美国农业部油料作物展望 2024.04. 15

油料作物展望：2024年4月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 MariaBukowskiBrynSwearingen 2023/24美国大豆 出口减少导致库存增加 2023/24U.S.由于大豆出口减少，大豆期末库存估计提高到3.4亿蒲式耳。由于大豆承诺减少和来自南美的激烈竞争，大豆出口预测降低至17亿蒲式耳。在国际上，营销年度（MY）2023/24的全球葵花籽和油菜籽压榨量均升至历史新高。与其他植物油相比，由于从印度，埃及和欧盟（EU）的进口量增加，全球日花籽油贸易增加，因为日花籽油的价格非常有竞争力。由于生物燃料行业对菜籽油的强劲需求，加拿大和美国的油菜籽压榨预测升至历史新高。2023/24年款的全球四大植物油库存本月增加30万吨，至2840万吨（图1）。 图1 全球主要植物油库存 百万吨 30 25 20 15 10 5 022/2 21/2 0 棕榈油菜籽油大豆油太阳花籽油 018/1 017/1 016/1 015/1 2627282 9202 019/2 020/2 营销年 12022 3204 23/2 (3月) 24 023/2 (4月) 经济研究服务|形势与展望报告 OCS-24d|2024年4月15日 下一个版本是2024年5月14日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 资料来源：美国农业部，经济研究局，使用美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据。 国内展望 2023/24美国大豆贸易因承诺减少而减少 2024年3月，U.S.大豆出口检查总计近1.12亿蒲式耳，略高于去年同期。2023年9月至2024年3月的累计 出口检查总计14亿蒲式耳，较MY2022/23的步伐下降了18％（或3.01亿蒲式耳）。U.S.出口商面临来自巴西和阿根廷的激烈竞争，巴西已经收获了近80%的作物，阿根廷即将开始收获。4月初，伊利诺伊州中部县电梯的大豆价格跌至每蒲式耳11.83美元。虽然较低，但这些美国S.价格仍高于巴西出口商提供的大豆价格。 此外，美国农业部外国农业服务局(FAS)在其每周出口销售额中报告了美国S.截至3月28日，MY2023/24的 大豆承诺为4050万吨，与去年同期相比减少930万吨或19％。TheU.S.未完成的大豆销量为380万吨，同比 下降110万吨（图2）。因此，美国S.MY2023/24的大豆出口预测减少2000万蒲式耳至17亿蒲式耳。 图2 截至3月28日的美国累计大豆出口销售额和整个营销年度出口 剩余出口 占我总数的百分比 百万吨70 60 50 40 30 20 10 0 累计出口优秀销售 百分比 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 - MY=营销年。 注：星号(*)表示预测。 营销年 资料来源：美国农业部，经济研究局使用美国农业部，外国农业服务，美国出口销售报告的数据。 U.S.大豆破碎机2月份加工了创纪录的大豆量，达到1.939亿蒲式耳，并创造了669万蒲式耳的每日破碎率。 在2023/24年上半年，大豆压榨总量达到11.7亿蒲式耳，比去年增长了5%。对销售年度下半年大豆压榨量 增加的预期表明，加工商将达到2023/24年大豆压榨预测，本月保持不变，为23亿蒲式耳。 美国农业部国家农业统计局（NASS）的最新谷物库存报告显示 U.S.截至3月1日，大豆库存比去年同期增加了18亿蒲式耳(9%)。大豆库存总量的近51％保持在农场，比 去年增加了1.84亿蒲式耳。据报道，农场外库存为9.12亿蒲式耳，与去年同期相比减少了2500万蒲式耳。3 月1日大豆库存反映了12月至3月的总使用量为12亿蒲式耳。据美国报道，在此期间，美国出口了5.9亿蒲 式耳的大豆S.