙地区涤纶长丝开工率续降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/26 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 1.4汽车轮胎:汽车轮胎开工率分化 截至7月27日,汽车轮胎(全钢胎)开工率为62.4%,环周下降0.1pct;汽车轮胎(半钢胎)开工率为71.1%,环周上升0.1pct。 图13:本周汽车轮胎(全钢胎)开工率微降(%)图14:本周汽车轮胎(半钢胎)开工率微升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/27 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/27 2需求:商品房成交面积续降 本周(7.24-7.28)百城成交土地溢价率转降;百城成交土地占地面积转升;30大中城市商品房成交面积由升转降;二手房出售挂牌指数微幅下降。基建相关产品价格除水泥和玻璃下行,其他整体上行;乘用车零售和批发日均销量续升,全国电影票房由降转升,上海地铁客运量由升转降,义乌小商品价格指数微升;进出口相关指数除CCFI和CICFI综合指数下降,其他整体上行;全国公路货运G7指数转降。 2.1地产:商品房销售下行 截至7月23日(最新数据),100大中城市土地溢价率环周下行2.3pct至4.1%;100大中城市土地成交面积为1210.8万平方米,环周上升33.4%,其中一线城市成交土地占地面积为51.8万平方米,环周下降47.5%,二线城市成交土地占地面积为347.8万平方米,环周上升63.7%,三线城市成交土地占地面积为 811.2万平方米,环周上升36.0%。 截至7月29日(最新数据),30大中城市商品房成交面积189.7万平方米,环周下行16.4%,其中一、二、三线城市商品房成交面积环周分别下降4.0%、9.4%和44.9%至57.8万平方米、102.0万平方米和29.9万平方米。 截至7月23日(最新数据),二手房出售挂牌指数略降,环周下降0.1%至 184.1点。 图15:7/17-7/23百大中城市成交土地溢价率转降 (%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/23 图16:7/17-7/23百大中城市土地成交面积转升(万 平方米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/23 图17:本周30大中城市商品房成交面积转降(万平方米)图18:7/17-7/23二手房挂牌价指数略降(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/29 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/23 2.2基建:相关产品价格有所分化 截至7月28日,基建相关产品价格除水泥和玻璃价格下降,其他整体上升。与上周对比,螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青和Φ8mm无氧铜杆价格环周分别上升1.6%、1.4%、3.2%、1.8%、0.2%和0.3%至3883.4元/吨、4243.4元/吨、4034.4元/吨、4620.0元/吨、3775.2元/吨和69836.0元/吨;水泥和玻璃价格分别下降0.9%和0.9%至111.3点和1694.0元/吨。 图19:本周螺纹钢价格续升(元/吨)图20:本周高线价格续升(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图21:本周热轧板卷价格续升(元/吨)图22:本周冷轧板卷价格续升(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图23:本周水泥价格指数续降(点)图24:本周玻璃期货价格转降(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 2.3消费:电影票房转升 截至7月28日(最新数据),上海地铁周合计值客运量为6422.3万人次,环比下降14.8%;乘用车零售和批发日均销量分别环周上涨23.2%和24.3%至 6.2万辆和6.9万辆。截至7月23日(最新数据),全国电影票房为19.30亿元,环周上升4.0%。 图25:本周上海地铁客运量转降(万人次)图26:本周乘用车零售日均销量上升(辆) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图27:本周乘用车批发日均销量上升(辆)图28:7/17-7/23全国电影票房收入转升(万元) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/23 2.4贸易:进出口相关指数有所分化 截至7月28日,出口方面,CCFI综合指数环周下降0.3%至863.4点,SCFI综合指数环周上升6.5%至1029.2点。进口方面,CICFI综合指数为884.3点 (截至7月26日),环周下降1.4%,宁波出口集装箱运价指数为755.3点,环周上升16.2%。全球范围来看,波罗的海干散货指数环周上升2.6%至1040.6点。 图29:本周CCFI综合指数续降(点)图30:本周SCFI综合指数转升(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 图31:本周CICFI综合指数续降(点)图32:本周波罗的海干散货指数转升(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/26 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2023/7/28 2.5交通物流:全国公路货运G7指数小幅下行 截至7月23日(最新数据),全国公路货运G7指数为112.2点,环周下降 1.3%。 图33:公路货运G7指数下行(点) 资料来源:G7易流,民生证券研究院注:数据截至2023/7/2