商务部人口普查局比去年同期下降了27％。U.S.破碎机加工5.93亿蒲式耳，比去年同期增长7% 。 根据美国农业部，NASS的预期种植报告和3月1日的谷物库存报告的指导，国内种子和剩余使用量的估计值 下调了1000万蒲式耳。随着大豆贸易的减少，压碎不变，种子和残留物的减少，美国S.2023/24年款的大豆期 末库存估计为3.4亿蒲式耳，比上个月的预测高出2500万蒲式耳。美国收到的大豆平均价格S.预计农民为每蒲 式耳12.55美元，低于上个月估计的每蒲式耳12.65美元。 TheU.S.由于国内产量和进口量的增加，本月2023/24年的豆油供应估计增加了9500万磅，至292亿磅。大豆油的国内产量提高了石油开采率-现在预测为每蒲式耳11.77磅。由于加拿大和墨西哥的入境人数增加，本月大豆油进口增加。对大豆油供应增加的预测部分被2023/24年款大豆油出口预计的增加所抵消。预计美 国将在2023/24年成为大豆油的净进口国。2023/24年款的大豆油期末库存增加了4500万英镑，达到16亿英镑。 伊利诺伊州迪凯特的豆油价格在3月份下降了1％，至每磅47美分，比2023年3月低20％。同时， 2024年3月的菜籽油价格平均每磅55美分，由于生物燃料行业的强劲需求，比2月份高出4％。 强劲的菜籽油需求推动国内消费和菜籽油进口上升 对于MY2023/24，美国油菜籽压榨量预测为46亿磅。2月的压榨量达到创纪录的4.1亿磅。这使2023 年6月至2024年2月的压榨量达到36亿磅，与去年同期相比增长了11％。 菜籽油产量增加了2800万磅至19亿磅，但增加的产量不足以满足国内对菜籽油的强劲需求，特别是用于生物燃料生产。1月份，创纪录的3.76亿磅菜籽油被用作生物燃料生产的原料。TheU.S.美国能源部S.能源管理局 （EIA）最新的月度生物燃料产能和原料更新报告显示，生物燃料中使用的近60％的菜籽油用于可再生柴油生产。在可再生柴油生产中，菜籽油的使用量从9月份的1.24亿磅增加到1月份的2.24亿磅。由于可再生柴 油设施的强劲需求，美国S.菜籽油进口量预计将增加3亿英镑，达到创纪录的74亿英镑，从加拿大进口强劲。 U.S.从2022年10月至2024年2月，菜籽油进口总额为29亿磅，比去年同期增长21%(图3)。 图3 10月至2月，海关地区的美国菜籽油进口 百万英镑3500 西雅图,WA SanFrancisco,CA 其他海关区 3,000 Pembina,NDDuluth,MN大瀑布,MT 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 营销年 注：其他海关地区包括美国商务部人口普查局报告的其他30个地区。资料来源：美国农业部，经济研究局使用美国农业部，外国农业服务，全球农业贸易体系（GATS）数据。 检查海关地区的贸易统计数据，蒙大拿州大瀑布和加利福尼亚州旧金山地区在10月至2月期间都收到了比去年同期更大的菜籽油进口量。这些地区的菜籽油进口主要来自加拿大。位于该地区的港口可能向新的或现有的可再生柴油设施供应菜籽油，因为EIA的月度产能报告显示，可再生柴油产能从2023年9月的37亿加仑增加到 2024年1月的39亿加仑。随着菜籽油的批准途径，新的可再生柴油生产商可能会通过旧金山的海关区进口原 料。以前，从10月到2月，该地区收到的菜籽油不到1400万磅。美国对菜籽油的强劲需求推动了加拿大强劲的菜籽油压榨预测。加拿大对美国的菜籽油出口占该国菜籽油出口总额的近96％。 随着菜籽油进口量的增加以及在可再生柴油生产中的使用，菜籽油在生物燃料中的使用量增加了4亿磅，达到创纪录的40亿磅。此外，预计本月2023/24年的菜籽油库存将略有增加，为1.88亿磅。 大豆和小油籽种植种植意向更新 美国农业部、NASS3月份的前瞻性种植报告表明，美国S.农民打算在2024年种植比上年更多的大豆。如果实 现，估计8650万英亩的大豆将使MY2024/25的种植面积比MY2023/24高出290万英亩。大豆种植面积的增加主要是以减少玉米和小麦种植面积为代价的。尽管大豆、棉花和其他作物的种植面积有所增加，但美国S.农民的意图表明主要作物种植面积总体减少。 在所有大豆种植地区，农民都表示要增加播种面积，中原地区除外，包括堪萨斯州和内布拉斯加州（图4 ）。种植面积下降幅度最大的是堪萨斯州，总计180,000英亩。预计种植面积增长最大的是密苏里州和北达科他州，总计110万英亩。 图4 按地区划分的大豆种植面积 东 西 Northern平 中 l 其他国 ta De 家 原 原 带 部玉米 带 部玉米 百万英亩302023/242024/25* 25 20 15 10 5 0 东部玉米带=伊利诺伊州，印第安纳州，俄亥俄州，密歇根州和威斯康星州。西部玉米带=爱荷华州，明尼苏达州和密苏里州。中原=堪萨斯州和内布拉斯加州。北部平原：北达科他州和南达科他州。三角洲=阿肯色州、路易斯安那州和密西西比州。其他州=阿拉巴马州，特拉华州，乔治亚州，肯塔基州，马里兰州，新泽西州，纽约州，北卡罗来纳州，俄克拉荷马州，宾夕法尼亚州，南卡罗来纳州，田纳西州，德克萨斯州和弗吉尼亚州。 北达科他州播种的大豆种植面积大幅增加，似乎取代了向日葵和油菜种植面积。TheU.S.2024/25年款的太阳花籽种植面积估计减少了357,500英亩，而油菜种植面积预计将增加22,000英亩，达到240万英亩。尽管所有州（除北达科他州和华盛顿州外）的预期油菜面积都有所增加，但北达科他州的面积却减少了130,000英亩。U.S.Sflowerseed英亩为957,500英亩，这使得MY2024/25的面积是自MY1976/77以来的最低水平 。从2023/24年款开始的下降很大程度上是由油型太阳花籽驱动的，而甜食太阳花籽类型保持稳定。 对于花生，在新的营销年S.农民报告说，他们打算比去年多种植6000英亩，总计165万英亩。这两个最大的花 生生产州佐治亚州和阿拉巴马州的农民预计在2024/25年款将比上一年多种植50,000英亩。而德克萨斯州的 农民报告说，他们打算比去年少种植65,000英亩土地。密苏里州，佛罗里达州和南卡罗来纳州等较小的生产国 打算在2024/25年增加各自的花生种植面积，以抵消德克萨斯州的英亩损失。 对于亚麻籽，美国农民表示打算种植105,000英亩的土地，比去年的亚麻籽总面积减少了41％。在主要的亚麻籽生产国北达科他州，农民表示2024/25年款的亚麻籽种植面积减少了50％，至50,000英亩。如果实现这一目标，即将到来的销售年度的美国亚麻籽种植面积将是自1996/97年款以来的最低水平。 国际展望 全球日光花籽油贸易创历史新高 2023/24年度全球日花籽油贸易预测本月增加50万吨，达到创纪录的1450万吨，原因是全球日花籽油供应增加以及棕榈油和豆油的价格具有竞争力。自2024年1月以来，乌克兰自由船上（FOB）的太阳花籽油价格与棕榈油相比一直在折价交易，这导致印度，埃及和欧盟（EU）等国家的需求增加（图5）。从历史上看 ，与棕榈油和大豆油相比，太阳花籽油一直是一种高价油，因为它被认为是一种非转基因（GM）植物油。 图5 2022年10月-2024年3月，乌克兰太阳花籽油与印尼棕榈油和阿根廷大豆油的价差 价差：太阳花籽油，出口价格，FOB乌克兰，减去豆油出口价格，FOBUpriver，阿根 廷 400 200 0 -200 美元/公吨600 价差：太阳花籽油，出口价格，FOB乌克兰，减去棕榈油出口价格，FOB印度尼西亚 日期 FOB=船上自由。 资料来源：美国农业部，经济研究局使用国际谷物理事会的数据。 乌克兰的葵花籽油价格相对较低是由于国内葵花籽油供应增加以及来自俄罗斯的竞争-俄罗斯也报告了逐年增加的供应量。此外，疲软的乌克兰格里夫纳进一步支持乌克兰的出口量。乌克兰将2023/24年款的太阳花籽油出 口预测提高到590万吨，原因是太阳花籽压榨量增加。太阳花籽压碎量增加到1470万吨。 除了乌克兰出口较高,本月俄罗斯和欧盟的太阳花籽油出口预测上调,太阳花籽油供应较高的受益者主要是包括印度